1. 総評

株式会社リンクアンドモチベーション、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結・IFRS）。当期は売上収益が前年同期比12.8%増の9,370百万円、営業利益52.7%増の1,221百万円と大幅増収増益を達成し、想定通りの進捗を示した。コンサル・クラウド事業やマッチング事業の成長が主な要因で、モチベーションクラウドの月会費売上急増が寄与。親会社株主帰属四半期利益も42.1%増の746百万円と高水準を維持した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は、コンサル・クラウド事業（売上3,068百万円、+19.2%）のモチベーションクラウド（月会費売上+22.7%）と人材紹介事業（+32.2%）の伸長。組織開発Division（売上3,611百万円、+20.3%）とマッチングDivision（4,556百万円、+14.8%）が全体を牽引。一方、個人開発Divisionは94.5%減と低調。 - IR支援事業は売上+16.8%だが、イベント案件増で売上総利益率低下。 - 特筆事項：オープンワークのリクルーティング売上+35.5%、ジャパンストラテジックファイナンス完全子会社化（中間期から連結）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

詳細な科目内訳は記載なし。総括項目のみ記載。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 資産合計 | 33,413 | +235 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------| | 負債合計 | 記載なし | - |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------------|---------------|-----------| | 資本合計 | 14,714 | +330 | | 親会社の所有者に帰属する持分 | 11,672 | +387 | | 純資産合計 | 14,714 | +330 | | 負債純資産合計 | 33,413 | +235 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は34.9%（前期34.0%）と微改善、安全性は安定。 - 流動比率・当座比率などの詳細指標は記載なし。 - 資産・負債構成の詳細不明だが、資産合計微増は事業拡大に伴う。主な変動点は純資産増加（利益積上）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率54.0%（安定）、営業利益率13.0%（大幅改善）と収益性向上。ROE詳細記載なし。 - コスト構造：売上総利益好調だが、詳細不明。変動要因はクラウド事業の高付加価値化とマッチング事業拡大。 - 全利益段階で前期比大幅増、物価上昇下での人的資本経営ニーズが追い風。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

詳細数値記載なし。概況として、当四半期のキャッシュ・フローの概況が言及されているが具体値なし。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（連結）：売上収益41,200百万円（+10.0%）、営業利益6,220百万円（+13.4%）、親会社株主帰属当期利益3,879百万円（+5.1%）、EPS36.43円。修正なし。
• 中期計画：モチベーションエンジニアリングを基盤に人的資本経営支援強化。大手企業向けクラウド拡大、IR支援高度化（子会社統合・買収）。
• リスク要因：物価上昇、地政学リスク、国際情勢不安。
• 成長機会：エンゲージメント市場シェア1位のモチベーションクラウド拡大、OpenWorkのダイレクトリクルーティング強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：組織開発Division（売上3,611百万円、+20.3%、セグメント利益2,457百万円、+15.6%）、マッチングDivision（4,556百万円、+14.8%、利益2,193百万円、+19.5%）、個人開発Division（1,446百万円、-5.5%、利益633百万円、-7.1%）。
• 配当方針：2025年12月期予想合計15.60円（前期12.20円、増配）。第1四半期末3.90円。
• 株主還元施策：配当性向向上傾向。
• M&Aや大型投資：ジャパンストラテジックファイナンス完全子会社化（中間期連結）、リンクソシュール設立（IR・ブランディング統合）。
• 人員・組織変更：記載なし。ベンチャー・インキュベーション継続（12件イグジット実績）。