適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 ＪＫホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.4%増の1,933億28百万円と微増収となったものの、各利益段階で減益となり、全体として横ばい傾向の業績となった。住宅業界の着工減や建築基準法改正の反動、物価高騰が逆風要因だが、新中期経営計画『Value Proposition 27』のもとM&Aや組織再編を推進し、総合建材卸売事業がセグメント内で牽引役を果たした。前期比主な変化点は、売上増に対し販売費及び一般管理費の増加（同3.6%増）が利益を圧迫した点と、総資産の減少（5.8%減）による財政状態の引き締まり。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 193,328 | 1.4 | | 営業利益 | 3,040 | △7.4 | | 経常利益 | 3,321 | △4.2 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,854 | △5.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 67.88円 | △0.4 | | 配当金（第2四半期末） | 25.00円 | 25.0 | **業績結果に対するコメント**： 売上高は総合建材卸売事業（1,599億83百万円、1.7%増）の貢献で微増したが、合板製造・木材加工事業（56億75百万円、5.9%減）や総合建材小売事業（252億68百万円、1.1%減）の減収が影響。利益減の主因は販売費及び一般管理費の増加（20,310百万円、3.6%増、主に人件費・運賃上昇）と売上原価率の上昇（87.9%、前年87.9%）。特筆事項として、ロシア産輸入停止によるキーラム事業の苦戦やティンバラム社の組織分割、M&Aを通じたネットワーク拡大。全体減益ながら、粗利率改善（12.1%、前年12.0%）が見られる。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 144,027 | △5,598 | | 現金及び預金 | 46,008 | △4,696 | | 受取手形及び売掛金 | 57,773 | △1,768 | | 棚卸資産 | 17,550 | 652 | | その他 | 22,696 | △746 | | 固定資産 | 73,155 | △187 | | 有形固定資産 | 60,983 | △376 | | 無形固定資産 | 1,790 | △223 | | 投資その他の資産 | 10,380 | 410 | | **資産合計** | 217,182 | △5,786 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 130,989 | △5,161 | | 支払手形及び買掛金 | 52,378 | 487 | | 短期借入金 | 7,161 | △1,557 | | その他 | 71,450 | △4,091 | | 固定負債 | 20,672 | △438 | | 長期借入金 | 12,158 | △477 | | その他 | 8,514 | 39 | | **負債合計** | 151,661 | △5,600 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 60,946 | △379 | | 資本金 | 3,195 | 0 | | 利益剰余金 | 54,351 | 1,132 | | その他の包括利益累計額 | 2,446 | 161 | | **純資産合計** | 65,520 | △187 | | **負債純資産合計** | 217,182 | △5,786 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は29.2%（前年度末28.5%）と改善し、財務安定性向上。流動比率は1.10倍（流動資産/流動負債、前期1.10倍）と横ばい、当座比率は約1.0倍と維持。当座比率（(現金+受取手形+電子記録債権)/流動負債）約0.88倍で短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産66%、負債中心の卸売業特徴。主な変動は現金減少（借入返済・自己株式取得・配当）と棚卸増加、負債減少（買掛金・借入減）による総資産縮小。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） | |-------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 193,328 | 1.4 | 100.0 | | 売上原価 | 169,978 | 1.3 | 87.9 | | **売上総利益** | 23,350 | 2.0 | 12.1 | | 販売費及び一般管理費 | 20,310 | 3.6 | 10.5 | | **営業利益** | 3,040 | △7.4 | 1.6 | | 営業外収益 | 529 | 6.0 | 0.3 | | 営業外費用 | 248 | △21.5 | 0.1 | | **経常利益** | 3,321 | △4.2 | 1.7 | | 特別利益 | 39 | △20.4 | 0.0 | | 特別損失 | 43 | △59.0 | 0.0 | | 税引前当期純利益 | 3,317 | △2.8 | 1.7 | | 法人税等 | 1,428 | 3.1 | 0.7 | | **当期純利益** | 1,889 | △6.7 | 1.0 | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率12.1%（前年12.0%）と微改善も、販管費率10.5%（同10.3%）上昇で営業利益率1.6%（同1.7%）低下。経常利益率1.7%（同1.8%）と収益性横ばい、ROE（年率換算）は約5.7%（純利益/自己資本平均）と低水準。コスト構造は人件費（7,514百万円、3.4%増）と運賃（2,795百万円、2.5%増）が主因。変動要因は物価高騰と販売促進費増。 ### 5. キャッシュフロー（記載あり） - 営業活動によるキャッシュフロー: 940百万円（前年同期△4,019百万円、使用から獲得に転換。税引前利益・売掛金減少寄与） - 投資活動によるキャッシュフロー: △1,084百万円（固定資産取得・有価証券取得） - 財務活動によるキャッシュフロー: △4,553百万円（借入返済・自己株式取得・配当） - フリーキャッシュフロー: △144百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 456億32百万円（△15億93百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）: 売上高405,000百万円（3.0%増）、営業利益8,000百万円（8.7%増）、経常利益8,000百万円（2.6%増）、親会社株主帰属純利益5,000百万円（16.7%増）、EPS183.66円。 - 中期経営計画: 『Value Proposition 27』（基盤強化、事業拡張、持続可能経営、人的資本）。M&A・組織再編継続。 - リスク要因: 住宅着工低調、物価高騰、為替・関税変動。 - 成長機会: 非住宅案件拡大、付加価値商材提案、フランチャイズ強化。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 総合建材卸売（売上1,599億83百万円/1.7%増、営業利益29億80百万円/3.9%増）、合板製造・木材加工（56億75百万円/5.9%減、営業損失2億67百万円）、総合建材小売（252億68百万円/1.1%減、営業利益3億64百万円/12.4%減）、その他（24億1百万円/27.3%増、営業損失1億9百万円）。 - 配当方針: 通期予想55円（前年45円、増配）。第2四半期末25円支払予定。 - 株主還元施策: 自己株式取得（1,538百万円）。 - M&Aや大型投資: 山田木材統合、新子会社設立（ポリ合板事業）、ティンバラム組織分割。 - 人員・組織変更: グループ合理化再編、連結子会社新設2社。