1. 総評

INTLOOP株式会社の2025年7月期連結決算（2024年8月1日～2025年7月31日）は、売上高・利益が前期比20%超の大幅増を記録し、非常に良好な業績を達成した。プロフェッショナル人材ソリューション＆コンサルティング事業の需要拡大と積極的人材投資が主なドライバーで、営業利益率も6.5%へ改善。総資産は1万3,631百万円へ増加し、自己資本比率45.2%と財務健全性向上。一方、投資活動の拡大でキャッシュ減少も、営業CFは堅調。次期予想も高成長見込みで、中長期的な成長ポテンシャルが高い。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は受注増加と人材ソリューション需要で23.9%増。営業利益は売上総利益率改善（27.4%→27.4%横ばいながら管理費効率化）と人件費投資効果で45.1%急増。経常利益も営業外収益寄与で堅調。当期純利益は特別損失減少（前期102→31百万円）で51.6%増。単一セグメントのため事業別内訳なし。EPS改善は株式分割調整後。特筆はDX・サプライチェーン投資需要の旺盛さ。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 8,996 | -689 | | 現金及び預金 | 4,072 | -1,637 | | 受取手形及び売掛金 | 4,236 | +682 | | 棚卸資産 | 98 | +33 | | その他 | 590 | +162 | | 固定資産 | 4,635 | +2,181 | | 有形固定資産 | 879 | +544 | | 無形固定資産 | 1,182 | +673 | | 投資その他の資産 | 2,574 | +964 | | 資産合計 | 13,631 | +1,492 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 5,373 | +104 | | 支払手形及び買掛金 | 2,417 | +325 | | 短期借入金 | 500 | -700 | | その他 | 2,456 | +478 | | 固定負債 | 1,656 | -138 | | 長期借入金 | 947 | -321 | | その他 | 709 | +183 | | 負債合計 | 7,028 | -34 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 6,161 | +1,378 | | 資本金 | 61 | +5 | | 利益剰余金 | 4,149 | +1,368 | | その他の包括利益累計額 | -2 | -48 | | 純資産合計 | 6,603 | +1,526 | | 負債純資産合計 | 13,631 | +1,492 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率45.2%（前期39.4%、+5.8pt）と向上、利益積み上げ効果顕著。流動比率1.67倍（流動資産/流動負債、前期1.84倍）と当座比率も1.0倍超で流動性安全。資産構成は流動66%、固定34%で営業資産中心。負債は買掛金・未払税増も借入金純減で抑制。主変動は投資有価証券・のれん増加（M&A・移転関連）と現金減少。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率27.4%（前期24.6%→改善）、原価率抑制優秀。営業利益率6.5%（前期5.6%→+0.9pt）と収益性向上、管理費増も売上増で吸収。ROE25.0%（前期18.9%→大幅改善）。コスト構造は人件費中心（管理費内訳不明）。変動要因は売上増・特別損失減。非支配利益150百万円含む。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 1,739百万円（前期1,227百万円、純利益・売掛増対応）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △2,250百万円（前期△806百万円、投資有価証券・子会社取得・固定資産投資増）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △1,126百万円（前期+1,261百万円、借入返済）
• フリーキャッシュフロー: △511百万円（営業+投資）

営業CF堅調も投資拡大で現金減少（期末4,072百万円）。

6. 今後の展望

• 会社業績予想（2026年7月期通期）: 売上高43,800百万円（+30.5%）、営業利益3,100百万円（+41.8%）、経常利益3,200百万円（+44.3%）、親会社株主当期純利益2,100百万円（+53.5%）、EPS224.27円。
• 中期計画: DX・サプライチェーン投資需要継続、人材投資強化。
• リスク要因: 為替変動、米国関税影響、人手不足。
• 成長機会: 内需堅調、プロ人材需要拡大、海外展開（ベトナム子会社）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 単一セグメント（プロフェッショナル人材ソリューション＆コンサルティング）。
• 配当方針: 無配継続（2025年・2026年予想0.00円、配当性向記載なし）。
• 株主還元施策: 無配中心、自己株式134株安定。
• M&Aや大型投資: 新規連結KOZOCOM株式会社、KOZOCOM VIETNAM CO.,LTD.（投資活動562百万円）。本店移転、有形・無形資産投資。
• 人員・組織変更: 人材投資積極（記載詳細なし）。株式分割1:2（2025年9月1日）。会計方針変更（基準改正に伴う）。