2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社リンクアンドモチベーション (2170)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社リンクアンドモチベーションの2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）連結業績は、売上収益が前年同期比10.7%増の19,937百万円、営業利益が18.5%増の3,163百万円と大幅増収増益を達成した。利益率の高いコンサル・クラウド事業と人材紹介事業（オープンワーク）が主な成長ドライバーとなり、想定通りの進捗を示した。一方、親会社株主帰属中間利益は7.3%増の1,799百万円にとどまったが、全体として非常に良好な業績を維持。資産合計は34,639百万円（同4.4%増）と拡大し、財政状態も安定している。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 19,937 | 10.7 |
| 営業利益 | 3,163 | 18.5 |
| 経常利益（税引前利益） | 3,205 | 21.7 |
| 当期純利益（中間利益） | 2,078 | 13.5 |
| 親会社株主帰属中間利益 | 1,799 | 7.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 16.90円 | 8.9 |
| 配当金（第2四半期末） | 3.90円 | - |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の主要因は、コンサル・クラウド事業（売上6,417百万円、113.5%増、特にモチベーションクラウドの月会費売上117.1%増）とマッチングDivisionの人材紹介事業（2,590百万円、129.1%増、オープンワークのダイレクトリクルーティング136.2%増）。売上総利益は10,990百万円（111.1%増）と高水準を維持。 - セグメント別では組織開発Division（7,652百万円、112.4%増）、マッチングDivision（9,624百万円、115.2%増）が堅調。一方、個人開発Division（3,086百万円、96.0%減）はキャリアスクールが苦戦。 - 特筆事項：IR支援事業でChorus Call Asiaを完全子会社化（第3四半期から連結）。通期予想は売上41,200百万円（10.0%増）、親会社株主帰属当期利益3,879百万円（5.1%増）と上方修正なしで順調。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 34,639 | 4.4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 15,485 | 7.7 |
| 負債純資産合計 | 34,639 | 4.4 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は35.8%（前期34.0%）と前期比改善し、安定した財政基盤を示す。 - 流動比率・当座比率などの詳細指標は記載なしだが、資産合計の拡大は事業成長を反映。 - 資産構成の特徴は不明だが、純資産の増加は利益蓄積によるものと推察。主な変動点は親会社持分12,388百万円（同9.8%増）で、業績好調が寄与。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 19,937 | 10.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 10,990 | 111.1 | 55.1% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 3,163 | 18.5 | 15.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 3,205 | 21.7 | 16.1% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 2,078 | 13.5 | 10.4% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率は55.1%と高水準を維持し、営業利益率15.9%（前期比改善）と収益性向上。経常利益率16.1%も堅調。 - ROEなどの詳細指標は記載なしだが、EPS16.90円（同8.9%増）と株主価値向上。コスト構造は高付加価値のコンサル・クラウドが寄与。 - 主な変動要因：モチベーションクラウドの成長と人材紹介事業の拡大。一方、IR支援事業の粗利率低下が一部影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
- フリーキャッシュフロー: 記載なし
（当中間期のキャッシュ・フロー概況は資料に言及あるが、数値詳細なし）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）：売上収益41,200百万円（10.0%増）、営業利益6,220百万円（13.4%増）、親会社株主帰属当期利益3,879百万円（5.1%増）、EPS36.43円。中間期進捗は想定通り。
- 中期経営計画・戦略：モチベーションエンジニアリングを基盤に人的資本経営支援強化。モチベーションクラウドの集約・DXサービス追加、IR支援のM&Aシナジー（CCA子会社化）、オンライン拡大。
- リスク要因：地政学的リスク、米関税政策による景気不透明感。
- 成長機会：エンゲージメント向上ニーズの高まり、OpenWorkのユーザー拡大、ALT事業シェアNo.1維持。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：組織開発（売上7,652百万円、112.4%増）、マッチング（9,624百万円、115.2%増）、個人開発（3,086百万円、96.0%減）。
- 配当方針：2025年12月期中間配当3.90円（前期比+0.90円）、通期予想16.00円（同+3.80円）と増配。修正あり。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：Chorus Call Asia完全子会社化（2025年8月1日、第3四半期連結）、ジャパンストラテジックファイナンス子会社化。
- 人員・組織変更：記載なし。ベンチャー・インキュベーション継続（12件イグジット実績）。