2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社マキヤ (9890)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社マキヤ、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結。当期は売上高が前年同期比15.3%増の66,581百万円と大幅増収を達成したものの、営業利益・経常利益・純利益は微減となり増収減益。主因は小売業のエスポット新横浜店大規模改装に伴う一時費用、人件費・光熱費の上昇。一方、総資産は40,491百万円（前年度末比+6.3%）、純資産20,397百万円（同+5.3%）と堅調に拡大し、自己資本比率は50.4%と安定。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 66,581 | +15.3% |
| 営業利益 | 1,810 | △0.1% |
| 経常利益 | 1,897 | △1.3% |
| 当期純利益 | 1,253 | △4.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 125.47 | - |
| 配当金 | -（第3四半期末） | - |
業績結果に対するコメント： - 増収は小売業（営業収益61,548百万円、前年同期比+6.3%）が主導。フード部門（前年同期比+7.6%）で生鮮・日配・加工食品が全般好調、ノンフード（+1.7%）でHBC・リユース事業が貢献。来店客数+3.0%、買上点数+0.3%、客単価+3.2%。不動産賃貸事業は微減（収益307百万円、△1.8%）、新規EC事業は収益5,196百万円（前年比+7%）も先行投資で営業損失56百万円。 - 減益要因は改装費・人件費（ベースアップ）・光熱費増。一方、値引き廃棄ロス率9%改善、太陽光パネル設置（12店舗予定）でコスト抑制・SDGs推進。 - 特筆: 会計方針変更（税効果会計等）と資産除去債務見積変更（営業利益等30百万円減少影響）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 13,994 | +2,021 | | 現金及び預金 | 4,885 | +928 | | 受取手形及び売掛金 | 2,363 | +454 | | 棚卸資産 | 6,365 | +642 | | その他 | 381 | △3 | | 固定資産 | 26,498 | +376 | | 有形固定資産 | 19,040 | +653 | | 無形固定資産 | 2,389 | △215 | | 投資その他の資産| 5,069 | △62 | | 資産合計 | 40,491 | +2,398 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 13,698 | +705 | | 支払手形及び買掛金 | 7,785 | +1,357 | | 短期借入金 | 2,068 | △353 | | その他 | 3,845 | △299 | | 固定負債 | 6,396 | +665 | | 長期借入金 | 3,401 | +250 | | その他 | 2,995 | +415 | | 負債合計 | 20,094 | +1,370 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------| | 株主資本 | 19,749 | +1,039 | | 資本金 | 1,198 | - | | 利益剰余金 | 17,903 | +1,028 | | その他の包括利益累計額 | 648 | △12 | | 純資産合計 | 20,397 | +1,027 | | 負債純資産合計 | 40,491 | +2,398 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率50.4%（前年度末50.8%）と高水準を維持、安全性良好。純資産拡大は利益剰余金増加による。 - 流動比率102%（13,994/13,698）、当座比率約36%（現金等/流動負債）と季節的買掛金増でやや低下も、キャッシュ豊富。 - 資産構成: 固定資産65.5%（店舗投資中心）、負債は買掛金・借入金中心。変動点: 有形固定資産+653百万円（新規出店・改装）、資産除去債務+381百万円（見積変更）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 66,581 | +15.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 50,671 | +13.2% | 76.1% |
| 売上総利益 | 15,910 | +22.7% | 23.9% |
| 販売費及び一般管理費 | 14,569 | +25.4% | 21.9% |
| 営業利益 | 1,810 | △0.1% | 2.7% |
| 営業外収益 | 148 | △3.3% | 0.2% |
| 営業外費用 | 61 | +43.6% | 0.1% |
| 経常利益 | 1,897 | △1.3% | 2.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 1,898 | △1.3% | 2.8% |
| 法人税等 | 644 | +4.8% | 1.0% |
| 当期純利益 | 1,253 | △4.2% | 1.9% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率23.9%（前年23.5%）と改善、原価率低下。営業利益率2.7%（同3.1%）と低下、管理費増（人件費・改装）が重荷。 - ROE（年率換算目安）約6.2%（純利益/自己資本）。コスト構造: 販売管理費21.9%（前年20.0%）、人件費・光熱費圧力大。 - 変動要因: 売上増で総利益拡大も費用先行。資産除去債務見積変更で利益30百万円減影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高86,900百万円（前期比13.3%増）、営業利益2,260百万円（+1.4%）、経常利益2,410百万円（+0.6%）、純利益1,500百万円（+3.1%）、EPS150.25円。
- 中期計画（25-27年3月期）: 収益性拡大（売上増・経常利益率改善）、資本効率向上（ROE改善）、株主還元強化（配当性向・DOE向上）。EC連携、EDLP、DX（マキヤプリカ）、太陽光パネル拡大。
- リスク要因: インフレ・コストプッシュ、人口減少、eコマース競争、地政学リスク。
- 成長機会: 小売好調継続、EC売上拡大、店舗改装（マミー原町店等）。
7. その他の重要事項
- セグメント別: 小売業収益61,548百万円（利益2,091百万円、+5.6%）、不動産307百万円（利益112百万円、△3.2%）、EC5,196百万円（損失56百万円）。
- 配当方針: 通期25.00円（前期20.00円、予想修正なし）。第2四半期末12.50円。
- 株主還元: DOE向上目指す。
- M&A・投資: 新規出店・改装、太陽光12店舗。
- 人員・組織: 賃金改善・生産性向上、プリカアプリDX推進。連結範囲変更なし。