決算短信
2025-08-08T13:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
松井建設株式会社 (1810)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
松井建設株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同四半期比3.7%増の22,563百万円と堅調に推移した一方、営業利益が822.1%増の1,145百万円、経常利益が335.7%増の1,354百万円、当期純利益が277.7%増の939百万円と大幅増益を記録し、非常に良好な業績となった。主な変化点は建設事業の完成工事総利益率向上によるもので、不動産事業等の減収を吸収。総資産は減少したものの、負債が大幅減少し自己資本比率が向上するなど財務体質も強化された。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 22,563 | +3.7 |
| 営業利益 | 1,145 | +822.1 |
| 経常利益 | 1,354 | +335.7 |
| 当期純利益 | 939 | +277.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 32.69円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は建設事業の完成工事高が4.8%増の221億47百万円と寄与し微増。一方、利益は建設事業のセグメント利益が519.4%増の12億40百万円と急伸、総利益率向上（売上総利益2,290百万円、+98.8%）が主因。不動産事業等は開発型不動産売上減少で売上34.1%減・利益4.7%減。受注高は32,196百万円（+119.3%）と民間建築を中心に大幅増で、後工程が明るい。特筆はコスト高騰環境下での原価率改善。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 38,298 | -6,469 |
| 現金及び預金 | 12,859 | -603 |
| 受取手形及び売掛金 | 23,958 | -4,833 |
| 棚卸資産 | 311 | -68 |
| その他 | 1,170 | +834 |
| 固定資産 | 37,051 | +931 |
| 有形固定資産 | 16,839 | +12 |
| 無形固定資産 | 379 | +55 |
| 投資その他の資産 | 19,832 | +864 |
| **資産合計** | 75,349 | -5,538 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 18,696 | -6,337 |
| 支払手形及び買掛金 | 7,896 | -778 |
| 短期借入金 | 0 | -3,000 |
| その他 | 10,800 | -2,559 |
| 固定負債 | 5,518 | +281 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 5,518 | +281 |
| **負債合計** | 24,214 | -6,057 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 42,284 | -35 |
| 資本金 | 4,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 39,346 | -10 |
| その他の包括利益累計額 | 8,850 | +553 |
| **純資産合計** | 51,135 | +519 |
| **負債純資産合計** | 75,349 | -5,538 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は67.9%（前期62.6%、+5.3pt）と向上し、財務安全性が高い。流動比率は約2.05倍（流動資産/流動負債）と潤沢、当座比率も良好。資産構成は流動資産50.8%、固定資産49.2%で建設業らしい在庫・売掛中心。主な変動は受取手形・未収入金減少（-4,833百万円）と借入金全額返済（-3,000百万円）による負債圧縮で、キャッシュポジション維持しつつ純資産増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 22,563 | +3.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 20,273 | -1.6 | 89.8 |
| **売上総利益** | 2,290 | +98.8 | 10.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,144 | +11.4 | 5.1 |
| **営業利益** | 1,145 | +822.1 | 5.1 |
| 営業外収益 | 226 | +13.6 | 1.0 |
| 営業外費用 | 17 | +30.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,354 | +335.7 | 6.0 |
| 特別利益 | 0 | -100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,354 | +316.3 | 6.0 |
| 法人税等 | 415 | +439.0 | 1.8 |
| **当期純利益** | 939 | +277.7 | 4.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率10.2%（前期5.3%）と大幅改善、原価率低下が利益急伸の原動力。営業利益率5.1%（前期0.6%）と収益性向上、販管費増も吸収。ROEは暫定計算で約7.3%（純利益/自己資本平均）と堅調。コスト構造は原価依存度高く（89.8%）、労務費・資材高騰下で総利益率向上は優秀。前期比変動要因は建設事業の利益率改善と配当金増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず）。参考：減価償却費120百万円（前期118百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高97,000百万円（-2.3%）、営業利益4,000百万円（+18.2%）、経常利益4,300百万円（+11.9%）、純利益3,000百万円（+10.0%）、EPS104.35円。変更なし。
- 中期計画：記載なし。
- リスク要因：資機材・労務費高騰、米政策動向、地政学リスク。
- 成長機会：公共投資底堅く、民間受注活発（第1Q+119.3%）、インバウンド関連。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：建設事業売上22,147百万円（外部顧客ベース、利益1,240百万円）、不動産事業等売上415百万円（利益151百万円）。
- 配当方針：2026年3月期予想年間53円（第2Q末26円、期末27円）。
- 株主還元施策：増配傾向（前期48円）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。
- 個別受注：32,196百万円（+119.3%）、民間建築中心に好調。