適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 **会社名**: セントラル警備保障株式会社 **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日 **総合評価**: 第3四半期はM&A効果と大型プロジェクト需要により売上高が過去最高を記録し、営業利益率も6.0%から6.1%に改善。セキュリティ事業の好調が業績を牽引した一方、ビル管理・不動産事業の利益率悪化（73.3%）が懸念材料。自己資本比率は62.0%→57.7%に低下したが、依然として高い財務健全性を維持。通期予想では売上高76,000百万円（前期比+6.4%）を見込む。 **前期比主な変化点**: - 売上高+5,382百万円（+10.3%） - 固定資産+6,231百万円（+24.5%） - 負債合計+4,948百万円（+23.0%） - 自己株式取得が加速（324,514株→814,946株） ### 2. 業績結果 | 科目 | 2026年2月期第3四半期（百万円） | 前年同期比増減率 | |------|-------------------------------|------------------| | 売上高 | 57,772 | +10.3% | | 営業利益 | 3,479 | +15.1% | | 経常利益 | 3,586 | +14.3% | | 当期純利益 | 2,462 | +0.3% | | 親会社株主帰属純利益 | 2,166 | -4.2% | | EPS（円） | 150.32 | -3.2% | | 配当金（1株当たり） | 30.00円（第2四半期末） | 前期同額 | **業績結果コメント**: - **増収要因**: 常駐警備部門（+13.4%）と工事・機器販売部門（+20.4%）が大きく貢献。日本連合警備の子会社化によるシナジー効果が発現。 - **利益率改善**: 売上高営業利益率が5.8%→6.1%に向上。機械警備部門の効率化が寄与。 - **純利益減の要因**: 非支配株主への利益配分が295百万円（前年比+52.9%）に拡大したため、親会社株主帰属分が減少。 - **特別利益**: 固定資産売却益236百万円が計上され、投資ポートフォリオの再編を反映。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） **【資産の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | **流動資産** | 37,701 | -1.0% | | 現金及び預金 | 17,262 | -5.1% | | 受取手形・売掛金 | 9,285 | +6.7% | | 棚卸資産 | 2,389 | +42.0% | | **固定資産** | 31,675 | +24.5% | | 有形固定資産 | 15,850 | +14.7% | | 無形固定資産 | 4,694 | +55.5% | | 投資その他資産 | 11,131 | +29.3% | | **資産合計** | **69,376** | **+9.2%** | **【負債の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | **流動負債** | 20,839 | +15.8% | | 買掛金 | 2,044 | -25.0% | | 短期借入金 | 2,060 | +35.9% | | **固定負債** | 5,599 | +60.4% | | 長期借入金 | 2,415 | +447.3% | | **負債合計** | **26,439** | **+23.0%** | **【純資産の部】** | 科目 | 2025年11月30日 | 前期比増減 | |------|----------------|------------| | 資本金 | 2,924 | 0.0% | | 利益剰余金 | 32,863 | +4.1% | | 自己株式 | △1,925 | +210.6% | | 純資産合計 | **42,937** | **+2.2%** | | **負債純資産合計** | **69,376** | **+9.2%** | **貸借対照表コメント**: - **自己資本比率**: 62.0%→57.7%に低下も、依然として高水準。M&A資金調達のため長期借入金が4.5倍増（441→2,415百万円）。 - **流動比率**: 177%→181%と改善。現預金17,262百万円に対し短期負債20,839百万円で、短期的な支払能力に懸念なし。 - **資産構成の変化**: 無形固定資産が+55.5%増（のれん1,749百万円含む）。日本連合警備の買収による影響が顕著。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 57,772 | +10.3% | 100.0% | | 売上原価 | 44,985 | +10.5% | 77.9% | | **売上総利益** | **12,788** | **+9.7%** | **22.1%** | | 販管費 | 9,308 | +7.8% | 16.1% | | **営業利益** | **3,480** | **+15.1%** | **6.0%** | | 営業外収益 | 188 | +5.5% | 0.3% | | 営業外費用 | 82 | +26.5% | 0.1% | | **経常利益** | **3,586** | **+14.3%** | **6.2%** | | 特別利益 | 236 | -62.9% | 0.4% | | 税引前利益 | 3,818 | +1.6% | 6.6% | | 法人税等 | 1,355 | +4.2% | 2.3% | | **当期純利益** | **2,462** | **+0.3%** | **4.3%** | **損益計算書コメント**: - **収益性指標**: ROE（年率換算）は11.2%→10.5%に微減。売上高営業利益率は+0.3pt改善。 - **コスト構造**: 人件費比率（給与+賞与）が6.5%→6.4%に改善。M&Aによる規模の経済が効果を発揮。 - **減価償却費**: 2,026百万円（前年比+0.6%）で安定。のれん償却額が142百万円（前年比+99%）と増加。 ### 5. キャッシュフロー 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成） ### 6. 今後の展望 - **通期予想（2026年2月期）**: 売上高76,000百万円（+6.4%）、営業利益4,500百万円（+3.9%）、純利益3,000百万円（-7.1%）を見込む。 - **成長戦略**: 大阪万博（2025年度）関連警備需要の取り込みを推進。M&Aによる事業拡大を継続。 - **リスク要因**: 人件費上昇圧力、競争激化による価格競争の懸念。 - **機会**: 社会インフラのセキュリティ高度化需要、AI監視システムの導入拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: セキュリティ事業が売上高97.4%を占め、営業利益では93.5%を貢献。 - **配当方針**: 年間配当60円（前年同額）を予定。配当性向は28.9%と安定。 - **M&A**: 日本連合警備を子会社化し、のれん1,331百万円を計上。 - **自己株式**: 814,946株（前期比+151%）を取得。株主還元を強化。 --- **分析総括**: セントラル警備保障はM&Aと大型プロジェクトにより堅調な成長を維持。財務基盤は健全だが、負債増加とビル管理事業の収益悪化が今後の監視ポイント。AI警備システムなど技術投資による付加価値向上が持続的成長の鍵となる。