1. 総評

株式会社大本組の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の業績は、売上高が前年同期比7.2%増の35,138百万円と堅調に推移したものの、営業利益は1.0%減の831百万円、中間純利益は43.3%減の621百万円と利益面で減益となった。主な要因は建設コストの上昇と販売費及び一般管理費の増加。一方、受注高は91.1%増の63,497百万円と大幅増加し、総資産は90,830百万円（前期末比+691百万円）、純資産は66,435百万円（同+1,573百万円）と財政基盤が強化された。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は完成工事高の増加により7.2%増。建築事業（民間中心）が受注増で貢献、土木事業も官公庁中心に堅調。 - 営業利益減は売上原価（31,283百万円、同+7.8%）と販売費及び一般管理費（3,024百万円、同+3.9%）の増加が主因で、建設資材高騰・労務費上昇が利益を圧迫。 - 純利益大幅減は前期の特別利益（投資有価証券売却益590百万円等）不在と法人税等増加による。セグメント別では建築受注が前年比187.9%増（42,153百万円）と好調。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 65,035 | △2,309 | | 現金及び預金 | 14,772 | +4,595 | | 受取手形及び売掛金 | 44,171 | △6,160 | | 棚卸資産 | 1,856 | +347 | | その他 | 4,254 | △1,091 | | 固定資産 | 25,794 | +2,999 | | 有形固定資産 | 8,059 | △104 | | 無形固定資産 | 294 | +179 | | 投資その他の資産 | 17,440 | +2,924 | | 資産合計 | 90,830 | +691 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 16,968 | △2,047 | | 支払手形及び買掛金 | 5,455 | △544 | | 短期借入金 | 0 | △3,000 | | その他 | 11,513 | +1,497 | | 固定負債 | 7,425 | +1,164 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 7,425 | +1,164 | | 負債合計 | 24,394 | △882 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 59,820 | △416 | | 資本金 | 5,296 | 0 | | 利益剰余金 | 51,741 | △438 | | その他の包括利益累計額 | 6,615 | +1,989 | | 純資産合計 | 66,435 | +1,573 | | 負債純資産合計 | 90,830 | +691 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は73.1%（前期72.0%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。 - 流動比率（流動資産/流動負債）は3.83倍（前期3.54倍）と当座比率も良好で、短期支払能力に余裕。 - 資産構成は流動資産中心（71.6%）、投資有価証券増加（+2,896百万円）が固定資産を押し上げ。負債は短期借入金完済で流動負債減、純資産増は有価証券評価差額金拡大による。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率11.0%（前期11.4%）と微減、営業利益率2.4%（同2.6%）で収益性低下。コスト構造は売上原価依存（89.1%）。 - ROEは算出不能（詳細データ不足）だが、純資産増で基盤強化。変動要因は前期特別利益不在と管理費増（人件費等）。 - 経常利益微増は営業外収益（受取配当金等）寄与。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 8,730百万円（前期8,892百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △78百万円（前期△2,544百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △4,057百万円（前期△9,029百万円）
• フリーキャッシュフロー: 8,652百万円（営業CF - 投資CF）

営業CFは税引前利益と売上債権減少で堅調。投資CF改善は前期の有価証券取引縮小による。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（2026年3月期）：売上高83,000百万円（+18.4%）、営業利益2,000百万円（+10.2%）、経常利益2,250百万円（+6.6%）、当期純利益1,400百万円（△21.7%）、EPS55.09円。修正なし。
• 中期計画等は記載なし。受注予想85,000百万円（前期比△6.5%）。
• リスク要因: 建設コスト高騰、労務逼迫、地政学リスク。
• 成長機会: 民間建築受注拡大、公共投資底堅い。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 受注実績で建築67.0%（42,550百万円、前比+186.0%）、土木33.0%（20,946百万円、前比+14.1%）。民間71.4%偏重。
• 配当方針: 通期予想38.00円（前期41.00円）。第2四半期末0.00円。
• 株主還元施策: 配当維持。自己株式減少（1,533千株）。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• その他: 株式分割（2025年3月1日、1:2）影響でEPS調整。資産除去債務見積変更（+85百万円、損益影響軽微）。