決算短信
2025-11-07T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
三井倉庫ホールディングス株式会社 (9302)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
三井倉庫ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結決算は、営業収益が6.0%増の1,470億9百万円、営業利益が22.9%増の116億28百万円と堅調に推移し、総合的に良好な業績となった。前期比で売上増・営業・経常利益大幅増を達成した一方、特別損失（本社移転費用78百万円）計上により親会社株主帰属中間純利益は△4.4%の微減にとどまった。事業環境では航空貨物荷動きが堅調で、物流・不動産セグメントともに増益基調が続いている。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 147,009 | 6.0 |
| 営業利益 | 11,628 | 22.9 |
| 経常利益 | 11,501 | 21.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 5,589 | △4.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS、中間純利益）| 74.69円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 24.50円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は物流事業（営業収益1,436億46百万円、+5.5%、営業利益128億62百万円、+15.2%）での航空貨物輸送取扱増、および不動産事業（営業収益39億60百万円、+35.0%、営業利益15億42百万円、+85.7%）でのMSH日本橋箱崎ビル新規テナント入居。国内貨物は横ばいながら重点分野（欧州拠点、流通小売・ヘルスケア新規業務）で成果。純利益減は本社移転特別損失78百万円が影響。EPSは株式分割調整後で前期比低下も、業績基調は上向き。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 94,044 | +10,804 |
| 現金及び預金 | 43,752 | +8,256 |
| 受取手形及び売掛金 | 39,434 | +3,748 |
| 棚卸資産 | 1,107 | △396 |
| その他 | 9,814 | △796 |
| 固定資産 | 200,225 | +3,092 |
| 有形固定資産 | 141,832 | +501 |
| 無形固定資産 | 13,222 | △124 |
| 投資その他の資産 | 45,170 | +2,715 |
| **資産合計** | 294,269 | +13,895 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 58,676 | +2,207 |
| 支払手形及び買掛金 | 15,776 | +327 |
| 短期借入金 | 550 | △5,920 |
| その他 | 42,350 | +7,800 |
| 固定負債 | 98,365 | +4,210 |
| 長期借入金 | 55,852 | +3,812 |
| その他 | 42,513 | +398 |
| **負債合計** | 157,041 | +6,416 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 98,849 | +3,917 |
| 資本金 | 11,357 | +75 |
| 利益剰余金 | 81,793 | +3,769 |
| その他の包括利益累計額 | 25,333 | +3,087 |
| **純資産合計** | 137,227 | +7,478 |
| **負債純資産合計** | 294,269 | +13,895 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は42.2%（前期41.8%、+0.4pt）と向上、自己資本124,182百万円（+6.0%）が安定基盤。流動比率（流動資産/流動負債）は1.60倍（前期1.47倍）と安全性向上。当座比率も改善傾向。資産増は現預金（関税預り金等）と売掛金増加、負債増は長期借入金（設備投資備え）。D/Eレシオ0.72倍（前期0.75倍）と低水準で財務規律良好。総資産5.0%増は事業拡大対応。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 147,009 | 6.0 | 100.0 |
| 売上原価 | 123,760 | 4.5 | 84.2 |
| **売上総利益** | 23,248 | 14.9 | 15.8 |
| 販売費及び一般管理費| 11,620 | 7.9 | 7.9 |
| **営業利益** | 11,628 | 22.9 | 7.9 |
| 営業外収益 | 883 | 2.7 | 0.6 |
| 営業外費用 | 1,010 | 24.1 | 0.7 |
| **経常利益** | 11,501 | 21.0 | 7.8 |
| 特別利益 | － | △100.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 780 | - | 0.5 |
| 税引前当期純利益 | 10,720 | 7.0 | 7.3 |
| 法人税等 | 3,324 | 29.3 | 2.3 |
| **当期純利益** | 7,395 | -0.6 | 5.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.8%（前期14.6%）と改善、営業利益率7.9%（前期6.8%）で収益性向上。コストは作業直接費・給与増も原価率抑制。営業外費用増（利息・為替差損）と特別損失で純利益圧縮。ROE（参考値、年換算想定）は約8%前後と安定。変動要因は収益源多角化（運送71億142百万円+8.0%、倉庫荷役20億548百万円+8.9%）と不動産寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 16,081百万円（前年同期17,835百万円、△1,754百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,315百万円（前年同期△7,041百万円、+726百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,975百万円（前年同期△2,564百万円、+588百万円）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 9,766百万円（改善）
営業CFは税引前利益・減価償却費で堅調も法人税支払増。投資CFは有形固定資産取得（主にMSH日本橋箱崎ビル工事）。現預金残高43,066百万円（期首34,652百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 営業収益294,000百万円（+4.7%）、営業利益21,500百万円（+20.6%）、経常利益20,500百万円（+13.7%）、親会社株主帰属純利益10,500百万円（+4.6%）、EPS140.31円。自動車関連貨物増で上方修正。
- 中期経営計画: 重点分野（欧州拠点、流通小売・ヘルスケア）注力。
- リスク要因: 運賃変動、在庫調整再燃。
- 成長機会: 航空貨物堅調、東京オフィス賃料微増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 物流事業好調（航空貨物増）、不動産事業大幅増益（新規テナント）。
- 配当方針: 年間49.00円予想（第2四半期末24.50円）、安定還元継続。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式微増。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資はビル工事中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（1:3、2025年5月1日効力）実施済み。