2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社天満屋ストア (9846)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社天満屋ストアの2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）連結決算は、営業収益が前年同期比0.5%増の29,545百万円と微増した一方、利益面では営業利益10.5%減の1,069百万円、親会社株主帰属中間純利益27.9%減の602百万円と減少した。物価高騰によるコスト増と消費節約志向が利益を圧迫したが、低価格戦略や店舗子会社化で売上を維持。財政状態は総資産44,470百万円（前期末比5.8%増）、自己資本比率60.5%（同2.0pt低下）と安定を保っている。前期比主な変化点は、有形固定資産・流動資産の増加と長期借入金の増加。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 29,545 | +0.5 |
| 営業利益 | 1,069 | △10.5 |
| 経常利益 | 1,129 | △12.3 |
| 当期純利益 | 602 | △27.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 52.44円 | - |
| 配当金 | 7.00円（第2四半期末） | 横ばい |
業績結果に対するコメント： 売上微増は小売事業（255億78百万円、0.2%増）の生鮮食品強化・低価格戦略「超得」・販促強化、地元商品開発、地域貢献活動、4月の子会社化（ヒナセショッピングセンター）による効果。小売周辺事業（39億66百万円、2.5%増）も惣菜製造・新店オープンで貢献も、原材料高騰で全セグメント利益減（小売9億15百万円△9.4%、周辺1億53百万円△16.8%）。特別損失増（店舗閉鎖損失等2億28百万円）が純利益を圧迫。主力は食料品売上（小売事業22,421百万円超）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 6,651 | +1,031 | | 現金及び預金 | 795 | +223 | | 受取手形及び売掛金 | 1,927 | +394 | | 棚卸資産 | 1,663 | -26 | | その他 | 2,266 | +439 | | 固定資産 | 37,820 | +1,390 | | 有形固定資産 | 27,896 | +1,270 | | 無形固定資産 | 3,038 | +74 | | 投資その他の資産| 6,885 | +47 | | 資産合計 | 44,471 | +2,421 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 12,165 | +417 | | 支払手形及び買掛金 | 4,112 | +721 | | 短期借入金 | 1,211 | △2,611 | | その他 | 6,843 | +2,307 | | 固定負債 | 5,364 | +1,401 | | 長期借入金 | 1,392 | +1,388 | | その他 | 3,972 | +13 | | 負債合計 | 17,530 | +1,818 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 26,773 | +528 | | 資本金 | 3,698 | 0 | | 利益剰余金 | 17,799 | +522 | | その他の包括利益累計額 | 130 | +74 | | 純資産合計 | 26,941 | +603 | | 負債純資産合計 | 44,471 | +2,421 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率60.5%（前期末62.5%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約1.46倍（流動資産/流動負債）、当座比率約0.9倍（現金等/流動負債）と短期支払能力は標準的。資産構成は固定資産中心（85%）、有形固定資産（店舗等）が主力で建設仮勘定増による増加。負債は買掛金・借入金中心で長期借入増が固定負債を押し上げ。純資産増は利益蓄積による利益剰余金増。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 29,545 | +0.5 | 100.0% |
| 売上原価 | 20,088 | +1.4 | 68.0% |
| 売上総利益 | 7,847 | △1.3 | 26.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 8,388 | △0.2 | 28.4% |
| 営業利益 | 1,069 | △10.5 | 3.6% |
| 営業外収益 | 87 | △24.6 | 0.3% |
| 営業外費用 | 27 | +21.9 | 0.1% |
| 経常利益 | 1,129 | △12.3 | 3.8% |
| 特別利益 | 11 | +426.0 | 0.0% |
| 特別損失 | 228 | +309.0 | 0.8% |
| 税引前当期純利益 | 912 | △26.1 | 3.1% |
| 法人税等 | 307 | △22.2 | 1.0% |
| 当期純利益 | 604 | △28.0 | 2.0% |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率26.6%（前期27.2%）と低下、売上原価増（原材料高騰）が要因。営業利益率3.6%（前期4.1%）減は販管費抑制も原価増を吸収しきれず。経常利益率3.8%と安定も特別損失増（店舗閉鎖等）が純利益を大幅圧迫。ROE（概算、年率化）約4.5%と低位。コスト構造は原価68%、販管28%で小売業標準、前期比変動は物価影響と特別項目。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,135百万円（前期2,157百万円、前期比微減。税引前利益減も仕入債務増で堅調）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △221百万円（前期△342百万円、改善。有形固定資産取得減・売却益）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,691百万円（前期△1,738百万円、借入増・配当支払）
- フリーキャッシュフロー: 1,914百万円（営業+投資、黒字継続）
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 営業収益59,200百万円（+0.9%）、営業利益2,400百万円（+5.1%）、経常利益2,450百万円（+1.8%）、純利益1,580百万円（+0.1%）、EPS137.53円。変更なし、計画通り。
- 中期経営計画・戦略: 営業力強化（商品価値向上、低価格EDLP、販促）、生産性向上、CG強化、地域貢献。
- リスク要因: 物価高継続、消費節約志向、米通商政策影響。
- 成長機会: 店舗子会社化による地域拡大、新店オープン、惣菜事業強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 小売事業（営業収益255億78百万円+0.2%、利益9億15百万円△9.4%）、小売周辺事業（39億66百万円+2.5%、1億53百万円△16.8%）。食料品が主力。
- 配当方針: 年間14円予想（第2四半期末7円）、前期同水準維持。
- 株主還元施策: 配当安定継続。
- M&A・大型投資: 4月、岡山県備前市・兵庫県赤穂市のヒナセショッピングセンター子会社化（出店空白地域進出）。
- 人員・組織変更: 記載なし。