1. 総評

株式会社アインホールディングスは、2026年4月期第3四半期連結決算において、売上高が前年同期比41.0%増の474,885百万円、営業利益が同69.2%増の21,242百万円、経常利益が同48.0%増の20,152百万円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同38.9%増の10,222百万円と大幅な増収増益を達成しました。主な要因は、さくら薬局グループのグループ入りに伴うM&A効果と既存事業の好調な業績です。通期業績予想は据え置きで、売上高が前期比41.4%増の646,000百万円、営業利益が同67.7%増の28,300百万円、経常利益が同46.6%増の26,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同45.8%増の13,500百万円を見込んでいます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 売上高は前年同期比41.0%増の474,885百万円と大幅に増加しました。主な要因は、2025年8月1日にさくら薬局グループの株式を取得し、グループ入りしたことによるM&A効果です。さくら薬局グループは首都圏や関西圏、東海地方等の人口集積エリアを中心に調剤薬局を展開しており、これにより全国の地域医療のインフラとして当社グループの企業価値を高めることが期待されます。 - 営業利益は前年同期比69.2%増の21,242百万円と大幅に増加しました。主な要因は、売上高の増加に加え、既存事業の収益性改善です。ファーマシー事業では、高額医薬品の処方により処方箋単価が上昇するとともに、かかりつけ薬剤師・薬局としての機能強化や待ち時間短縮等の患者さまサービス向上により処方箋枚数についても堅調に推移しています。リテール事業では、アインズ＆トルペでは前期から引き続きアジアンコスメや高価格帯コスメ等の売上が伸長していることで単価が上昇しており、Francfrancではクリスマス商戦が奏効し、売上が堅調に推移しています。 - 経常利益は前年同期比48.0%増の20,152百万円と大幅に増加しました。主な要因は、営業利益の増加に加え、営業外収益の増加です。営業外収益では、受取利息や受取配当金、受取手数料、不動産賃貸料、業務受託料、補助金収入等が増加しています。 - 当期純利益は前年同期比38.9%増の10,222百万円と大幅に増加しました。主な要因は、経常利益の増加に加え、特別利益の増加です。特別利益では、固定資産売却益や事業譲渡益、保険解約返戻金、負ののれん発生益等が増加しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 流動資産 | 1,871,140 | +66.6% | | 現金及び預金 | 566,550 | +111.1% | | 受取手形及び売掛金 | 530,680 | +98.0% | | 棚卸資産 | 476,340 | +33.6% | | その他 | 297,570 | +44.6% | | 固定資産 | 3,378,840 | +69.9% | | 有形固定資産 | 620,910 | +62.3% | | 無形固定資産 | 2,126,430 | +118.8% | | 投資その他の資産 | 631,500 | +61.6% | | 資産合計 | 5,249,990 | +68.1% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 流動負債 | 2,024,010 | +64.2% | | 支払手形及び買掛金 | 1,236,910 | +53.9% | | 短期借入金 | 307,660 | +153.6% | | その他 | 479,440 | +47.1% | | 固定負債 | 1,714,250 | +78.0% | | 長期借入金 | 1,872,270 | +618.3% | | その他 | 1,841,980 | +8.1% | | 負債合計 | 3,738,260 | +71.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | |------|---------------|------------| | 株主資本 | 1,493,220 | +5.6% | | 資本金 | 218,940 | +0.0% | | 利益剰余金 | 1,090,870 | +7.2% | | その他の包括利益累計額 | 1,477,350 | +83.4% | | 純資産合計 | 1,511,720 | +6.1% | | 負債純資産合計 | 5,249,990 | +68.1% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率は28.7%と前年同期比17.0ポイント低下しました。主な要因は、さくら薬局グループのグループ入りに伴う買掛金の増加や株式取得資金を金融機関より調達したことによるものであります。 - 流動比率は92.5%と前年同期比27.9ポイント低下しました。主な要因は、流動負債の増加に比べて流動資産の増加が少なかったためです。 - 資産構成は、固定資産が全体の64.3%を占めており、そのうち無形固定資産が全体の40.5%を占めています。主な要因は、さくら薬局グループのグループ入りに伴うのれんの増加です。 - 負債構成は、固定負債が全体の45.9%を占めており、そのうち長期借入金が全体の35.7%を占めています。主な要因は、さくら薬局グループの株式取得資金を金融機関より調達したことによるものであります。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率は4.5%と前年同期比0.8ポイント上昇しました。主な要因は、売上高の増加に比べて販売費及び一般管理費の増加が少なかったためです。 - ROE（自己資本利益率）は6.8%と前年同期比0.8ポイント上昇しました。主な要因は、当期純利益の増加に比べて自己資本の増加が少なかったためです。 - コスト構造は、売上原価が売上高に占める割合が83.3%と前年同期比0.7ポイント低下しました。主な要因は、売上高の増加に比べて売上原価の増加が少なかったためです。 - 前期からの主な変動要因は、さくら薬局グループのグループ入りに伴うM&A効果と既存事業の好調な業績です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 2026年4月期通期連結業績予想は、売上高が前期比41.4%増の646,000百万円、営業利益が同67.7%増の28,300百万円、経常利益が同46.6%増の26,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同45.8%増の13,500百万円を見込んでいます。
• 中期経営計画や戦略: 2025年3月に中長期ビジョン「Ambitious Goals 2034 1兆円への果敢なる挑戦と革新の10年」を発表し、2034年4月期に売上高1兆円、売上高純利益率4.0%、ROE15.0%を目指します。
• リスク要因: 海外における通商政策の動向が国内景気を下押しするリスク、中東情勢や物価上昇、金融資本市場の変動等により未だ不透明な状況が続いていることです。
• 成長機会: さくら薬局グループのグループ入りにより、首都圏や関西圏、東海地方等の人口集積エリアを中心に調剤薬局を展開し、全国の地域医療のインフラとして当社グループの企業価値を高めることです。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: ファーマシー事業の売上高は前年同期比42.0%増の404,954百万円、セグメント利益は同38.6%増の24,118百万円。リテール事業の売上高は同42.2%増の61,565百万円、セグメント利益は同43.6%増の5,757百万円。その他の事業の売上高は同2.9%増の8,617百万円、セグメント利益は△85百万円。
• 配当方針: 2026年4月期の年間配当金は80.00円を予定しています。
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 2025年8月1日にさくら薬局グループの株式を取得し、グループ入りしました。
• 人員・組織変更: 記載なし