適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ＪＫホールディングス株式会社の2025年3月期連結決算（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が前期比1.1%増の393,258百万円と微増したものの、合板製造・木材加工事業の赤字拡大により営業利益6.5%減、経常利益10.1%減、当期純利益15.2%減と減益となった。住宅着工戸数の低調な環境下で卸売事業が底堅く推移した一方、原材料高騰や市況軟化が利益を圧迫。総資産は前期比4.9%減の222,968百万円、純資産は4.1%増の65,707百万円と財務健全性が向上し、自己資本比率も28.5%に改善した。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 393,258 | 1.1 | | 営業利益 | 7,358 | △6.5 | | 経常利益 | 7,797 | △10.1 | | 当期純利益 | 4,283 | △15.2 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 148.18円 | - | | 配当金 | 45.00円 | +5.00円 | **業績結果に対するコメント**： - 売上高は総合建材卸売事業の貢献で微増したが、合板製造・木材加工事業の9.3%減が重し。利益減は同事業の営業損失拡大（前期76百万円→883百万円）と特別損失327百万円（役員退職金・減損）が主因。 - セグメント別：総合建材卸売（売上3,244億円、利益687億円、増収増益）、合板製造・木材加工（売上118億円、損失88億円、減収減益）、総合建材小売（売上527億円、利益117億円、増収増益）、その他（売上41億円、利益58百万円、黒字転換）。 - 期初計画比では売上ほぼ計画通り、営業・経常利益は上回ったが純利益は特別損失で下回る。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 記載なし | △125,410 | | 現金及び預金 | 記載なし | △5,962 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | △6,474 | | 棚卸資産 | 記載なし | +26 | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | +945 | | 有形固定資産 | 記載なし | +66 | | 無形固定資産 | 記載なし | +53 | | 投資その他の資産 | 記載なし | △258 | | **資産合計** | 222,968 | △115,956 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 記載なし | △124,700 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | △9,327 | | 短期借入金 | 記載なし | △3,808 | | その他 | 記載なし | +129 | | 固定負債 | 記載なし | △1,724 | | 長期借入金 | 記載なし | △1,692 | | その他 | 記載なし | - | | **負債合計** | 157,261 | △141,950 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +2,922 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | **純資産合計** | 65,707 | +2,600 | | **負債純資産合計** | 222,968 | △115,956 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率28.5%（前期26.0%）と改善、自己資本63,611百万円（同+4.2%）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産減少（主に現金・売掛金減）と流動負債減少で流動性は安定。有利子負債32,680百万円（前期38,318百万円）と純減。 - 資産構成は棚卸資産微増も運転資本圧縮が特徴。負債は買掛金・借入金減少で財務負担軽減。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益）| 393,258 | 1.1 | 100.0 | | 売上原価 | 記載なし | - | - | | **売上総利益** | 記載なし | - | - | | 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - | | **営業利益** | 7,358 | △6.5 | 1.9 | | 営業外収益 | 記載なし | - | - | | 営業外費用 | 記載なし | - | - | | **経常利益** | 7,797 | △10.1 | 2.0 | | 特別利益 | 記載なし | - | - | | 特別損失 | 記載なし | - | - | | 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - | | 法人税等 | 記載なし | - | - | | **当期純利益** | 4,283 | △15.2 | 1.1 | **損益計算書に対するコメント**： - 営業利益率1.9%（前期2.0%）、経常利益率2.0%（同2.2%）、純利益率1.1%（同1.3%）と収益性低下。ROE詳細記載なし（自己資本利益率参考6.9%→前期8.6%）。 - コスト構造は原材料・物流・人件費高騰が影響、粗利率は卸売事業で上昇傾向も全体圧迫。 - 主な変動要因は合板事業赤字拡大と特別損失。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: 5,128百万円（前期22,059百万円） - 投資活動によるキャッシュフロー: △2,448百万円（前期△3,832百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー: △8,529百万円（前期△4,437百万円） - フリーキャッシュフロー: 2,680百万円（営業CF - 投資CF） 現金及び現金同等物期末残高: 50,319百万円（前期56,168百万円）。営業CFは税引前利益・売上債権減少がプラスも仕入債務・法人税支払いが使用要因。 ### 6. 今後の展望 - 2026年3月期業績予想: 売上高405,000百万円（3.0%増）、営業利益8,000百万円（8.7%増）、経常利益8,000百万円（2.6%増）、純利益5,000百万円（16.7%増）、EPS183.66円。 - 中期経営計画『Further Growth 24』最終年を終え、新計画で配当性向30%以上、DOE3%目標。成長投資（M&A・IT・設備）と株主還元・負債削減をキャピタルアロケーション。 - リスク要因: 住宅着工低調、原材料・物流費高騰、米政策混乱、地政学リスク。 - 成長機会: M&A推進、在庫適正化、高付加価値商材提案、合板事業構造改革。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 上記2参照（卸売堅調、小売・その他増益、合板赤字）。 - 配当方針: 累進配当制、配当性向30%以上目安。2025年期45円（性向30.4%）、2026年予想55円（29.9%）。 - 株主還元施策: 自己株式取得（2025年4月決議、EPS・配当性向影響考慮）。 - M&Aや大型投資: 太平洋建材、山田木材、大和ビケサービス等子会社化、ジェイ・ウインズ吸収合併。 - 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（基準改正に伴う）あり。