決算
2026-01-26T13:00
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）
株式会社ナガワ (9663)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社ナガワ
- **決算期間**: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 売上高・営業利益・経常利益が前年同期を上回る堅調な業績。投資有価証券評価損が純利益を押し下げたが、事業本体の収益力は改善傾向。
- **主な変化点**:
1. 経常利益が6.7%増と大幅増益（営業外収益増加が寄与）
2. 固定資産が84億円増（投資有価証券の評価増）
3. 自己資本比率88.2%と高い財務健全性を維持
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|-------------------------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 25,806 | 25,705 | +0.4% |
| 営業利益 | 3,188 | 3,143 | +1.5% |
| 経常利益 | 3,791 | 3,554 | +6.7% |
| 当期純利益 | 2,216 | 2,261 | -2.0% |
| EPS（円） | 141.86 | 143.92 | -1.4% |
| 配当金（年間予想） | 100円（創立60周年記念配当含む） | 60円（前期実績） | +66.7% |
**業績結果に対するコメント**:
- **増減要因**:
- 営業利益増：ユニットハウス事業の価格転嫁成功、建設機械レンタル事業の好調
- 経常利益増：受取配当金増（5.77億円→4.14億円）
- 純利益減：投資有価証券評価損4.68億円の計上
- **事業セグメント**:
- ユニットハウス事業：売上高214億円（-0.9%）、利益27億円（+1.1%）
- モジュール事業：売上高36億円（+7.3%）、利益3.7億円（-20.3%）
- 建設機械レンタル：売上高7.4億円（+7.0%）、利益1.3億円（+498.4%）
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
#### 【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期（2025年3月期） | 前期比 |
|------|--------------|---------------------|--------|
| **流動資産** | 23,416 | 23,974 | -2.3% |
| 現金及び預金 | 10,205 | 11,433 | -10.7% |
| 受取手形・売掛金 | 4,505 | 5,392 | -16.5% |
| 棚卸資産 | 5,036 | 4,459 | +12.9% |
| **固定資産** | 54,264 | 45,783 | +18.5% |
| 有形固定資産 | 28,230 | 27,402 | +3.0% |
| 投資有価証券 | 24,903 | 17,199 | +44.8% |
| **資産合計** | 77,681 | 69,758 | +11.4% |
#### 【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期（2025年3月期） | 前期比 |
|------|--------------|---------------------|--------|
| **流動負債** | 5,023 | 6,512 | -22.9% |
| 買掛金 | 2,432 | 2,706 | -10.1% |
| **固定負債** | 4,109 | 1,573 | +161.2% |
| 繰延税金負債 | 3,972 | 1,442 | +175.5% |
| **負債合計** | 9,133 | 8,085 | +13.0% |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期（2025年3月期） | 前期比 |
|------|--------------|---------------------|--------|
| 資本金 | 2,855 | 2,855 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 49,782 | 48,503 | +2.6% |
| その他有価証券評価差額金 | 9,472 | 3,875 | +144.4% |
| **純資産合計** | 68,547 | 61,672 | +11.1% |
| **自己資本比率** | 88.2% | 88.4% | -0.2pt |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性**: 流動比率465.9%（前期368.1%）、当座比率（概算）287.2%と極めて高い支払能力
- **課題**: 投資有価証券が249億円（総資産の32.1%）と過大。現金預金が102億円→102億円と減少
- **変動要因**: その他有価証券評価差額金が55億円増（株式評価益の反映）
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|--------------|--------|-----------|
| 売上高 | 25,806 | +0.4% | 100.0% |
| 売上原価 | 15,430 | -0.9% | 59.8% |
| **売上総利益** | 10,376 | +2.4% | 40.2% |
| 販管費 | 7,187 | +2.8% | 27.9% |
| **営業利益** | 3,188 | +1.5% | 12.4% |
| 営業外収益 | 621 | +36.8% | 2.4% |
| 営業外費用 | 18 | -58.1% | 0.1% |
| **経常利益** | 3,791 | +6.7% | 14.7% |
| 特別損失 | 484 | +171.9% | 1.9% |
| **税引前利益** | 3,306 | -2.1% | 12.8% |
| 法人税等 | 1,090 | -2.2% | 4.2% |
| **当期純利益** | 2,216 | -2.0% | 8.6% |
**損益計算書コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率12.4%（前期12.2%）、ROE（年換算）4.3%
- **効率性**: 売上原価率59.8%→59.8%で横ばい、販管費率27.9%→27.3%と改善
- **変動要因**:
- 営業外収益増：受取配当金が4.1億円→5.8億円
- 特別損失増：投資有価証券評価損4.7億円新規計上
### 5. キャッシュフロー
記載なし
### 6. 今後の展望
- **業績予想（2026年3月期通期）**:
- 売上高380億円（+7.7%）、営業利益55億円（+27.9%）
- 当期純利益40億円（-5.1%）、EPS255.95円
- **戦略**:
- 展示場リニューアルによる集客強化
- 創立60周年記念配当（年間100円）を含む株主還元
- **リスク**:
- 米国通商政策の景気への影響
- 資材高騰・人件費上昇の継続
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期配当100円予想（普通配当60円＋記念配当40円）
- **設備投資**: 展示場新設・リニューアルを継続
- **株式状況**: 自己株式732,152株（前期729,197株）
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は開示なし。