2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハマキョウレックス (9037)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ハマキョウレックス（コード9037）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）の連結決算は、売上高4.5%増、利益項目が10%超の二桁増と堅調に推移した。物流センター事業の新規受託とM&A効果が寄与し、全体の増益を牽引。一方、貨物自動車運送事業ではコスト増が利益を圧迫したものの、全体として健全な業績を維持。総資産は設備投資と子会社増加で前期末比3.9%増の1,658億5百万円、自己資本比率は56.2%で安定。前期比主な変化点は固定資産増と純資産拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 75,424 | +4.5 |
| 営業利益 | 7,160 | +11.0 |
| 経常利益 | 7,725 | +11.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 4,831 | +12.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 65.28円 | +13.8 |
| 配当金（第2四半期末） | 18.75円 | - |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は物流センター事業の営業収益488億39百万円（+5.4%）、営業利益64億57百万円（+14.3%）で、新規7社受託（稼働7/8社）とM&A（石丸運輸・バンスポート取得、負ののれん120百万円）が寄与。貨物自動車運送事業は収益265億85百万円（+2.9%）と運賃改定・M&Aで増収も、外注費増・取得手数料で利益7億30百万円（-7.2%）。特筆は原油高・人手不足下での収益性向上と、総センター数191へ拡大。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 43,989 | -3.8 | | 現金及び預金 | 22,252 | -5.8 | | 受取手形及び売掛金 | 17,553 | +3.8 | | 棚卸資産（商品+貯蔵品）| 194 | +17.9 | | その他 | 4,030 | -20.9 | | 固定資産 | 121,816 | +7.2 | | 有形固定資産 | 109,870 | +6.5 | | 無形固定資産 | 2,572 | -2.5 | | 投資その他の資産 | 9,372 | +19.0 | | 資産合計 | 165,805 | +3.9 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 33,359 | -3.7 | | 支払手形及び買掛金 | 6,946 | +0.5 | | 短期借入金 | 12,824 | -12.0 | | その他 | 13,589 | +1.8 | | 固定負債 | 26,515 | +15.9 | | 長期借入金 | 12,715 | +30.1 | | その他 | 13,800 | +6.4 | | 負債合計 | 59,874 | +4.1 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 92,134 | +3.8 | | 資本金 | 6,547 | 0.0 | | 利益剰余金 | 81,043 | +4.5 | | その他の包括利益累計額 | 1,118 | +28.1 | | 純資産合計 | 105,931 | +4.0 | | 負債純資産合計 | 165,805 | +3.9 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率56.2%（前期末同水準）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率132.0（流動資産/流動負債、前期131.9）と当座比率も安定。資産構成は固定資産中心（73.5%）で設備投資（有形固定資産+667億円）が主因、土地増はM&A反映。負債は借入金返済進むも子会社増加で固定負債拡大。純資産増は純利益計上主導。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 75,424 | +4.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 65,732 | +3.9 | 87.2 |
| 売上総利益 | 9,691 | +8.3 | 12.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,531 | +1.2 | 3.4 |
| 営業利益 | 7,160 | +11.0 | 9.5 |
| 営業外収益 | 861 | +12.8 | 1.1 |
| 営業外費用 | 296 | +16.1 | 0.4 |
| 経常利益 | 7,725 | +11.0 | 10.2 |
| 特別利益 | 133 | +303.0 | 0.2 |
| 特別損失 | 64 | - | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 7,794 | +11.5 | 10.3 |
| 法人税等 | 2,454 | +9.8 | 3.3 |
| 当期純利益 | 5,339 | +12.3 | 7.1 |
損益計算書に対するコメント：
売上総利益率12.8%（+0.4pt）と原価率抑制、営業利益率9.5%（+0.5pt）と販管費抑制で収益性向上。ROE（参考、年換算）は約9%推定と安定。コスト構造は原価87%超と物流特有の変動費重心、営業外収益（助成金・売電）が下支え。変動要因はセグメント増益と負ののれん益。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 業績予想（通期）: 売上高1,530億円（+4.3%）、営業利益139億円（+5.2%）、経常利益150億円（+5.0%）、親会社株主帰属純利益94億円（+5.2%）、EPS126.43円。修正なし。
- 中期計画・戦略: 物流センター拡大（新規受託・M&A継続）、貨物運送のコスト抑制・新規案件獲得。
- リスク要因: 原油高（1円変動/年39百万円影響）、人手不足、景気・顧客業況変動。
- 成長機会: インバウンド回復、グループ内取引拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 物流センター事業（収益488億円+5.4%、利益64億円+14.3%）、貨物自動車運送事業（収益266億円+2.9%、利益7億円-7.2%）。
- 配当方針: 安定配当維持。2026年3月期第2四半期末18.75円、期末20円予想（年間38.75円）。
- 株主還元施策: 配当性向適正水準。
- M&A・大型投資: 石丸運輸・バンスポート取得（負ののれん120百万円）。設備投資継続。
- 人員・組織変更: 記載なし。