適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ヤマウラの2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、建設業界の資材高騰・人手不足・受注競争激化という厳しい環境下で売上高が5.1%減少し、営業利益も10.1%減少したものの、当期純利益は0.9%増の3,002百万円と黒字を維持。自己資本比率は75.5%（前期64.0%）へ大幅改善し、財務体質強化が進んだ。前期比主な変化点は、売上債権・契約負債の減少による総資産縮小と、利益剰余金の積み上げによる純資産拡大。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益） | 35,613 | △5.1 | | 営業利益 | 3,891 | △10.1 | | 経常利益 | 3,968 | △4.4 | | 当期純利益 | 3,002 | +0.9 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 158.63円 | +0.9 | | 配当金 | 24.00円 | +140.0（前期10.00円） | **業績結果に対するコメント**： 売上高減少は建設事業（完成工事高△3.2%）と開発事業等（△32.5%）の減収が主因で、受注高全体21.6%減。営業利益減は販売管理費微減も売上総利益圧縮による。純利益微増は営業外収益増（受取配当等）と法人税等減少が寄与。主要収益源の建設事業（売上286億36百万円、営業利益43億58百万円、増益）は民間工場・公共工事堅調、エンジニアリング事業（売上40億5百万円、営業利益6億68百万円、増収増益）は水力発電設備受注増。開発事業等は販売不振で減益。特筆は長野県内工場建築実績1位維持。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期比計算は短信・貸借対照表に基づく） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動資産 | 24,482 | △6.4 | | 現金及び預金 | 12,241 | △5.6 | | 受取手形及び売掛金 | 7,481 | +3.0（受取手形・契約資産6,754＋電子記録債権727） | | 棚卸資産 | 4,316 | +12.4（販売用不動産2,109＋未成工事支出金1,555＋開発事業等支出金611＋材料41） | | その他 | 444 | △39.0（未収入金359＋その他85） | | 固定資産 | 6,354 | +9.1 | | 有形固定資産 | 3,604 | +8.4 | | 無形固定資産 | 70 | △20.3 | | 投資その他の資産 | 2,679 | +11.0 | | **資産合計** | 30,835 | △3.6 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動負債 | 7,466 | △34.3 | | 支払手形及び買掛金 | 2,431 | △43.0（工事未払金等） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 5,035 | △24.0（契約負債2,549＋未払税342＋賞与631＋その他1,274等） | | 固定負債 | 101 | △23.7 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 101 | △23.7（長期未払金24＋資産除去債務13＋その他64） | | **負債合計** | 7,567 | △34.2 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 株主資本 | 22,243 | +13.9 | | 資本金 | 2,888 | 0.0 | | 利益剰余金 | 18,190 | +17.6 | | その他の包括利益累計額 | 1,026 | +7.8 | | **純資産合計** | 23,269 | +13.6 | | **負債純資産合計** | 30,835 | △3.6 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率75.5%（前期64.0%、+11.5pt）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率3.28倍（24,482/7,466）、当座比率1.64倍（16,166/7,466）と流動性も良好。資産構成は流動資産79%中心で現金豊富、負債は工事関連短期負債中心で低水準。主な変動は電子記録債権・契約負債・工事未払金の減少（営業CF影響）で総資産縮小も純資産拡大（利益積み上げ）で健全化。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 35,613 | △5.1 | 100.0 | | 売上原価 | 28,535 | △4.8 | 80.1 | | **売上総利益** | 7,079 | △6.5 | 19.9 | | 販売費及び一般管理費 | 3,187 | △1.8 | 9.0 | | **営業利益** | 3,892 | △10.1 | 10.9 | | 営業外収益 | 96 | +68.2 | 0.3 | | 営業外費用 | 20 | △91.6 | 0.1 | | **経常利益** | 3,968 | △4.4 | 11.1 | | 特別利益 | 記載なし | - | 0.0 | | 特別損失 | 記載なし | - | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 3,968 | △5.0 | 11.1 | | 法人税等 | 966 | △19.6 | 2.7 | | **当期純利益** | 3,002 | +0.9 | 8.4 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率19.9%（前期20.2%）微減も営業利益率10.9%（前期11.5%）維持。ROE13.7%（前期15.8%）と収益性堅調。コスト構造は売上原価80%超の高比率で原価圧縮余地大、販管費効率化進む。変動要因は完成工事高減・開発事業低迷だが、営業外収益増（配当・利息）と税負担減で純利益確保。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: +79百万円（前期+4,885、前期比大幅減。売上債権減少寄与も仕入債務・契約負債減少がマイナス） - 投資活動によるキャッシュフロー: △606百万円（有形固定資産取得等） - 財務活動によるキャッシュフロー: △283百万円（配当支払い） - フリーキャッシュフロー: △527百万円（営業+投資） 現金残高12,150百万円（前期12,961百万円、前期比△6.3%）と安定。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年3月期通期）: 売上高38,659百万円（+8.6%）、営業利益4,177百万円（+7.3%）、経常利益4,721百万円（+19.0%）、純利益3,137百万円（+4.5%）、EPS165.79円。 - 中期経営計画・戦略: 建設・エンジニアリング・開発事業の連携強化、DX推進、ブランド強化、新規顧客開拓、生产性向上。 - リスク要因: 資材高騰、納期遅延、人手不足、受注競争激化、通商政策影響。 - 成長機会: 民間工場・水力発電・公共インフラ工事の需要、首都圏マンション販売。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 建設事業（受注30499百万円△21.3%、売上28636百万円△3.2%、営業利益4358百万円+22.8%）、エンジニアリング事業（受注4059百万円△13.5%、売上405百万円+12.7%、営業利益668百万円+14.3%）、開発事業等（売上2999百万円△32.5%、営業利益225百万円△46.7%）。 - 配当方針: 安定増配、2026年予想26.00円（配当性向15.7%）。 - 株主還元施策: 配当総額454百万円、優待引当あり。 - M&Aや大型投資: 記載なし。 - 人員・組織変更: 記載なし。 - その他: 会計方針変更あり（会計基準改正に伴う）。