2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社天満屋ストア (9846)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社天満屋ストアの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～2025年5月31日）の連結業績は、営業収益が前年同四半期比0.6%増の14,364百万円と微増した一方、営業利益が10.1%減の599百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が44.6%減の260百万円と減益となった。物価高騰やコスト増が利益を圧迫したものの、売上高の微増と総資産の拡大により財政基盤は安定している。前期比主な変化点は、特別損失の増加（店舗閉鎖損失等186百万円）と販売費の微減による営業利益率低下である。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,364 | +0.6 |
| 営業利益 | 599 | △10.1 |
| 経常利益 | 614 | △12.3 |
| 当期純利益 | 260 | △44.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 22.64円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント：
増収減益の主因は、原材料価格高騰と各種コスト増。小売事業（営業収益123億96百万円、前年比0.2%増、営業利益516百万円、同7.6%減）は生鮮食品強化とEDLP（低価格戦略）「超得」実施で客数増を図ったが、値上げ影響で利益圧縮。小売周辺事業（営業収益19億67百万円、同3.2%増、営業利益83百万円、同22.9%減）は惣菜製造・飲食が堅調も原材料高騰が重荷。新規出店「おめで鯛焼き本舗」も寄与。特別損失219百万円（店舗閉鎖損失等）が純利益を大幅圧迫した点が特筆。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 6,272 | +655 | | 現金及び預金 | 841 | +269 | | 受取手形及び売掛金 | 1,880 | +347 | | 棚卸資産 | 1,746 | +57 | | その他 | 1,804 | △23 | | 固定資産 | 37,546 | +1,117 | | 有形固定資産 | 27,626 | +999 | | 無形固定資産 | 3,022 | +57 | | 投資その他の資産 | 6,899 | +61 | | 資産合計 | 43,818 | +1,768 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 13,145 | +1,396 | | 支払手形及び買掛金 | 3,626 | +616 | | 短期借入金 | 3,073 | △749 | | その他 | 6,446 | +2,529 | | 固定負債 | 4,125 | +163 | | 長期借入金 | 124 | +124 | | その他 | 4,001 | +39 | | 負債合計 | 17,270 | +1,559 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|----------| | 株主資本 | 26,430 | +186 | | 資本金 | 3,698 | 0 | | 利益剰余金 | 17,457 | +179 | | その他の包括利益累計額 | 78 | +23 | | 純資産合計 | 26,548 | +209 | | 負債純資産合計 | 43,818 | +1,768 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は60.5%（前期末62.5%）と高水準を維持し、安全性が高い。流動比率約47.7倍（流動資産/流動負債）、当座比率約32.0倍（（流動資産-棚卸）/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（土地・建物主体）で小売業らしい安定性。主な変動は有形固定資産+999百万円（建設仮勘定増）、流動負債+1,396百万円（買掛金・電子記録債務増）で、設備投資と仕入拡大を反映。純資産増は利益蓄積による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 14,365 | +0.6 | 100.0% |
| 売上原価 | 9,673 | +1.8 | 67.4% |
| 売上総利益 | 3,880 | △2.1 | 27.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 4,092 | △0.5 | 28.5% |
| 営業利益 | 600 | △10.1 | 4.2% |
| 営業外収益 | 25 | △46.2 | 0.2% |
| 営業外費用 | 11 | △21.9 | 0.1% |
| 経常利益 | 614 | △12.3 | 4.3% |
| 特別利益 | 11 | - | 0.1% |
| 特別損失 | 220 | 大幅増 | 1.5% |
| 税引前当期純利益 | 406 | △41.9 | 2.8% |
| 法人税等 | 144 | △36.5 | 1.0% |
| 当期純利益 | 261 | △44.6 | 1.8% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率27.0%（前期28.7%）と低下、営業利益率4.2%（前期4.7%）も悪化で収益性低下。ROEは短期ベースで低調（純利益/自己資本≈1.0%年率換算）。コスト構造は売上原価67.4%、販管費28.5%と原価高騰が顕著。主変動要因は売上原価増（原材料高）と特別損失増（固定資産除却33百万円、店舗閉鎖186百万円）。営業外収益減も影響。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。減価償却費368百万円（前期360百万円）と増加傾向。
6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計営業収益29,500百万円（0.3%増）、通期59,200百万円（0.9%増）、純利益1,580百万円（0.1%増）、EPS137.53円。変更なし、計画通り。
- 中期計画：営業力強化、生産性向上、ガバナンス強化。
- リスク要因：物価高継続、消費節約志向、地政学リスク。
- 成長機会：商品力強化（生鮮・地産地消）、低価格戦略、地域貢献。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：小売事業（収益12,407百万円、利益516百万円）、小売周辺事業（収益2,107百万円、利益83百万円）。食料品が主力（当期12,780百万円）。
- 配当方針：年間14.00円予想（第2Q末・期末各7円）、前期実績同額。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。新規出店「おめで鯛焼き本舗」（3月）。
- 人員・組織変更：記載なし。発行済株式11,550,000株（変動なし）。