1. 総評

株式会社エーアイテイー（決算期間：2026年2月期第2四半期中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）は、連結営業収益が前年同期比8.0%増の28,244百万円と堅調に推移したものの、売上総利益率低下により営業利益は4.9%減の2,023百万円にとどまりました。一方、営業外収益の増加により経常利益・純利益は増加し、親会社株主帰属中間純利益は7.8%増の1,628百万円を確保。総資産は26,323百万円（前期末比+3.1%）、純資産19,889百万円（+2.1%）と拡大し、自己資本比率73.8%を維持する良好な財政状態です。主な変化点は売上債権・立替金の増加と投資有価証券の拡大。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収減益。売上増の要因はアパレル関連通関受注件数+10.9%（76,132件）と海上運賃の高止まり。日本セグメント収益23,887百万円（+7.4%）、中国3,484百万円（+7.6%）、その他873百万円（+29.0%）と全セグメント増。中国・その他は輸送関連収益安定。日本はコンテナ取扱微増（輸入+1.9%）。 - 営業利益減は売上総利益率低下（前年5,123→5,030百万円）と人件費増（ベースアップ）。営業外収益381百万円（為替差益192百万円等）が経常利益を押し上げ。 - 特筆事項：中間EPS69.34円、通期配当予想90円（修正なし）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 20,724 | +370 | | 現金及び預金 | 13,601 | △478 | | 受取手形及び売掛金 | 4,923 | +450 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（立替金等） | 2,244 | +398 | | 固定資産 | 5,599 | +415 | | 有形固定資産 | 579 | △98 | | 無形固定資産 | 1,423 | △193 | | 投資その他の資産 | 3,597 | +707 | | 資産合計 | 26,323 | +785 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 4,885 | +475 | | 支払手形及び買掛金 | 2,932 | +342 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,953 | +133 | | 固定負債 | 1,548 | △101 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 1,548 | △101 | | 負債合計 | 6,434 | +374 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|------------------| | 株主資本 | 18,208 | +689 | | 資本金 | 500 | 0 | | 利益剰余金 | 13,055 | +689 | | その他の包括利益累計額 | 1,213 | △316 | | 純資産合計 | 19,889 | +411 | | 負債純資産合計 | 26,323 | +785 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率73.8%（前期74.6%）と高水準を維持、財務安全性高い。自己資本19,422百万円（+374百万円）。 - 流動比率4.24倍（20,724/4,885）、当座比率も高く流動性良好。 - 資産構成：流動資産78.7%、投資有価証券3,163百万円が特徴。負債は買掛金中心で低金利。 - 主な変動：売掛金・立替金増（売上増反映）、投資有価証券+670百万円、現金減少。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率17.8%（前期19.6%）と低下、運賃・陸送費転嫁遅れが要因。営業利益率7.2%（前期8.1%）。 - ROE（参考、通期ベース想定）：高水準維持見込み。コスト構造：原価82.2%、販管10.6%。 - 主な変動：輸送事業収益28,182百万円（+8.0%）、原価増。人件費抑制も利益圧迫。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー：1,647百万円（前年1,489百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー：△1,999百万円（前年△1,055百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー：△1,038百万円（前年△1,107百万円）
• フリーキャッシュフロー：△352百万円（営業+投資） 現金残高12,333百万円（△1,682百万円）。営業CF増は利益+仕入債務増、投資CF悪化は定期預金・有価証券取得。

6. 今後の展望

• 通期業績予想（修正なし）：営業収益60,000百万円（+7.8%）、営業利益4,300百万円（+5.6%）、経常利益4,670百万円（+3.0%）、純利益3,170百万円（+4.0%）、EPS134.93円。
• 中期計画：記載なし。新規顧客獲得・取引深耕継続。
• リスク要因：物価上昇、運賃市況変動、気候変化による季節商品需給、消費者マインド低迷。
• 成長機会：後半期の冬物輸入活発化、通関・三国間輸送強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別：日本（収益23,887百万円+7.4%、利益1,607百万円△6.0%）、中国（3,484百万円+7.6%、305百万円△10.1%）、その他（873百万円+29.0%、109百万円+42.7%）。
• 配当方針：安定増配傾向、2026年通期90円予想。
• 株主還元施策：配当重点。
• M&Aや大型投資：記載なし。
• 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計等）適用も影響軽微。