決算短信
2025-02-07T16:00
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ビーアールホールディングス (1726)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ビーアールホールディングス（2025年3月期第3四半期、2024年4月1日～12月31日連結）。当期は売上高が微増したものの、建設事業を中心にコスト増（材料・労務費高騰）や設計変更減少により営業利益以下が前年同期比15-16%減少し、業績は普通レベル。総資産は前年度末比9.9%増の46,530百万円と拡大したが、負債も増加し自己資本比率は低下。通期予想は維持されており、受注残高の拡大が下支え要因。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 30,611 | 1.0 |
| 営業利益 | 1,301 | △16.6 |
| 経常利益 | 1,272 | △16.8 |
| 当期純利益 | 816 | △15.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 18.21円 | - |
| 配当金 | 中間: 7.50円（期末予想: 7.50円、合計15.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は建設事業（26,338百万円、横ばい）と製品販売事業（3,933百万円、4.2%増）の寄与によるが、利益減少の主因は建設事業の設計変更減少・予算見直し、製品販売事業の材料・労務費高騰（セグメント損失拡大）、情報システム事業の賃金上昇影響。不動産賃貸事業も賃貸収入減。主力建設事業の受注高32,400百万円（57.0%増）、手持工事高49,677百万円（14.7%増）と受注は好調で第4四半期以降の反転期待。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 39,542 | 8.8 |
| 現金及び預金 | 2,113 | 15.0 |
| 受取手形及び売掛金 | 31,526 | 5.0 |
| 棚卸資産 | 2,857 | 20.3 |
| その他 | 2,417 | 70.5 |
| 固定資産 | 6,987 | 16.8 |
| 有形固定資産 | 6,050 | 19.1 |
| 無形固定資産 | 100 | △15.9 |
| 投資その他の資産 | 836 | 6.8 |
| **資産合計** | 46,530 | 9.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 27,934 | 14.5 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,910 | △2.2 |
| 短期借入金 | 17,100 | 48.7 |
| その他 | 5,924 | △10.0 |
| 固定負債 | 3,977 | 13.6 |
| 長期借入金 | 3,746 | 11.3 |
| その他 | 230 | 73.1 |
| **負債合計** | 31,911 | 14.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 14,393 | 1.4 |
| 資本金 | 3,114 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 8,841 | 1.4 |
| その他の包括利益累計額 | 138 | △19.8 |
| **純資産合計** | 14,618 | 1.2 |
| **負債純資産合計** | 46,530 | 9.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率31.2%（前年度末33.9%）と低下、安全性はやや低下傾向。流動比率1.42倍（流動資産/流動負債）、当座比率0.75倍（現預金等/流動負債）と短期支払能力は維持。資産は受取債権・有形固定資産増（工事進捗・設備投資）が特徴、負債は短期借入金急増（5,600百万円増）で有利子負債22,145百万円（前年度末比82.8%増）と財務負担拡大。純資産は純利益計上も配当支払で微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 30,611 | 1.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 27,019 | 1.7 | 88.2 |
| **売上総利益** | 3,591 | △4.3 | 11.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,290 | 4.6 | 7.5 |
| **営業利益** | 1,301 | △16.6 | 4.2 |
| 営業外収益 | 101 | 87.0 | 0.3 |
| 営業外費用 | 129 | 53.6 | 0.4 |
| **経常利益** | 1,272 | △16.8 | 4.2 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,272 | △16.8 | 4.2 |
| 法人税等 | 456 | △18.3 | 1.5 |
| **当期純利益** | 816 | △15.9 | 2.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率11.7%（前年12.4%）と低下、原価率上昇が収益性圧迫。営業利益率4.2%（前年5.2%）、経常利益率同水準で営業外費用増（支払利息97百万円）が影響。ROEは算出不能（期中値）だが利益減で低下見込み。コスト構造は原価中心（88%）、販管費増（全社費用1,293百万円）が利益減要因。セグメント調整後利益2,594百万円（前年2,848百万円）と主力建設減が主因。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません）。減価償却費は当期290百万円（前年263百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月期）：売上高42,000百万円（4.3%増）、営業利益2,400百万円（16.4%増）、経常利益2,350百万円（15.4%増）、純利益1,550百万円（14.5%増）、EPS34.60円。修正なし。
- 中期計画：事業領域拡大・組織力強化、建設資材価格高騰・労務逼迫対応。
- リスク要因：原材料・エネルギー高止まり、円安、国際情勢、米政策影響。
- 成長機会：公共・民間投資堅調、大型受注（新名神高速道路等）、手持高拡大。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**：建設（売上26,338百万円・0.0%減、利益2,578百万円・6.5%減、受注57.0%増）、製品販売（売上3,933百万円・4.2%増、損失71百万円拡大）、情報システム（売上445百万円・13.5%増、利益19百万円・23.3%減）、不動産賃貸（売上108百万円・15.0%減、利益67百万円・15.7%減）。主取引先：西日本高速道路（売上23.3%）。
- **配当方針**：安定配当、2025年3月期予想合計15.00円（前期14.00円）。
- **株主還元施策**：配当増額。
- **M&Aや大型投資**：記載なし。
- **人員・組織変更**：記載なし。