2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社天満屋ストア (9846)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社天満屋ストアの2025年3月1日～2025年11月30日における第3四半期連結業績は、売上高が前年同期比1.0%増と小幅拡大したものの、全ての利益項目で減少しました。特に店舗閉鎖損失の増加（2.01億円）や原材料価格高騰が収益性を圧迫。資産総額は前期末比3.7%増の457億円に拡大する一方、自己資本比率は62.5%→59.3%に低下しています。消費環境の厳しさが持続する中、既存店改装による活性化と低価格戦略（EDLP）の強化が今後の鍵となります。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前年同期比 | 前年同期実績 |
|---|---|---|---|
| 営業収益 | 440.53億円 | +1.0% | 436.34億円 |
| 営業利益 | 15.79億円 | △4.9% | 16.61億円 |
| 経常利益 | 16.58億円 | △6.3% | 17.70億円 |
| 当期純利益 | 9.09億円 | △19.8% | 11.34億円 |
| EPS（1株当たり純利益） | 79.19円 | △19.9% | 98.82円 |
| 配当金（中間累計） | 7.00円 | 横並び | 7.00円 |
業績結果に対するコメント： - 減益要因：原材料高騰によるコスト増（売上原価率71.7%→71.6%と横ばい）、店舗閉鎖損失の拡大（0.46億円→2.01億円） - 事業別動向： - 小売事業：営業収益380.79億円（+0.8%）、改装店舗（和気店/アリオ倉敷店等）による集客効果 - 小売周辺事業：営業収益59.73億円（+1.8%）だが営業利益△17.1%、惣菜・飲食事業が原材料高の影響を強く受ける - 特記事項：特別損失が2.75億円（前年0.88億円）と拡大、主に店舗閉鎖関連費用の増加による
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 67,100 | +10,899 |
| 現金及び預金 | 8,274 | +25,596 |
| 売掛金 | 19,703 | +4,373 |
| 棚卸資産 | 18,667 | +1,717 |
| 固定資産 | 39,070 | +26,406 |
| 有形固定資産 | 29,208 | +25,812 |
| 建設仮勘定 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 45,780 | +37,290 |
【負債の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 13,376 | +16,270 |
| 買掛金 | 3,620 | +610 |
| 短期借入金 | 2,191 | △1,631 |
| 固定負債 | 5,201 | +12,386 |
| 長期借入金 | 1,219 | +1,215 |
| 負債合計 | 18,577 | +28,651 |
【純資産の部】
| 科目 | 2025/11/30 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 資本金 | 3,698 | 0 |
| 利益剰余金 | 18,025 | +748 |
| 自己株式 | △71 | +6 |
| 純資産合計 | 27,203 | +864 |
| 自己資本比率 | 59.3% | △3.2pt |
貸借対照表に対するコメント： - 安全性指標：流動比率501%→502%と安定、当座比率は現預金増加で改善 - 負債増加要因：設備投資関連債務の増加（電子記録債務+5.9億円） - 資産構成：建設仮勘定を含む有形固定資産が25.8億円増と積極投資を実施
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 2026年2月期第3四半期 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 41,657 | +1.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 29,853 | +1.7% | 71.6% |
| 売上総利益 | 11,804 | △0.2% | 28.4% |
| 販管費 | 12,622 | +0.1% | 30.3% |
| 営業利益 | 1,579 | △4.9% | 3.8% |
| 営業外収益 | 124 | △11.4% | - |
| 営業外費用 | 45 | +44.7% | - |
| 経常利益 | 1,658 | △6.3% | 4.0% |
| 当期純利益 | 909 | △19.8% | 2.2% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率3.8%（前年3.8%）、ROE（年率換算）4.5%→3.6%に低下 - コスト構造：販管費比率30.3%と横ばい、人件費抑制と広告宣伝費のバランス維持 - 減価償却費：11.4億円（前年比+4.3%）、店舗改装投資の影響
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 参考数値：減価償却費11.4億円（前年比+4.3%）
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年2月期）：
- 営業収益592億円（+0.9%）、営業利益24億円（+5.1%）
- 経常利益24.5億円（+1.8%）、当期純利益15.8億円（+0.1%）
- 成長戦略：
- 既存店改装（大安寺店など）による集客力強化
- EDLP（毎日低価格）戦略の拡充で価格競争力向上
- 地域連携（高校・自治体協定）による差別化推進
- リスク要因：原材料価格高騰の継続、消費者節約志向の長期化
7. その他の重要事項
- 配当方針：年間配当14円予定（前期比横並び）、配当性向40%前後を維持
- 店舗戦略：2025年度中に3店舗改装完了（和気店/アリオ倉敷店/大安寺店）
- 社会貢献：地産地消商品開発、食品ロス削減への取り組み強化
- ガバナンス：コンプライアンス徹底と内部統制の高度化を継続実施
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記、比率は四捨五入処理