適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社ビーアールホールディングス（2025年3月期、2024年4月1日～2025年3月31日）の連結業績は、売上高が前期比1.3%増の40,770百万円と堅調だった一方、利益面で営業利益△5.3%、経常利益△7.6%、当期純利益△6.3%と減少した。主な要因は建設事業の大型工事進捗遅れと製品販売事業の材料・労務費高騰。財政状態は総資産41,933百万円（前期比△0.99%）、純資産15,067百万円（同+4.28%）と安定し、自己資本比率が35.7%（同+1.8pt）に向上。キャッシュフローは営業CF微増も投資CF拡大で現金残高減少。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 2025年3月期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） | |-------------------|-------------------------|--------------|----------------| | 売上高（営業収益）| 40,770 | 1.3 | 40,259 | | 営業利益 | 1,953 | △5.3 | 2,062 | | 経常利益 | 1,880 | △7.6 | 2,036 | | 当期純利益 | 1,268 | △6.3 | 1,353 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 28.29円 | - | 29.81円 | | 配当金 | 15.00円 | +7.1 | 14.00円 | **業績結果に対するコメント**： 売上高微増は建設事業（34,275百万円、前期比△0.3%）の大型受注（中国自動車道等）と製品販売事業（6,013百万円、同+6.9%）の稼働回復によるが、建設事業の進捗遅れ・設計変更繰越、製品販売の材料・労務費高騰でセグメント利益が建設3,438百万円（横ばい）、製品販売74百万円（△48.7%）と圧迫。情報システム（632百万円、+16.8%）と不動産賃貸（144百万円、△13.8%）は小幅変動。全体の利益減はコスト上昇が主因で、営業利益率4.8%（前期5.1%）に低下。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 34,627 | △1,740 | | 現金及び預金 | 1,709 | △129 | | 受取手形及び売掛金 | 27,385 | △2,648 | | 棚卸資産 | 2,290 | △61 | | その他（未成工事支出金等） | 3,243 | △1,902 | | 固定資産 | 7,306 | +1,322 | | 有形固定資産 | - | +1,648（建物等+）| | 無形固定資産 | - | - | | 投資その他の資産| - | - | | **資産合計** | 41,933 | △418 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 22,993 | △1,410 | | 支払手形及び買掛金 | - | △1,807（電子記録債務等） | | 短期借入金 | - | +3,000 | | その他（工事未払金等） | - | △946～△1,139 | | 固定負債 | 3,873 | +373 | | 長期借入金 | - | + | | その他 | - | - | | **負債合計** | 26,866 | △1,037 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | - | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 15,067 | +619 | | **負債純資産合計** | 41,933 | △418 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率35.7%（前期33.9%）と改善、自己資本14,980百万円（+619）。流動比率153.4%（前期153.1%）と横ばい、安全性維持。有利子負債依存度46.2%（前期40.3%）に上昇も、総資産減少は売上債権減（27,385百万円）が主。固定資産増は建物・リース資産投資。負債減は工事関連債務減少だが、短期借入金純増3,000百万円で流動負債構造変化。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|--------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 40,770 | 1.3 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 1,953 | △5.3 | 4.8 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 1,880 | △7.6 | 4.6 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 1,268 | △6.3 | 3.1 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益・販管費詳細なしのため、営業段階で収益性低下（営業利益率4.8%、前期5.1%）。経常利益率4.6%（前期4.9%）、純利益率3.1%（前期3.4%）と全段階減。ROE8.6%（前期9.6%）低下。コスト構造は労務・資材高騰が特徴で、建設・製品販売の粗利圧迫が主変動要因。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 48百万円（前期233百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,448百万円（前期△424百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: 1,264百万円（前期187百万円） - フリーキャッシュフロー: △1,400百万円（営業+投資） 営業CF微増は売上債権減少によるが、投資CF拡大（有形固定資産取得1,416百万円）が現金残高1,680百万円（前期1,816百万円）に影響。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高41,000百万円（+0.6%）、営業利益2,000百万円（+2.4%）、経常利益1,900百万円（+1.0%）、純利益1,300百万円（+2.5%）、EPS28.98円。 - 中期経営計画・戦略: 高速道路更新・鉄道プロジェクト参入、DX導入、独自工法開発、環境負荷低減。新成長分野拡大と人材育成（新3K実現）。 - リスク要因: 資材・労務費高騰、労務需給逼迫、インフラ発注減少、気候変動・自然災害。 - 成長機会: インフラ老朽化補修需要増、手持工事高48,203百万円、設計変更増額見込み。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 建設（売上34,275百万円、利益3,438百万円）、製品販売（6,013百万円、74百万円）、情報システム（632百万円、43百万円）、不動産賃貸（144百万円、95百万円）。 - 配当方針: 年2回（中間・期末）、業績連動・安定実施。2025年期末7.5円（総額673百万円、配当性向53.0%）、2026年予想16円（55.2%）。 - 株主還元施策: ROE・PBR向上意識、内部留保充実。 - M&Aや大型投資: 記載なし（連結範囲変更なし）。 - 人員・組織変更: 記載なし。人材確保・育成強化中。