決算
2026-01-13T15:30
2026年５月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
タマホーム株式会社 (1419)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名・決算期間: タマホーム株式会社 / 2026年５月期第２四半期（2025年６月１日～2025年11月30日）
- 総合評価: 住宅事業の不振により売上高・利益とも前期比減となったが、不動産事業の成長やコスト削減効果で損失幅は縮小。財務基盤は安定しているものの、自己資本比率の低下が課題。
- 主な変化点:
- 売上高5.7％減、営業損失は前年比1,156百万円改善。
- 不動産事業が収益のけん引役に。
- 自己資本比率が37.1％→29.7％に低下（配当支払いと純損失が影響）。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年５月期中間期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 88,443 | △5.7％ |
| 営業利益 | △1,123 | 損失幅縮小 |
| 経常利益 | △1,062 | 損失幅縮小 |
| 当期純利益 | △932 | 損失幅縮小 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △32.16円 | - |
| 配当金（中間） | 0.00円 | 前期同様 |
コメント:
- 減収要因: 住宅事業の引渡棟数減少（2,264棟、前年比12.0％減）とエネルギー事業の売電量低下。
- 損失縮小要因: 不動産事業の好調（戸建分譲棟数0.8％増）と販売管理費の削減（25,281→22,841百万円）。
- 特記事項: 営業キャッシュフローが前年△1,452百万円から＋701百万円に改善。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 68,511 | +940 |
| 現金及び預金 | 26,927 | △4,073 |
| 受取手形・売掛金 | 1,261 | △191 |
| 棚卸資産 | 37,212 | +5,154 |
| 固定資産 | 24,239 | △493 |
| 有形固定資産 | 17,775 | △901 |
| 資産合計 | 92,751 | +449 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 52,502 | +7,665 |
| 短期借入金 | 8,369 | +839 |
| 未成工事受入金 | 16,361 | +7,474 |
| 固定負債 | 12,687 | △502 |
| 負債合計 | 65,189 | +7,162 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 27,783 | △6,585 |
| 利益剰余金 | 20,645 | △6,584 |
| 純資産合計 | 27,561 | △6,714 |
| 負債純資産合計 | 92,751 | +449 |
コメント:
- 自己資本比率: 37.1％→29.7％に悪化（配当支払い5,642百万円と純損失が影響）。
- 流動比率: 130.6％（前期末151.1％）で短期支払能力は依然高いが低下傾向。
- 主な変動点: 未成工事受入金が7,474百万円増加し、仕掛販売用不動産も5,448百万円増。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 88,443 | △5.7％ | 100.0％ |
| 売上原価 | 66,725 | △5.7％ | 75.4％ |
| 売上総利益 | 21,717 | △5.6％ | 24.6％ |
| 販売管理費 | 22,841 | △9.6％ | 25.8％ |
| 営業利益 | △1,123 | 損失幅縮小 | △1.3％ |
| 経常利益 | △1,062 | 損失幅縮小 | △1.2％ |
| 当期純利益 | △932 | 損失幅縮小 | △1.1％ |
コメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率△1.3％（前年△2.4％）で改善傾向。
- コスト構造: 販売管理費の削減が進むも、住宅事業の固定費負担が重荷。
- 変動要因: 為替差益129百万円が経常利益を下支え。
5. キャッシュフロー
- 営業CF: +701百万円（前年△1,452百万円）
- 投資CF: △265百万円（前年△264百万円）
- 財務CF: △4,519百万円（主に配当支払い）
- フリーキャッシュフロー: 記載なし
6. 今後の展望
- 通期予想: 売上高209,000百万円（+4.1％）、営業利益4,700百万円（+14.3％）。
- 戦略: 「タマステップ2026」計画に基づく中高価格帯商品の投入と営業効率化。
- リスク: 消費者マインド低下・金利上昇・建築資材高騰。
- 成長機会: 不動産事業の拡大とリフォーム需要の取り込み。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 不動産事業が営業利益1,543百万円（+96.1％）と唯一の黒字部門。
- 配当方針: 通期予想配当196円（前年195円）。
- 株主還元: 自己株式取得なし（期末保有467,642株）。
- リスク: 米国通商政策の影響や物価上昇による消費減速懸念。
分析責任: 財務データに基づくプロフェッショナル評価（数値は全て百万円単位）。