2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハマキョウレックス (9037)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ハマキョウレックスの2025年4月1日～2025年12月31日における第3四半期決算は、物流センター事業の拡大とM&A効果により収益性が大幅改善。売上高は4.6%増、営業利益は9.4%増と利益率（営業利益率10.0%）が向上。特に物流センター事業の営業利益率は13.6%と主力事業の収益力が顕著。財政面では総資産が前期末比6.0%増加する一方、自己資本比率56.1%を維持し健全性を堅持。
2. 業績結果
| 指標 | 2026年3月期第3四半期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 116,081百万円 | 110,978百万円 | +4.6% |
| 営業利益 | 11,616百万円 | 10,615百万円 | +9.4% |
| 経常利益 | 12,313百万円 | 11,270百万円 | +9.3% |
| 当期純利益 | 7,638百万円 | 6,879百万円 | +11.0% |
| EPS | 103.21円 | 92.39円 | +11.7% |
| 配当金（第3四半期末） | 18.75円 | 18.75円 | 0.0% |
業績結果に対するコメント： - 増収増益の要因： - 物流センター事業：新規受託11件と前年度受託センターの稼働進展（稼働率91.7%） - 貨物自動車事業：運賃値上げ交渉効果と貸切便収入増 - M&Aによるシナジー効果（負ののれん発生益120百万円含む） - セグメント別業績： - 物流センター：売上750億円（+4.9%）、営業利益102億円（+10.2%） - 貨物自動車：売上410億円（+4.0%）、営業利益14億円（+6.8%）
3. 貸借対照表
【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | 流動資産 | 46,220 | +1.0% | | 現金及び預金 | 21,862 | -7.5% | | 売掛金等 | 19,667 | +16.3% | | 棚卸資産 | 193 | +18.2% | | 固定資産 | 122,823 | +8.0% | | 有形固定資産 | 110,769 | +7.4% | | 土地 | 55,790 | +5.8% | | 建物・構築物 | 43,417 | +12.6% | | 資産合計 | 169,043 | +6.0% |
【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | 流動負債 | 36,344 | +4.9% | | 買掛金等 | 7,531 | +8.9% | | 短期借入金 | 15,145 | +4.0% | | 固定負債 | 25,033 | +9.4% | | 長期借入金 | 11,156 | +14.1% | | 負債合計 | 61,378 | +6.7% |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|-------------|-------| | 資本金 | 6,547 | 0.0% | | 利益剰余金 | 82,462 | +6.3% | | 自己株式 | -1,942 | -0.2% | | 純資産合計 | 107,665 | +5.7% | | 自己資本比率 | 56.1% | -0.1pt |
貸借対照表に対するコメント： - 安全性指標：流動比率127.2%（前期132.0%）、当座比率116.8%（前期121.8%）で適正水準維持 - 設備投資拡大により有形固定資産が7.4%増加（土地+5.8%、建物+12.6%） - 現預金減少（-7.5%）は投資活動によるものと推察
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 116,081 | +4.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 100,630 | +4.1% | 86.7% |
| 売上総利益 | 15,451 | +7.7% | 13.3% |
| 販管費 | 3,834 | +2.7% | 3.3% |
| 営業利益 | 11,616 | +9.4% | 10.0% |
| 営業外収益 | 1,142 | +10.4% | 1.0% |
| 営業外費用 | 445 | +17.4% | 0.4% |
| 経常利益 | 12,313 | +9.3% | 10.6% |
| 特別利益 | 169 | +412.1% | 0.1% |
| 特別損失 | 64 | +190.9% | 0.1% |
| 税引前利益 | 12,418 | +10.1% | 10.7% |
| 法人税等 | 3,945 | +8.3% | 3.4% |
| 当期純利益 | 8,473 | +11.0% | 7.3% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率10.0%（前期9.6%）、ROE（年率換算）10.7% - 原価管理が奏功し売上総利益率が13.3%（前期12.9%）に改善 - 営業外費用増（+17.4%）は金利上昇による支払利息増（188百万円→前年比+42.4%）が主因
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期CF計算書未作成）
- 参考数値：減価償却費5,023百万円（前年同期比+10.2%）
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）：
- 売上高1,530億円（+4.3%）
- 営業利益139億円（+5.2%）
- 経常利益150億円（+5.0%）
- 当期純利益94億円（+5.2%）
- 成長戦略：
- 物流センター：新規受託12社のうち11社稼働、残り1社は2026年3月期以降稼働予定
- 貨物自動車：グループ内取引拡大と新規案件獲得を推進
- リスク要因：
- 軽油価格変動（1円/Lの変動で年間4,000万円影響）
- 人件費上昇と人手不足の継続
7. その他の重要事項
- 配当方針：年間配当予想38.75円（前期35円→+10.7%）
- M&A活動：貨物自動車事業で石丸運輸・バンスポートを買収
- 株式分割：2024年10月に1:4の株式分割を実施
- セグメント再編：該当なし
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載