2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ナガセ (9733)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ナガセの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）は、売上高が23.1%増の13,718百万円と大幅増収し、営業・経常・純利益が前期の赤字から一転黒字化する好調な業績となった。スポーツ事業のグループ化効果と高校生部門の講座強化が主なドライバー。総資産は前期末比3.4%減の86,738百万円、純資産は4.7%減の29,693百万円だが、自己資本比率は34.2%と安定。通期予想据え置きで成長継続が見込まれる。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,718 | +23.1 |
| 営業利益 | 29 | - |
| 経常利益 | 87 | - |
| 当期純利益 | 140 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 5.33円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
業績結果に対するコメント： - 増収の主因はスポーツ事業部門の売上高4,432百万円（+78.1%、イトマンスポーツウェルネス加入効果1,944百万円）と高校生部門の6,077百万円（+10.7%、在籍数増・追加講座）。小中学生部門は微増だが安定。 - 費用は19.7%増の13,688百万円（人件費増・新教材開発）が売上増を下回り、営業黒字転換。特別利益244百万円（東進ハイスクール移転補償金）が純利益を押し上げ。 - セグメント別では高校生部門利益+80.0%、スポーツ+18.3%と好調。一方、ビジネススクールは損失拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 20,520 | -4,876 | | 現金及び預金 | 15,373 | -3,196 | | 受取手形及び売掛金 | 2,438 | -2,114 | | 棚卸資産 | 686 | +151 | | その他 | 2,020 | +283 | | 固定資産 | 66,217 | +1,506 | | 有形固定資産 | 30,891 | +5 | | 無形固定資産 | 6,480 | -15 | | 投資その他の資産 | 28,845 | +1,516 | | 資産合計 | 86,738 | -3,369 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 19,765 | -984 | | 支払手形及び買掛金 | 471 | +45 | | 短期借入金 | 2,792 | +2,000 | | その他 | 16,501 | -3,030 | | 固定負債 | 37,278 | -905 | | 長期借入金 | 21,525 | -1,101 | | その他 | 15,753 | +196 | | 負債合計 | 57,044 | -1,890 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 19,107 | -2,492 | | 資本金 | 2,138 | 0 | | 利益剰余金 | 19,686 | -2,492 | | その他の包括利益累計額 | 10,586 | +1,013 | | 純資産合計 | 29,693 | -1,479 | | 負債純資産合計 | 86,738 | -3,369 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率34.2%（前期末34.6%）と高水準を維持、安全性良好。 - 流動比率104%（20,520/19,765）、当座比率78%（17,811/19,765）と短期支払能力にやや懸念も、売掛金回収順調。 - 資産構成は投資有価証券中心（20,838百万円、+1,477）。負債は借入金依存（総24,317百万円）。主変動は現金減（配当・税支払）と利益剰余金減（配当2,632百万円）。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 13,718 | +2,572 | 100.0 |
| 売上原価 | 11,172 | +2,087 | 81.5 |
| 売上総利益 | 2,546 | +486 | 18.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,516 | +165 | 18.3 |
| 営業利益 | 29 | +320 | 0.2 |
| 営業外収益 | 206 | +30 | 1.5 |
| 営業外費用 | 149 | -48 | 1.1 |
| 経常利益 | 87 | +401 | 0.6 |
| 特別利益 | 244 | +207 | 1.8 |
| 特別損失 | 8 | -6 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 323 | +614 | 2.4 |
| 法人税等 | 183 | +222 | 1.3 |
| 当期純利益 | 140 | +393 | 1.0 |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率18.5%（前期18.5%横ばい）、営業利益率0.2%（前期△2.6%）と低いが黒字転換。ROE（年率化推定）は約2%と改善。 - コスト構造は原価高（81.5%）が特徴的人件費・教材費中心。変動要因は売上増と特別利益。 - 全社費用圧縮とセグメント利益向上が寄与。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高64,764百万円（+17.2%）、営業利益6,526百万円（+34.1%）、経常利益6,373百万円（+64.3%）、純利益3,815百万円（+95.0%）、EPS144.91円。
- 中期戦略：AI活用講座拡充、スポーツ事業拡大（幼保・自治体連携）、IT/DX研修強化、大学生AIスクール新設。
- リスク：少子化、競争激化、物価上昇・賃金増。
- 成長機会：教育改革（情報Ⅰ入試、DXハイスクール）、リスキリング需要。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績（当期）：高校生6,077百万円（利益716、+80.0%）、小中2,824百万円（利益319、-1.7%）、スポーツ4,432百万円（利益132、+18.3%）、ビジネス154百万円（損失211）、その他557百万円（利益97、+10.7%）。
- 配当方針：2026年3月期予想 中間100円、期末100円（合計200円）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：2024年12月イトマンスポーツウェルネスグループ化（売上寄与大）。
- 人員・組織変更：記載なし。