決算短信
2025-05-15T13:00
2025年３月期決算短信〔日本基準〕(非連結)
株式会社ナガワ (9663)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ナガワ、2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日、非連結）。
当期業績は売上高が前期比8.3%増の352億9,400万円と伸長、営業・経常利益も微増ながら当期純利益は34.7%の大幅増を達成し、全体として堅調。展示場出店やレンタル需要強化が奏功した一方、原価高騰が利益圧縮要因に。総資産は697億5,800万円（前期比+4.3%）、自己資本比率88.4%を維持し、財務基盤は強固。非連結移行により前期比較が一部制限されるが、成長軌道を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 35,294 | +8.3 |
| 営業利益 | 4,299 | +0.9 |
| 経常利益 | 4,803 | +3.1 |
| 当期純利益 | 4,213 | +34.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 268.32円 | +34.8 |
| 配当金 | 120.00円（合計） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はユニットハウス事業（290億9,900万円、セグメント利益35億9,100万円）が主力で、展示場拡大・イベント施策・万博関連レンタル需要が牽引。モジュール・システム建築事業（52億3,800万円、利益7,110万円）は受注拡大も原価高止まりで利益横ばい。建設機械レンタル（9,560万円、利益400万円）は稼働率向上も需要横ばい。純利益大幅増は特別利益（詳細記載なし）が寄与か。セグメント計売上35,294百万円、セグメント利益43億4,300万円（調整後営業利益4,299百万円）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 23,974 | +3,827 |
| 現金及び預金 | 11,433 | +4,267 |
| 受取手形及び売掛金 | 7,406 | -651 |
| 棚卸資産 | 4,459 | +102 |
| その他 | 676 | +2,109 |
| 固定資産 | 45,783 | -945 |
| 有形固定資産 | 27,402 | +2,159 |
| 無形固定資産 | 178 | -50 |
| 投資その他の資産 | 18,202 | -3,054 |
| **資産合計** | 69,758 | +2,883 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 6,512 | +1,239 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,706 | -183 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,806 | +1,422 |
| 固定負債 | 1,573 | -223 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,573 | -223 |
| **負債合計** | 8,085 | +1,016 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 57,796 | +2,712 |
| 資本金 | 2,855 | 0 |
| 利益剰余金 | 48,503 | +3,270 |
| その他の包括利益累計額 | 3,875 | -847 |
| **純資産合計** | 61,672 | +1,866 |
| **負債純資産合計** | 69,758 | +2,883 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率88.4%（前期89.4%）と極めて高く、財務安全性抜群。流動比率約3.7倍（流動資産/流動負債）と当座比率も高水準で、短期支払能力優良。資産構成は固定資産中心（貸与資産・土地等）、現金増加で流動性向上。負債は低水準で有利子負債ほぼなし。主変動は現金+42億6,600万円（営業CF寄与）、投資有価証券-28億4,300万円売却。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 35,294 | +8.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 4,299 | +0.9 | 12.2 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 4,803 | +3.1 | 13.6 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 4,213 | +34.7 | 11.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率12.2%（前期記載なし）と高収益性維持、経常利益率13.6%。純利益率向上は特別利益等要因か。ROE6.9%（株主資本利益率）。コスト構造は原価高騰影響大も、価格転嫁・省人化投資で吸収。売上増要因はユニットハウス主力、セグメント利益率高（ユニット12.3%相当）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,386百万円（税引前純利益・減価償却費寄与、貸与資産取得・法人税支払いが減少要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +1,413百万円（投資有価証券売却収入主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,533百万円（配当・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: +2,973百万円（営業+投資）
前期記載なし（非連結移行）。
### 6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高38,000百万円（+7.7%）、営業利益5,500百万円（+27.9%）、経常利益5,700百万円（+18.7%）、当期純利益4,000百万円（△5.1%）、EPS255.95円。
- 中期経営計画・戦略: 展示場増設、3D/VRツール活用、M&A推進、レンタル投資強化、海外再進出視野。「軽量鉄骨ゼネコン」確立。
- リスク要因: 資材・労務費高騰、労働力不足、景気不透明（関税・円安）。
- 成長機会: インバウンド・建設投資堅調、モジュール建築拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ユニットハウス（売上29,099百万円、利益3,591百万円）、モジュール・システム建築（5,238百万円、711百万円）、建設機械レンタル（956百万円、40百万円）。
- 配当方針: 安定配当継続、2025年3月期合計120円（性向22.4%、純資産配当率1.5%）、2026年予想同額（性向23.4%）。
- 株主還元施策: 配当+自己株式取得（当期5億9千万円）。
- M&Aや大型投資: M&A推進（人材・業容拡大）、貸与資産投資継続。
- 人員・組織変更: 子会社清算結了（NAGAWA CONSTRUCTION、非連結移行）。会計方針変更有（基準改正）。