決算
2026-02-10T11:30
2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
大栄環境株式会社 (9336)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 大栄環境株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
- 売上高は6.1%増と堅調だが、コスト増により営業利益が6.7%減少。M&A（株式会社スカラベサクレ取得）による資産拡大がバランスシートに大きな影響を与えた。
- 総資産は39.4%増の257,818百万円と急拡大する一方、負債が64.9%増加し、自己資本比率が10.6pt悪化。
- 環境関連事業は増収減益で、特に「施設建設・運営管理」分野で外注費増加が収益を圧迫。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年3月期第3四半期 | 前期比増減率 | 前年同期（百万円） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 62,536百万円 | +6.1% | 58,913 |
| 営業利益 | 14,621百万円 | △6.7% | 15,676 |
| 経常利益 | 14,858百万円 | △5.5% | 15,723 |
| 当期純利益 | 9,905百万円 | △6.2% | 10,556 |
| EPS（1株当たり利益） | 100.24円 | △6.2% | 106.89円 |
| 配当金（年間予想） | 49.00円 | +2.1% | 48.00円 |
業績コメント: - 増収要因: 関東エリアの廃棄物処理単価上昇、子会社・株式会社スカラベサクレの連結化、汚染土壌処理量17.8%増。 - 減益要因: 減価償却費（+36.9%）、人件費増、外注費増加、資産除去債務再見積もり影響終了。 - セグメント別: 環境事業が売上高96.9%を占めるが、セグメント利益率23.8%（前期比△1.3pt）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 67,070 | △2,711 |
| 現金及び預金 | 47,336 | △4,145 |
| 受取手形・売掛金 | 12,996 | △455 |
| 固定資産 | 190,748 | +75,727 |
| 有形固定資産 | 130,031 | +36,589 |
| 無形固定資産 | 33,385 | +30,969 |
| 資産合計 | 257,818 | +72,913 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 31,833 | +2,719 |
| 短期借入金 | 0 | △80 |
| 固定負債 | 116,927 | +55,818 |
| 長期借入金 | 98,485 | +47,044 |
| 負債合計 | 148,761 | +58,538 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 102,195 | +9,692 |
| 利益剰余金 | 82,413 | +5,029 |
| 純資産合計 | 109,057 | +14,375 |
| 負債純資産合計 | 257,818 | +72,913 |
貸借対照表コメント: - 自己資本比率: 40.4%（前期51.0%から悪化）。M&Aによる負債増（長期借入金+47,044百万円）が主因。 - 流動比率: 210.6%（流動資産67,070／流動負債31,833）で短期的な支払能力は充足。 - 資産増加の73%は固定資産（特にのれん+31,047百万円、建設仮勘定+16,368百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 62,536 | +6.1% | 100.0% |
| 売上原価 | 36,161 | +9.5% | 57.8% |
| 売上総利益 | 26,375 | +1.9% | 42.2% |
| 販管費 | 11,753 | +15.2% | 18.8% |
| 営業利益 | 14,621 | △6.7% | 23.4% |
| 経常利益 | 14,858 | △5.5% | 23.8% |
| 当期純利益 | 9,905 | △6.2% | 15.8% |
損益計算書コメント: - 売上高営業利益率: 23.4%（前期26.6%から悪化）。販管費比率が18.8%（前期17.3%）に上昇。 - コスト増の内訳: 減価償却費+36.9%、人件費増、外注費増。 - ROE（年率換算）: 12.1%（当期純利益9,905×4/3 ÷純資産109,057）。
5. キャッシュフロー
記載なし
6. 今後の展望
- 2026年3月期通期予想: 売上高83,900百万円（+4.6%）、営業利益21,800百万円（+1.2%）。前期比微増予想。
- 戦略: 廃棄物処理のワンストップサービス強化、脱炭素社会に向けた資源循環システム構築。
- リスク: 原材料高・人手不足の継続、長期負債増に伴う金利負担増の懸念。
7. その他の重要事項
- M&A: 株式会社スカラベサクレ（44,000百万円）を連結子会社化。
- 配当方針: 年間配当予想49.00円（前期比+2.1%）、配当性向33.5%。
- 設備投資: 御坊リサイクルセンター第2期最終処分場供用開始。
- 自己株式: 1,361千株を処分（残高160百万円）。
（注）数値は2026年3月期第3四半期決算短信に基づき百万円単位で記載。