1. 総評

株式会社エーアイテイー（決算期間: 2025年2月期、2024年3月1日～2025年2月28日）の連結業績は、営業収益が前期比8.2%増の55,638百万円と回復基調を示したが、競争激化とコスト増により営業・経常利益は微減、当期純利益は2.0%増の3,047百万円となった。コンテナ取扱量（輸出入合計248,899TEU、前期比2.2%増）と海上運賃上昇が収益を押し上げた一方、売上総利益率低下と人件費増が利益を圧迫。総資産は25,538百万円（前期比7.0%増）、自己資本比率74.6%（同1.6pt増）と財務基盤は強固。前期比主な変化点は、投資有価証券増による固定資産拡大と純資産増加。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収は輸入貨物取扱量回復（日本セグメント輸入231,070TEU、1.1%増）、輸出増（17,829TEU、19.2%増）、海上運賃上昇（6月以降）が主因。中国・その他セグメントも円安効果で増収（中国6,869百万円、6.8%増；その他1,624百万円、43.7%増）。 - 日本セグメント収益47,143百万円（7.5%増）だが利益3,185百万円（10.2%減）。中国利益678百万円（12.4%増）、その他209百万円（18.6%増）と海外堅調。 - 特筆事項: 香港現地法人の清算（中国セグメント除外）。持分法投資利益207百万円。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 20,353 | +384 | | 現金及び預金 | 記載なし | -424 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | +521 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | +281（立替金） | | 固定資産 | 5,184 | +1,286 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | 無形固定資産 | 記載なし | -108（のれん） | | 投資その他の資産 | 記載なし | +1,858（投資有価証券） | | 資産合計 | 25,538 | +1,671 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 4,409 | +300 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | +395（買掛金） | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | -84（未払法人税等） | | 固定負債 | 1,650 | △264 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | △73（繰延税金負債）等 | | 負債合計 | 6,059 | +35 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | -1,879（配当） | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | +325（為替換算調整）等 | | 純資産合計 | 19,478 | +1,635 | | 負債純資産合計 | 25,538 | +1,671 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率74.6%（前期73.4%）と高水準で財務安全性が高い。自己資本19,048百万円（前期17,513百万円）。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産20,353百万円に対し流動負債4,409百万円で流動性良好。 - 資産構成: 流動資産80%超（現金減少も売掛金・立替金増）。負債は買掛金増で流動負債中心、固定負債減少。 - 主な変動: 投資有価証券+1,858百万円で固定資産増、純資産は当期純利益計上と為替調整で拡大。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 営業利益率7.3%（前期8.4%）と低下、経常利益率8.1%（同8.8%推定）。ROE詳細記載なしだが自己資本利益率16.7%（前期17.7%）。 - コスト構造: 売上総利益率低下（海上運賃上昇も競争で価格転嫁不十分）、人件費増（ベースアップ）。 - 主な変動要因: 為替差益で経常利益安定、当期純利益増は税効果等。総資産経常利益率18.3%（前期18.6%）と収益性維持。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 3,228百万円（前期3,174百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △1,878百万円（前期△201百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △2,108百万円（前期△4,064百万円）
• フリーキャッシュフロー: 1,350百万円（営業+投資） 現金及び現金同等物期末残高: 14,016百万円（前期14,448百万円）。営業CF堅調（税引前利益・減価償却費等）、投資CFは投資有価証券取得増。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年2月期）: 営業収益60,000百万円（7.8%増）、営業利益4,300百万円（5.6%増）、経常利益4,670百万円（3.0%増）、当期純利益3,170百万円（4.0%増）、EPS134.93円。
• 中期戦略: 営業人材強化、国際輸送・通関・3PL拡大、デジタルサービス（CargoInformationService）拡充、DXによるコスト削減。三国間輸送・流通加工強化。
• リスク要因: 円安・運賃変動、地政学リスク、競争激化、物価高。
• 成長機会: 輸出入回復、インバウンド、海外子会社活用。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本（収益47,143百万円/7.5%増、利益3,185百万円/10.2%減）、中国（収益6,869百万円/6.8%増、利益678百万円/12.4%増）、その他（収益1,624百万円/43.7%増、利益209百万円/18.6%増）。
• 配当方針: 安定的継続配当。2025年2月期80円（配当性向61.7%、純資産配当率10.3%）、2026年予想90円（中間45円・期末45円、性向66.7%）。
• 株主還元施策: 配当維持・増配。総額1,879百万円。
• M&Aや大型投資: 記載なし（香港法人の清算あり）。
• 人員・組織変更: 記載なし。発行済株式数23,913,600株（変動なし）。