1. 総評

コムシスホールディングス株式会社の2025年3月期連結決算（単位：億円）。当期は売上高6,146億円（前期比+7.6%）、営業利益459億円（同+17.3%）と増収大幅増益を達成し、計画（売上6,000億円、営業利益400億円）を上回った。NTT設備事業や社会システム関連事業の受注増・売上伸長が主なドライバーで、利益率も向上。事業再編（2024年7月実施）の効果が現れ、全体として非常に堅調な業績となった。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収はNTT設備事業（売上+5.5%）、社会システム関連事業等（+17.3%）の伸長が主因。一方、NCC設備事業は▲20.0%と低迷も全体を押し上げず。 - 売上総利益+11.3%、販管費+4.8%と原価率改善・販管費抑制で営業利益率7.5%（前期6.9%）に向上。営業外では大きな変動なし。 - 特筆事項：統括事業会社グループ別では日本コムシス-Gが売上+17.4%、営業利益+35.9%と好調。サンコム-Gは売上▲34.2%と苦戦も計画比+5.6%。受注残高も10.0%増の2,649億円と受注好調。

3. 貸借対照表（バランスシート）

記載なし。

貸借対照表に対するコメント： - 貸借対照表の詳細は開示資料に記載なしのため、自己資本比率、流動比率、当座比率等の分析不可。

4. 損益計算書

*売上原価は売上高－売上総利益で算出（前期：4,954億円、+7.0%推定）。

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率13.7%（前期13.3%）と改善、販管費比率低下（6.2%、前期6.4%）で営業利益率7.5%（前期6.9%）に向上。経常利益率も7.6%と高水準。 - ROE等の詳細指標は純資産開示なしのため算出不可が、利益成長から収益性向上明確。 - コスト構造：販管費抑制が寄与。事業セグメントではNTT設備事業の利益率安定、社会システム関連の伸長が特徴。 - 主な変動要因：事業再編効果と受注増。NCC事業の低迷はシェアリング影響調整後でも継続。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年3月期連結）：売上高6,200億円（前期比+0.9%）、営業利益450億円（▲2.2%）、経常利益460億円（▲1.4%）、当期純利益310億円（+3.1%）。増収基調継続も利益微減計画。
• 中期経営計画・戦略：開示なし（詳細区分別ではアクセス・ネットワーク・モバイルのNTT設備が基幹）。
• リスク要因：NCC設備事業の継続低迷、事業区分変更影響。
• 成長機会：社会システム関連事業（+17.3%）・ITソリューションの受注増、11社単純合算ベースの安定成長。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：NTT設備事業（売上2,365億円、+5.5%）、社会システム関連事業等（2,113億円、+17.3%）が牽引。NCC設備▲20.0%、ITソリューション+9.2%。受注高は全セグメント堅調（合計+3.4%）。
• 配当方針：記載なし。
• 株主還元施策：記載なし。
• M&Aや大型投資：2024年7月子会社間事業再編（サンコム-Gの一部を日本コムシス-G・コムシス情報システム-Gへ移管）。
• 人員・組織変更：記載なし。

【注記】全数値は開示資料に基づく（単位：億円、単位未満切り捨て）。貸借対照表・キャッシュフロー未開示部分は「記載なし」。売上原価は逆算値。