2026年４月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アインホールディングス (9627)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社アインホールディングス、2026年4月期第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日）。当期は売上高が28.3%増の1,329億6,900万円、営業利益が54.3%増の42億5,400万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。ファーマシー事業の処方箋需要堅調とリテール事業の単価向上・特需が主なドライバー。前期比で総資産が増加する一方、借入金増加による自己資本比率低下が課題。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同四半期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 132,969 | +28.3% |
| 営業利益 | 4,254 | +54.3% |
| 経常利益 | 4,259 | +43.4% |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,930 | +17.5% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 55.03円 | +17.2% |
| 配当金 | －（第1四半期末） 通期予想80.00円 | － |
業績結果に対するコメント：
増収の主因はファーマシー事業売上高+18.2%（高額医薬品処方・処方箋枚数堅調）、リテール事業+141.2%（アジアンコスメ高単価・猛暑特需）。セグメント利益ではリテールが+186.6%と急伸も、ファーマシーは横ばい。M&A（さくら薬局グループ加入）で店舗数急増（薬局2,141店舗）。EBITDA8,244百万円（+47.8%）と収益力向上。特筆は上方修正通期予想（売上高6,460億円+41.4%、純利益135億円+45.8%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 132,740 | +19,932 (+17.7%) | | 現金及び預金 | 46,180 | +19,299 (+71.8%) | | 受取手形及び売掛金 | 23,400 | +1,105 (+5.0%) | | 棚卸資産 | 36,947 | +1,364 (+3.7%) | | その他 | 26,213 | -4,736 (-15.3%) | | 固定資産 | 200,779 | +1,667 (+0.8%) | | 有形固定資産 | 51,907 | +2,195 (+4.4%) | | 無形固定資産 | 96,316 | -1,305 (-1.3%) | | 投資その他の資産 | 52,555 | +777 (+1.5%) | | 資産合計 | 333,520 | +21,599 (+6.9%) |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 154,690 | +22,645 (+17.2%) | | 支払手形及び買掛金 | 84,222 | +3,327 (+4.1%) | | 短期借入金 | 31,912 | +19,761 (+161.9%) | | その他 | 38,556 | -641 (-1.6%) | | 固定負債 | 36,437 | -806 (-2.1%) | | 長期借入金 | 25,479 | -990 (-3.7%) | | その他 | 10,958 | +184 (+1.7%) | | 負債合計 | 191,127 | +21,839 (+12.9%) |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 140,937 | -780 (-0.6%) | | 資本金 | 21,894 | 0 (0%) | | 利益剰余金 | 100,796 | -896 (-0.9%) | | その他の包括利益累計額 | 1,139 | +337 (+42.0%) | | 純資産合計 | 142,392 | -240 (-0.2%) | | 負債純資産合計 | 333,520 | +21,599 (+6.9%) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率42.6%（前年末45.7%、-3.1pt）と低下も健全水準。流動比率85.8（流動資産/流動負債、悪化）、当座比率74.0（現金等/流動負債）と短期安全性に留意。資産は現金増加（M&A準備）と棚卸増が特徴、負債は短期借入急増（手元資金確保）。純資産微減は利益剰余金減少による。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 132,969 | +28.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 111,114 | +22.6% | 83.6% |
| 売上総利益 | 21,854 | +68.9% | 16.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 17,600 | +73.0% | 13.2% |
| 営業利益 | 4,254 | +54.3% | 3.2% |
| 営業外収益 | 415 | +20.9% | 0.3% |
| 営業外費用 | 410 | +215.4% | 0.3% |
| 経常利益 | 4,259 | +43.4% | 3.2% |
| 特別利益 | 62 | -88.3% | 0.0% |
| 特別損失 | 118 | +1.7% | 0.1% |
| 税引前当期純利益 | 4,202 | +24.3% | 3.2% |
| 法人税等 | 2,269 | +30.1% | 1.7% |
| 当期純利益 | 1,933 | +18.2% | 1.5% |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率16.4%（前年12.5%、大幅改善、高単価効果）、営業利益率3.2%（前2.7%、向上）。販管費率13.2%（前9.8%、出店・M&A関連増）。ROE（参考、通期想定）は向上見込み。変動要因は売上原価抑制とリテール利益急増、営業外費用増（利息・債権売却損）が経常利益を圧迫。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上高6,460億円（+41.4%）、営業利益283億円（+67.7%）、純利益135億円（+45.8%）、EPS384.91円。
- 中期経営計画：中長期ビジョン「Ambitious Goals 2034」（2034年売上1兆円、利益率4.0%、ROE15.0%）。DX・AI活用、地域医療貢献。
- リスク要因：物価上昇、通商政策、海外景気下振れ。
- 成長機会：M&A（さくら薬局2,141店舗化）、処方箋DX、アジアンコスメ・インテリア強化。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ファーマシー（売上1,085億9,000万円+18.2%、利益42億3,100万円-0.4%）、リテール（売上215億8,100万円+141.2%、利益29億1,200万円+186.6%）、その他（売上28億1,100万円+0.3%、利益1,900万円-5.7%）。
- 配当方針：通期80.00円（修正なし）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：さくら薬局グループ株式取得（8/1、店舗急増）。
- 人員・組織変更：記載なし。薬局出店23店舗（純増12店舗）、リテール出店6店舗・閉店1店舗。ESG指数複数採用。