2025年５月期 決算短信補足資料
タマホーム株式会社 (1419)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
タマホーム株式会社の2025年5月期連結決算（自2024年6月1日至2025年5月31日）は、大幅な減収減益となった。前期比で売上高18.9%減、営業利益67.3%減、当期純利益83.1%減と業績が急悪化し、特別損失の拡大（減損損失966百万円）が主因。総資産は3.0%増加したが、純資産は10.6%減少し自己資本比率も低下。一方、来期予想では大幅回復を見込んでおり、短期的な業績低迷ながら中長期的な回復基調が示唆される。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 200,817 | △46,915 (△18.9%) |
| 営業利益 | 4,113 | △8,473 (△67.3%) |
| 経常利益 | 3,789 | △9,088 (△70.6%) |
| 当期純利益 | 1,478 | △7,274 (△83.1%) ※親会社株主帰属 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 50.99円 | △250.95 |
| 配当金 | 196円/株 | +1円 (0.5%) |
業績結果に対するコメント： - 売上高減少の主因は販売用不動産（△5,772百万円）や仕掛販売用不動産の変動による在庫調整と住宅市場の低迷。売上原価率は横ばい（74.6%）も総利益は13.2%減。 - 販管費は1.6%微増ながら営業利益を大幅圧迫。特別損失が前期149百万円から1,121百万円へ急増（主に減損損失966百万円）。 - ROEは23.9%→4.1%へ低下。特筆事項として、来期予想で売上17.0%増、営業利益126.1%増を公表し、回復見込み。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 67,570 | +3,283 (+5.1%) |
| 現金及び預金 | 31,001 | +4,896 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,457 | +173 |
| 棚卸資産 | 31,058 | △2,464 (販売用不動産等減少) |
| その他 | 2,172 | △309 |
| 固定資産 | 24,732 | △567 (△2.2%) |
| 有形固定資産 | 18,676 | △137 |
| 無形固定資産 | 1,067 | △85 |
| 投資その他の資産 | 4,987 | △345 |
| 資産合計 | 92,302 | +2,715 (+3.0%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 44,837 | △483 (△1.1%) |
| 支払手形及び買掛金 | 14,336 | △3,053 |
| 短期借入金 | 7,530 | +1,566 |
| その他 | 22,970 | △483 (全体) |
| 固定負債 | 13,189 | +7,250 (+122.1%) |
| 長期借入金 | 7,917 | +5,951 |
| その他 | 5,271 | +1,299 |
| 負債合計 | 58,027 | +6,767 (+13.2%) |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 34,368 | △4,029 (△10.5%) |
| 資本金 | 4,310 | - |
| 利益剰余金 | 27,229 | △4,029 |
| その他の包括利益累計額 | △122 | △20 |
| 純資産合計 | 34,275 | △4,052 (△10.6%) |
| 負債純資産合計 | 92,302 | +2,715 (+3.0%) |
※非支配株主持分: 28百万円 (前期31百万円)
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は42.7%→37.1%へ低下、負債依存度上昇（長期借入金急増）。 - 流動比率（流動資産/流動負債）は1.51→1.51（横ばい）、当座比率は現金中心で安全性維持。 - 資産構成は流動資産73.2%（棚卸中心）、負債は借入金増加が特徴。前期比で現金増加も販売用不動産減少が目立つ。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 200,817 | △46,915 (△18.9%) | 100.0% |
| 売上原価 | 149,711 | △39,169 (△20.7%) | 74.6% |
| 売上総利益 | 51,105 | △7,746 (△13.2%) | 25.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 46,992 | +726 (+1.6%) | 23.4% |
| 営業利益 | 4,113 | △8,473 (△67.3%) | 2.0% |
| 営業外収益 | 376 | △284 (△43.0%) | 0.2% |
| 営業外費用 | 701 | +330 (+89.2%) | 0.3% |
| 経常利益 | 3,789 | △9,088 (△70.6%) | 1.9% |
| 特別利益 | 121 | +117 | 0.1% |
| 特別損失 | 1,121 | +972 (+651.2%) | 0.6% |
| 税引前当期純利益 | 2,788 | △9,943 (△78.1%) | 1.4% |
| 法人税等 | 1,300 | △2,667 (△67.2%) | 0.6% |
| 当期純利益 | 1,478 | △7,274 (△83.1%) ※親会社株主 | 0.7% |
損益計算書に対するコメント： - 総利益率25.4%（前期23.8%）改善も販管費比率上昇で営業利益率2.0%（前期5.1%）へ低下。経常利益率1.9%。 - ROE4.1%、売上高営業利益率2.0%。コスト構造は原価74.6%、販管23.4%で固定費依存。 - 主な変動要因は売上減と特別損失拡大（減損主）。営業外費用増（シンジケート手数料等）も影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,248百万円（前期8,284百万円、△6,036百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,741百万円（前期△2,010百万円、+268百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 4,390百万円（前期△14,553百万円、+18,943百万円）
- フリーキャッシュフロー: 506百万円（前期6,274百万円、△5,768百万円）
現金及び現金同等物期末残高: 31,001百万円（前期26,105百万円、+4,896百万円）。営業CF減少も財務CF流入で現金増加。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年5月期通期）: 売上高235,000百万円（+17.0%）、営業利益9,300百万円（+126.1%）、経常利益9,000百万円（+137.5%）、親会社株主純利益6,000百万円（+305.9%）、EPS206.98円。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 経済変動、住宅市場低迷、為替変動。
- 成長機会: 予想大幅増から在庫調整完了後の販売回復、利益率改善が見込まれる。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 記載なし。
- 配当方針: 年間196円（前期195円、中間・期末各98円想定）、安定維持。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。