適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社グルメ杵屋、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比6.7%増の21,473百万円と増加した一方、原材料・人件費・光熱費の高騰により営業利益が60.7%減の210百万円、当期純利益（親会社株主帰属）が89.6%減の35百万円と大幅減益となった。セグメントでは機内食事業が急成長したが、レストラン事業のコスト圧迫が全体を押し下げた。総資産は32,462百万円（前年度末比3.3%増）、純資産9,300百万円（同1.2%減）、自己資本比率28.1%（同1.3pt減）と財務基盤は維持されたが、キャッシュフローは営業活動で赤字拡大。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） | |------|---------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 21,473 | 6.7 | | 営業利益 | 210 | △60.7 | | 経常利益 | 257 | △55.3 | | 当期純利益（親会社株主帰属） | 35 | △89.6 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 1.55円 | - | | 配当金 | 第2四半期末 0.00円（年間予想7.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： - 売上高増は機内食事業（+15.6%）、冷凍食品事業（+12.1%）、その他（+50.0%）の寄与が主だが、レストラン事業（△0.6%）の客数回復鈍化が影響。利益減は販売費及び一般管理費の7,446百万円（+7.2%）増（人件費・原材料高騰、大阪万博関連費）が主因。 - 主要セグメント：レストラン（売上12,422百万円、利益275百万円△32.0%）、機内食（4,051百万円、利益389百万円+75.7%）、冷凍食品（2,644百万円、損失33百万円）、不動産（343百万円、利益14百万円△18.0%）、運輸（238百万円、損失11百万円改善）、その他（1,772百万円、損失38百万円）。 - 特筆：店舗数は365店（新1、業換2、退11）。通期予想据え置き（売上42,500百万円+1.0%、営業利益1,070百万円+12.9%、純利益600百万円△7.6%）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】（単位：百万円、前期末は2025年3月31日） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動資産 | 10,365 | 9.8 | | 現金及び預金 | 4,575 | △9.7 | | 受取手形及び売掛金 | 2,710 | 11.5 | | 棚卸資産 | 1,871 | 89.0 | | その他 | 1,208 | 28.6 | | 固定資産 | 22,097 | 0.3 | | 有形固定資産 | 16,073 | 1.2 | | 無形固定資産 | 244 | △8.3 | | 投資その他の資産 | 5,780 | △1.7 | | **資産合計** | 32,462 | 3.3 | 【負債の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 流動負債 | 9,707 | 21.5 | | 支払手形及び買掛金 | 1,553 | 8.4 | | 短期借入金 | 2,650 | 120.8 | | その他 | 5,504 | 17.0 | | 固定負債 | 13,454 | △4.4 | | 長期借入金 | 9,916 | △5.4 | | その他 | 3,538 | △0.9 | | **負債合計** | 23,162 | 5.1 | 【純資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |------|---------------|-------------| | 株主資本 | 8,979 | △1.4 | | 資本金 | 100 | - | | 利益剰余金 | 569 | △18.0 | | その他の包括利益累計額 | 148 | 4.0 | | **純資産合計** | 9,301 | △1.2 | | **負債純資産合計** | 32,462 | 3.3 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率28.1%（前29.4%）と低下も20%超で安定。純資産減少は配当支払い（158百万円）と純利益低迷。 - 流動比率106.8（流動資産/流動負債、前期118.1）と低下、当座比率も低水準で短期流動性に懸念。棚卸資産急増（+890百万円）が在庫過多示唆。 - 資産構成：固定資産68%、土地中心の安定性。負債は借入金中心（短期増+1450百万円で運転資金調達）。変動点：棚卸・売掛増（事業拡大）、借入増（コスト対応）。 ### 4. 損益計算書 （単位：百万円、前年同期は2025年3月期中間期。売上高比率は当期基準） | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------|---------------|-------------|-----------| | 売上高（営業収益） | 21,474 | 6.7 | 100.0% | | 売上原価 | 13,817 | 9.3 | 64.3% | | **売上総利益** | 7,656 | 2.3 | 35.7% | | 販売費及び一般管理費 | 7,446 | 7.2 | 34.7% | | **営業利益** | 211 | △60.7 | 1.0% | | 営業外収益 | 184 | 8.2 | 0.9% | | 営業外費用 | 137 | 4.8 | 0.6% | | **経常利益** | 257 | △55.3 | 1.2% | | 特別利益 | 31 | - | 0.1% | | 特別損失 | 46 | 20.8 | 0.2% | | 税引前当期純利益 | 242 | △55.0 | 1.1% | | 法人税等 | 201 | 5.6 | 0.9% | | **当期純利益** | 42 | △88.0 | 0.2% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率35.7%（前37.2%）微減、営業利益率1.0%（前2.7%）急低下。原価率上昇（64.3%、+1.6pt）と販管費増（人件・原材料）が主因。 - ROE（年率換算）約0.8%（前期約7.0%）と収益性悪化。コスト構造：販管費が売上総利益を上回り赤字寸前。 - 変動要因：特別損失増（退店違約金・固定資産除却）、営業外収益微増（賃貸・利息）。中期計画の実行中もコスト高が課題。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー：△380百万円（前年同期△748百万円、改善も赤字） - 投資活動によるキャッシュフロー：△835百万円（有形固定資産取得818百万円） - 財務活動によるキャッシュフロー：719百万円（短期借入+1,450百万円、長期借入返済△1,170百万円、配当△158百万円） - フリーキャッシュフロー：△1,215百万円（営業+投資） 現金及び預金期末4,575百万円（△495百万円）。 ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期据え置き）：売上42,500百万円（+1.0%）、営業利益1,070百万円（+12.9%）、経常利益1,000百万円（+6.6%）、純利益600百万円（△7.6%）、EPS26.23円。 - 中期経営計画（2030年3月期まで）：グループビジョン「おもてなしで付加価値の創造」、事業収益最大化・企業風土変革。大阪万博参加で認知度向上、新ビジネス探索。 - リスク要因：原材料・人件費高騰継続、消費マインド冷え込み、人手不足、地政学リスク。 - 成長機会：インバウンド・国際線回復（機内食）、冷凍弁当ODM拡大、店舗効率化・メニュー改定。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：上記2参照。レストラン365店舗（FC87）。 - 配当方針：年間7.00円（第2四半期末0円、期末7円予想、据え置き）。 - 株主還元施策：配当維持。 - M&Aや大型投資：記載なし（製造ライン改修等の成長投資実施）。 - 人員・組織変更：記載なし。連結範囲変更なし。