2025年３月期 決算短信〔ＩＦＲＳ〕（非連結）
株式会社メンバーズ (2130)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社メンバーズ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結・IFRS）。当期は売上収益が前期比9.1%増の過去最高を達成し、営業利益・当期純利益が大幅増益で収益性が急回復。DX領域への事業転換とコストコントロールが功を奏し、付加価値売上高10.8%増、DX比率41.5%（+5.5pt）と高成長基盤を構築。前期比主な変化点は、子会社吸収合併による非連結移行、営業利益1,082%増、自己資本比率低下（51.5%→49.3%）だが、キャッシュ創出力向上。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（2025年3月期、百万円） | 前期比（%） | 前期（2024年3月期、百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上収益 | 22,329 | 9.1 | 20,467 |
| 営業利益 | 493 | - (1,082)* | 41 |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 349 | 176.5 | 126 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 27.40円 | - | 9.71円 |
| 配当金（期末・合計） | 32.00円 | - | 31.00円 |
*注: 前期比1,082.0%増だが1,000%超のため「-」表記。
業績結果に対するコメント：
売上増はDX領域（プロダクト開発、データ活用、PMO）の高成長（付加価値売上高30.8%増）が牽引、全体比率41.5%。利益大幅増は中途採用抑制・人員最適化によるコストコントロール（販管費比率18.7%、-2.1pt）と売上総利益率20.9%（決算賞与前21.2%改善）が要因。事業セグメントは「制作/UIUX」「デジタルマーケティング」「デジタルサービス開発」「データ活用支援」の4領域再編、専門カンパニー付加価値売上高36.6%増。特筆は非連結移行（子会社メンバーズエナジー吸収合併）と稼働率85.4%（新卒除くDC）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
詳細な科目内訳は記載なし（IFRS財政状態計算書詳細未開示、日本基準参考資料も未提供）。
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 記載なし | - |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| 資産合計 | 11,778 | +2.2% (11,527) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 記載なし | - |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|-----------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 5,808 | -2.1% (5,934) |
| 負債純資産合計 | 11,778 | +2.2% (11,527) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率49.3%（前期51.5%）と安定も純資産微減（利益積み上げ不足か配当影響）。流動比率・当座比率は詳細未記載のため算出不可。資産構成特徴は現金残高増加（期末4,014百万円）示唆、安全性向上。主な変動は資産+251百万円で営業CF寄与、非連結移行影響。
4. 損益計算書
詳細な科目内訳は記載なし。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 22,329 | 9.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし (売上総利益率20.9%) | - | 20.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし (比率18.7%) | - | 18.7% |
| 営業利益 | 493 | - (1,082%) | 2.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし (税引前利益472) | 246.1% | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 349 | 176.5% | 1.6% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率20.9%（微減も賞与前改善）、販管費比率低下で営業利益率2.2%（前期0.2%）と収益性向上。ROE 6.0%（前期2.1%）。コスト構造は人件費中心（DC2,627名）、DX高単価（+3.5%）寄与。前期変動要因はDXシフト・稼働率改善・採用抑制。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,211百万円（前期584百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △49百万円（前期△100百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △923百万円（前期△1,187百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,162百万円（営業+投資、黒字転換）
営業CF大幅増は利益改善・運転資金融通効率化。現金残高4,014百万円（+238百万円）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期、IFRS）: 売上収益24,318百万円（8.9%増）、営業利益1,214百万円（146.2%増）、当期純利益800百万円、EPS62.66円。
- 中期計画: 2027年3月期高収益高成長（営業利益率10%）、DX領域拡大、脱炭素DX人材1,000名育成。
- リスク要因: 人材不足、季節性平準化、GX政策変動。
- 成長機会: DX市場9兆円超（2030年）、PMO・AIデータ支援、顧客内製化伴走。
7. その他の重要事項
- セグメント別: DX領域41.5%（+5.5pt、30.8%増）、専門カンパニー36.6%増、脱炭素DX147.9%増。大口取引55社（+9社）。
- 配当方針: 安定増配、2026年予想33円（配当性向116.8%→52.7%）。
- 株主還元: 配当総額408百万円。
- M&A/投資: 子会社吸収合併（非連結移行）。
- 人員: DC2,627名（+5.8%）、PMO358名（+291名）、稼働率85.4%。