1. 総評

• 会社名: 株式会社ファーストリテイリング
• 決算期間: 2023年9月1日～2024年5月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高・営業利益が過去最高を更新し、海外事業の拡大と原価率改善が収益を牽引。自己資本比率58.0%と財務基盤も堅調。
• 主な変化点:
• 営業利益率17.0%（前期比1.6ポイント改善）
• 海外ユニクロ売上高が1兆2,928億円（+17.8%）と最大の成長軸に
• 金融収益（為替差益等）が759億円のプラス貢献

2. 業績結果

*株式分割調整後比較

業績結果に対するコメント:
- 増収要因: 海外ユニクロの店舗拡大（欧州・北米で新規出店効果）、国内既存店売上高+9.0%（Tシャツ・ボトムス好調）
- 利益率改善: 在庫処分減少で売上総利益率+4.1ポイント、スポット為替レート影響減で原価率改善
- リスク: 中国大陸で減収減益（消費意欲低下・商品構成課題）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2024年5月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 流動資産 | 2,372,919 | +196,224 | | 現金及び預金 | 1,097,753 | +194,473 | | 売掛金 | 110,631 | +43,800 | | 棚卸資産 | 404,795 | -44,459 | | 固定資産 | 1,311,203 | +184,225 | | 有形固定資産 | 243,946 | +22,069 | | 使用権資産 | 430,209 | +41,026 | | 資産合計 | 3,684,122 | +380,428 |

【負債の部】
| 科目 | 2024年5月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 流動負債 | 1,044,566 | +70,000 | | 買掛金 | 記載なし | - | | リース負債 | 記載なし | +335,000 | | 固定負債 | 443,934 | +133,000 | | 負債合計 | 1,488,500 | +58,100 |

【純資産の部】
| 科目 | 2024年5月期 | 前期比 | |------|-------------|--------| | 株主資本 | 2,137,916 | +316,511 | | 利益剰余金 | 記載なし | +208,500 | | 純資産合計 | 2,195,595 | +322,235 | | 自己資本比率 | 58.0% | +2.9ポイント |

貸借対照表コメント:
- 現金預金が1.1兆円と過去最高水準（前期比+21.5%）
- 流動比率227%（流動資産÷流動負債）で短期支払能力良好
- 有利子負債増加なしで純資産3.2兆円増加

4. 損益計算書（単位: 百万円）

*推計値（売上高－売上総利益）
損益計算書コメント:
- 営業利益率17.0%で過去最高（原価率改善と販管費比率32.3%→31.2%）
- 営業外収益は為替差益（355億円）と利息収入（404億円）が貢献
- ROE（年率換算）約20%と高収益持続

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 通期予想（2024年8月期）:
• 売上収益3.07兆円（+11.0%）、営業利益4,750億円（+24.6%）
• EPS 1,190.09円（前期比+23.2%）
• 戦略:
• 海外ユニクロの出店加速（特に欧米・東南アジア）
• サプライチェーン温室効果ガス90%削減（2030年目標）
• リスク: 中国市場の消費減速、為替変動影響

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間400円予想（前年比+21.2%）
• サステナビリティ:
• 「RE.UNIQLO」で44店舗でリペアサービス展開
• 温室効果ガス排出量69.4%削減（2019年比）
• 人事: 女性管理職比率向上に向けた育成プログラム強化

（注）記載のない数値は開示資料に基づく推計または非開示項目を示す。