1. 総評

• 会社名: 株式会社ステップ
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日
• 総合評価: 生徒数増加と新規教室展開により売上は微増したが、冬期講習の売上按分調整や人件費増が営業利益を圧迫。純利益は固定資産売却益により小幅増加。財務基盤は堅固で、中期的な成長戦略に注力する姿勢が明確。
• 前期比の主な変化:
• 生徒数3.1%増（36,425人）
• 現金預金4.2%増（8,172百万円）
• 自己資本比率0.7ポイント減（89.0%）

2. 業績結果

業績結果に対するコメント
- 増減要因:
- 売上増: 生徒数増加と学童部門11.5%増の貢献
- 営業利益減: 冬期講習売上の按分調整（106百万円減）と教師研修費増
- 純利益増: 固定資産売却益29百万円の計上
- 事業セグメント:
- 小中学生部門（3,560百万円/+0.1%）
- 高校生部門（990百万円/+3.3%）
- 特記事項: 私立高校の「私学無償化」影響で早期退会者250名増。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 9,225 | +7.4% | | 現金及び預金 | 8,172 | +4.2% | | 売掛金 | 123 | +28.8% | | 棚卸資産 | 60 | +59.5% | | その他 | 871 | +42.4% | | 固定資産 | 21,779 | -0.9% | | 有形固定資産 | 15,898 | -0.6% | | 無形固定資産 | 122 | -1.3% | | 投資その他 | 5,759 | -1.8% | | 資産合計 | 31,004 | +1.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 2,624 | +10.7% | | 買掛金等 | 174 | -4.1% | | 短期借入金 | 61 | -13.2% | | 賞与引当金 | 371 | +252.8% | | 固定負債 | 788 | +1.2% | | 負債合計 | 3,412 | +8.4% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,778 | 0% | | 利益剰余金 | 25,631 | +1.8% | | 自己株式 | -2,009 | +17.0% | | 純資産合計 | 27,592 | +0.6% | | 負債純資産合計 | 31,004 | +1.4% |

貸借対照表に対するコメント
- 安全性指標: 自己資本比率89.0%（業界トップ水準）、流動比率351%
- 特徴: 現金預金が総資産の26%を占める高い流動性。負債増は賞与引当金の季節性増加が主因。
- 懸念点: 自己株式取得ペース加速（前期比+17%）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント
- 収益性: 売上高営業利益率35.9%（前期37.7%）、ROE16.9%
- コスト構造: 人件費増で販管費が10.2%増加。賃貸費用半減（34→17百万円）が営業外費用改善に寄与。
- 変動要因: 冬期講習の売上按分調整が売上総利益を0.4%圧縮。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高16,494百万円（+4.1%）、純利益2,754百万円（+2.4%）
• 戦略:
• 2026年3月・7月に新規スクール開校（川崎・富岡）
• 大学受験ステップの拡充（センター南校移転）
• 教務力強化のため教師研修を拡充
• リスク: 少子化加速・私学無償化の影響拡大
• 機会: 学童部門の横浜エリア展開

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当88円（前期85円）
• 株主還元: 自己株式取得を継続（期末1,020,271株）
• 開校計画: 2026年度中に2スクール新設
• 人員: 記載なし

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で作成。キャッシュフロー・セグメント詳細は非開示。