決算
2026-01-09T14:00
2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ベルク (9974)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社ベルク
- 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
- 総合評価：原材料高や競争激化により利益率が圧迫される中、店舗拡大と販促活動で売上高10.5%増を達成。増収減益ながら計画通りの進捗を維持。
- 主な変化点：
- 売上高は新店舗出店（計7店）と既存店売上高5.8%増で拡大。
- 売上総利益率低下（26.5％、前期比-0.4ポイント）が営業利益減の主因。
- 総資産は前期末比+10.5%増（221,845百万円）、店舗投資による固定資産増が寄与。
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前期比 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 営業収益 | 315,707 | +10.5% | 285,814 |
| 営業利益 | 12,537 | -0.7% | 12,630 |
| 経常利益 | 12,729 | -1.3% | 12,899 |
| 当期純利益 | 8,623 | ±0.0% | 8,624 |
| EPS（円） | 413.89 | - | 413.75 |
| 配当金（年間予想） | 124.00円 | - | 120.00円 |
業績結果に対するコメント：
- 増減要因：
- 売上高増：ネットスーパー「ベルクお届けパック」やPB商品「くらしにベルク」の拡充、新店舗出店（計7店）が貢献。
- 利益率低下：原材料高騰や価格競争による売上原価率上昇（売上総利益率26.5％、前期比-0.4ポイント）が影響。
- 事業セグメント：小売業単一セグメント（スーパーマーケット147店、クルベ3店）。
- 特記事項：販管費率24.1％（前期同水準）で経費抑制を実現。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 46,764 | +6,747 |
| 現金及び預金 | 22,330 | +4,497 |
| 売掛金 | 7,122 | +1,818 |
| 商品・製品 | 11,676 | +787 |
| 固定資産 | 175,080 | +14,381 |
| 有形固定資産 | 152,297 | +14,090 |
| 建物・構築物 | 88,781 | +10,056 |
| 土地 | 48,514 | +1,808 |
| 資産合計 | 221,845 | +21,128 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 56,426 | +7,221 |
| 買掛金 | 26,767 | +1,658 |
| 短期借入金 | 10,900 | +2,969 |
| 固定負債 | 49,532 | +7,940 |
| 長期借入金 | 33,382 | +6,862 |
| 負債合計 | 105,959 | +15,162 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 3,912 | ±0 |
| 利益剰余金 | 107,986 | +6,036 |
| 自己株式 | -221 | -107 |
| 純資産合計 | 115,886 | +5,966 |
| 負債純資産合計 | 221,845 | +21,128 |
貸借対照表に対するコメント：
- 安全性指標：自己資本比率52.2％（前期54.8％）、流動比率82.9％（前期81.3％）。
- 特徴：店舗拡大に伴う固定資産増（+14,381百万円）が顕著。負債増（+15,162百万円）は長期借入金拡大（+6,862百万円）による。
- 変動点：現金預金が22,330百万円と豊富で財務柔軟性を維持。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 310,536 | +10.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 228,228 | +11.1% | 73.5% |
| 売上総利益 | 82,307 | +8.8% | 26.5% |
| 販管費 | 74,941 | +10.7% | 24.1% |
| 営業利益 | 12,537 | -0.7% | 4.0% |
| 経常利益 | 12,729 | -1.3% | 4.1% |
| 当期純利益 | 8,623 | ±0.0% | 2.8% |
損益計算書に対するコメント：
- 収益性：売上高営業利益率4.0％（前期4.4％）。ROE（年率換算）は約6.0％。
- コスト構造：売上原価率上昇（73.5％、前期比+0.4ポイント）が利益圧迫の主因。
- 変動要因：販管費は売上高増に連動して増加も、比率は前期並みを維持。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）。
- 減価償却費：6,008百万円（前期比+8.7%）。
6. 今後の展望
- 業績予想：通期営業収益414,172百万円（+6.8%）、営業利益18,091百万円（+6.4%）を見込み、予想修正なし。
- 戦略：PB商品拡充・店舗改装による収益性改善、物流効率化推進。
- リスク：原材料価格高騰・個人消費の減速懸念。
- 機会：ネットスーパー・電子マネー「ベルクペイ」の利用拡大。
7. その他の重要事項
- 店舗数：150店舗（2025年11月末現在）。
- 配当方針：年間配当予想124.00円（前期比+3.3%）。
- 投資計画：既存店改装と省人化投資を継続。
- 会計方針変更：法人税等に関する基準を適用（影響なし）。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等、記載がない項目は「記載なし」としています。