1. 総評

• 会社名: ＪＫホールディングス株式会社
• 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日（第３四半期累計）
• 総合評価: 住宅着工戸数の低迷や原材料価格上昇という業界環境下で売上は微増したが、販管費増加と事業再編コストが利益を圧迫。新中期計画『Value Proposition 27』に基づくM&Aや組織再編を推進中。
• 前期比変化点:
• 売上高は1.4％増だが営業利益率が1.8％→1.8％（前期比0.3pt低下）
• 自己資本比率が28.5％→27.8％に微減
• 自己株式が21億円増加（株主還納強化）

2. 業績結果

コメント: - 減益要因: 総合建材卸売事業の販管費増（+4.1％）、合板製造事業の市況悪化 - 事業セグメント: - 総合建材卸売（収益比83％）: 売上1.9％増も営業利益4.5％減 - 合板製造: 売上5.5％減、営業損失3.2億円 - 特記事項: ティンバラム社からの事業譲受により大断面集成材事業を拡充

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|-----|------------| | 流動資産 | 156,681 | +70,556 | | 現金及び預金 | 51,739 | +1,035 | | 受取手形・売掛金 | 85,167 | +5,325 | | 棚卸資産 | 17,811 | +1,113 | | 固定資産 | 73,610 | +268 | | 有形固定資産 | 60,919 | △440 | | 無形固定資産 | 1,686 | △327 | | 資産合計 | 230,291 | +73,230 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|-----|------------| | 流動負債 | 144,145 | +79,945 | | 支払手形・買掛金 | 120,675 | +12,846 | | 短期借入金 | 6,912 | △1,806 | | 固定負債 | 20,020 | △1,090 | | 長期借入金 | 11,276 | △1,359 | | 負債合計 | 164,165 | +69,040 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比増減 | |------|-----|------------| | 株主資本 | 61,185 | △140 | | 利益剰余金 | 55,190 | +1,971 | | 自己株式 | △3,926 | △2,146 | | 純資産合計 | 66,126 | +419 |

コメント: - 安全性指標: 流動比率108.7％（前期109.9％）、自己資本比率27.8％ - 特徴: 運転資金増加（売掛金+5.3％/買掛金+12.8％）で負債が拡大 - 変動点: 自己株式取得で株主資本が減少も、利益剰余金の積み上げで純資産は微増

4. 損益計算書

コメント: - 収益性: 売上高営業利益率1.8％（前期2.1％）、ROE5.1％（前期5.8％） - コスト構造: 人件費増（+3.3％）と運賃増（+3.6％）が販管費増加の主因 - 変動要因: 特別損失7,300万円（固定資産除損等）が利益を圧迫

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年３月期）:
• 売上高405,000百万円（+3.0％）
• 当期純利益5,000百万円（+16.7％）
• 戦略: M&Aによる事業領域拡大とグループ経営の合理化を継続
• リスク: 住宅着工戸数低迷の長期化、輸入単板調達リスク
• 成長機会: 大断面集成材事業のシナジー効果

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当55円（前期比+10円）
• 株主還元: 自己株式取得を積極実施（期末保有4,297,042株）
• 組織変更: 坂田建材をブルケン東日本に吸収合併
• セグメント: 総合建材卸売事業が売上構成比82.8％を占める

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で作成