決算短信
2025-07-30T16:00
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ハマキョウレックス (9037)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ハマキョウレックス（2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～2025年6月30日）は、厳しい経営環境下で売上高4.6%増、営業利益9.6%増、当期純利益15.6%増と堅調な増収増益を達成した。物流センター事業の新規受託とM&A効果が主な牽引役となり、全体の収益性を向上させた。一方、貨物自動車運送事業ではコスト増が利益を圧迫。総資産は前期末比1.6%増の1,607億7百万円、自己資本比率は56.5%と安定を維持し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 37,392 | 4.6 |
| 営業利益 | 3,594 | 9.6 |
| 経常利益 | 3,943 | 10.5 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,489 | 15.6 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 33.63円 | - |
| 配当金 | -（第1四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は物流センター事業の営業収益241億75百万円（6.2%増、前期セグメント利益32億77百万円・14.0%増）で、新規センター稼働と2025年2月のリケン株式会社子会社化が寄与。貨物自動車運送事業は営業収益132億17百万円（1.8%増）も、外注費増・M&A手数料で営業利益3億6百万円（23.9%減）。全体では助成金収入増や負ののれん益（石丸運輸株式取得）で純利益が大幅増。特筆は物流センター総数191センターと新規4社受託（うち3社稼働）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 43,956 | -3.9 |
| 現金及び預金 | 21,645 | -8.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,419 | 3.0 |
| 棚卸資産 | 148 | -3.9 |
| その他 | 4,786 | -6.1 |
| 固定資産 | 116,751 | 2.7 |
| 有形固定資産 | 105,835 | 2.6 |
| 無形固定資産 | 2,577 | -2.3 |
| 投資その他の資産 | 8,337 | 5.8 |
| **資産合計** | 160,707 | 0.8 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 33,058 | -4.6 |
| 支払手形及び買掛金 | 6,693 | -3.2 |
| 短期借入金 | 12,836 | -11.9 |
| その他 | 13,527 | 10.0 |
| 固定負債 | 24,491 | 7.0 |
| 長期借入金 | 11,408 | 16.7 |
| その他 | 13,083 | 0.0 |
| **負債合計** | 57,549 | 0.0 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 89,786 | 1.2 |
| 資本金 | 6,547 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 78,700 | 1.4 |
| その他の包括利益累計額 | 981 | 12.3 |
| **純資産合計** | 103,157 | 1.2 |
| **負債純資産合計** | 160,707 | 0.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.5%（前期末56.2%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率132.9（流動資産/流動負債、前期132.1）と当座比率も安定。資産は設備投資・子会社増で固定資産2.7%増、負債は借入返済進むも子会社増で固定負債増。純資産増は純利益計上と配当減少効果。全体として健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 37,392 | 4.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 32,537 | 4.4 | 87.0 |
| **売上総利益** | 4,854 | 6.2 | 13.0 |
| 販売費及び一般管理費| 1,260 | -2.6 | 3.4 |
| **営業利益** | 3,594 | 9.6 | 9.6 |
| 営業外収益 | 499 | 18.2 | 1.3 |
| 営業外費用 | 150 | 13.6 | 0.4 |
| **経常利益** | 3,943 | 10.5 | 10.5 |
| 特別利益 | 36 | - | 0.1 |
| 特別損失 | 17 | - | -0.0 |
| 税引前当期純利益 | 3,962 | - | 10.6 |
| 法人税等 | 1,243 | - | -3.3 |
| **当期純利益** | 2,718 | - | 7.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.0%（前期12.8%）と改善、管理費抑制で営業利益率9.6%（同9.2%）向上。営業外収益増（助成金125百万円）と負ののれん益で経常利益率10.5%。ROEは暫定計算で約9.5%（年換算）と高水準。コスト構造は売上原価依存（87%）だが、物流効率化で改善。変動要因はM&Aと燃料高騰。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。参考：減価償却費1,561百万円（前期1,475百万円）、のれん償却額42百万円（同40百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：売上高1,530億円（4.3%増）、営業利益139億円（5.2%増）、経常利益150億円（5.0%増）、親会社株主帰属純利益94億円（5.2%増）、EPS126.43円。修正なし。
- 中期戦略：物流センター拡大（新規受託・稼働推進）、貨物運送のコスト抑制・新規案件獲得。
- リスク要因：原油高騰（軽油1円変動で年40百万円影響）、景気減速、人手不足、米国関税。
- 成長機会：インバウンド回復、M&A継続、グループ内取引拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：物流センター事業好調（収益24,175百万円・利益3,277百万円）、貨物自動車運送事業減益（収益13,217百万円・利益306百万円）。
- 配当方針：2026年3月期予想38.75円（第2四半期末18.75円・期末20.00円）。2025年3月期実績35円（分割調整後）。
- 株主還元：安定配当継続。
- M&A：リケン株式会社子会社化、石丸運輸株式取得（負ののれん36百万円）。
- その他：株式分割（2024年10月1株→4株）実施、連結範囲変更なし。人員・組織変更記載なし。