2026年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社ベルク (9974)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ベルクの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結業績は、営業収益が前年同期比11.3%増の211,011百万円と大幅増収となった一方、営業利益・経常利益・純利益は微減益で着地した。売上増は新規店舗出店と既存店売上伸長によるが、商品仕入価格高騰と価格競争が利益を圧迫した。総資産は215,705百万円（前連結会計年度末比+14,988百万円）と拡大、純資産も114,681百万円（同+4,761百万円）と堅調。全体として計画通りの進捗を示すが、利益率改善が課題。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 211,011 | +11.3 |
| 営業利益 | 8,884 | △1.7 |
| 経常利益 | 9,019 | △2.4 |
| 当期純利益 | 6,144 | △0.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 294.88円 | - |
| 配当金 | 62.00円（第2四半期末） | +6.9（前年58円） |
業績結果に対するコメント： - 増収の主因は、単体既存店売上高前年比106.6%の伸長と新規4店舗出店（フォルテつくば店等）。プライベートブランド拡大、ネットスーパー・電子マネー導入、販売促進が寄与。 - 減益要因は売上総利益率低下（26.5%、前年比△0.6pt）によるもので、原材料・商品調達価格高騰と価格訴求強化が影響。販売管理費率は23.9%（△0.1pt）と抑制されたが、賃金上昇を吸収しきれず。 - 特筆事項：単一セグメント（小売業）のスーパーマーケット事業が主力。店舗数148店舗（ベルク145、クルベ3）。グループ会社（ホームデリカ、ジョイテック）の支援も寄与。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 45,532 | +5,515 | | 現金及び預金 | 21,470 | +3,637 | | 受取手形及び売掛金 | 7,530 | +2,226 | | 棚卸資産 | 11,322 | -93 | | その他 | 5,209 | -328 | | 固定資産 | 170,173 | +9,473 | | 有形固定資産 | 147,599 | +9,392 | | 無形固定資産 | 2,303 | -64 | | 投資その他の資産 | 20,269 | +145 | | 資産合計 | 215,705 | +14,988 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 55,853 | +6,648 | | 支払手形及び買掛金 | 28,117 | +3,008 | | 短期借入金 | 9,777 | +1,846 | | その他 | 18,958 | +1,794 | | 固定負債 | 45,171 | +3,578 | | 長期借入金 | 28,910 | +2,390 | | その他 | 16,261 | +1,188 | | 負債合計 | 101,024 | +10,226 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 114,595 | +4,744 | | 資本金 | 3,912 | 0 | | 利益剰余金 | 106,801 | +4,850 | | その他の包括利益累計額 | 86 | +17 | | 純資産合計 | 114,681 | +4,761 | | 負債純資産合計 | 215,705 | +14,988 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率53.2%（前54.8%）と高水準を維持、安全性が高い。純資産増加は利益剰余金積み増し主導。 - 流動比率81.5（流動資産45,532 / 流動負債55,853）、当座比率38.4（（現預+売掛）28,999 / 流動負債）と流動性はやや低下も、業界水準内。 - 資産構成：固定資産中心（79%）、店舗投資（建設仮勘定+5,637、有形固定+9,392）が拡大要因。負債は買掛金・借入金増で売上拡大対応。 - 主な変動：現金増（営業CF好調）、買掛金・借入増（仕入・投資資金）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 211,011 | +11.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 152,561 | +12.3 | 72.2 |
| 売上総利益 | 55,005 | +8.7 | 26.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 49,566 | +10.8 | 23.9 |
| 営業利益 | 8,884 | △1.7 | 4.3 |
| 営業外収益 | 289 | +0.7 | 0.1 |
| 営業外費用 | 154 | +90.1 | 0.1 |
| 経常利益 | 9,019 | △2.4 | 4.3 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 76 | △36.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 8,942 | △2.0 | 4.2 |
| 法人税等 | 2,798 | △5.1 | 1.3 |
| 当期純利益 | 6,144 | △0.4 | 2.9 |
損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：売上総利益率低下が営業利益率圧迫（4.3%、前年比△0.4pt）。経常利益率も同傾向。ROE（年率換算約10.7%）は安定。 - コスト構造：売上原価率上昇（原材料高騰）、販管費は人件費増も売上連動抑制。 - 主な変動要因：価格競争・仕入高で粗利率減。特別損失減少（固定資産除却等）が下支え。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2025年3月1日～2026年2月28日）：営業収益414,172百万円（+6.8%）、営業利益18,091百万円（+6.4%）、経常利益18,263百万円（+5.0%）、純利益12,445百万円（+0.5%）、EPS597.03円。変更なし、計画通りの進捗。
- 中期戦略：店舗標準化、省力化、PB拡大、物流効率化、ネットスーパー強化。
- リスク要因：物価上昇、消費低迷、競争激化。
- 成長機会：既存店強化、新店出店、デジタル施策。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（小売業）のため記載省略。
- 配当方針：安定増配傾向。2026年2月期第2四半期末62円（予想年間124円、前期120円）。
- 株主還元施策：配当性向適正水準維持。
- M&Aや大型投資：新規出店4店舗、既存3店舗改装。大型投資として店舗設備更新。
- 人員・組織変更：記載なし。賃金上昇実施も生産性向上。