決算短信
2025-11-13T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
グランディハウス株式会社 (8999)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
グランディハウス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は住宅市場の需要冷え込みで売上高が微減した一方、不動産販売セグメントの組織強化・在庫管理・商品力向上により大幅増益を達成。営業利益65.3%増、純利益308.9%増と収益性が著しく改善した。前期比主な変化点は、売上原価率低下（86.7%→85.5%）と販管費抑制（3,164→3,058百万円）による粗利益・営業利益の拡大。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 26,043 | △3.5 |
| 営業利益 | 717 | 65.3 |
| 経常利益 | 533 | 108.6 |
| 当期純利益 | 317 | 308.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 11.03 | - |
| 配当金 | 0.00（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は住宅着工件数11.5%減の市場環境と新築販売棟数607棟（前年比△42棟）が主因。不動産販売セグメント（売上245億40百万円、△3.9%、セグメント利益41百万円、612.4%増）が牽引、在庫管理・経費削減・制震ダンパー標準採用で1棟利益改善。建築材料販売（売上12億76百万円、4.7%増）は需要減・設備償却でセグメント損失9百万円（前年利益50百万円）。不動産賃貸（売上2億26百万円、1.1%増、利益1億24百万円、0.5%増）は堅調。特筆は首都圏事業拡大とZEH住宅推進。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期末は2025年3月31日）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 53,270 | △738 |
| 現金及び預金 | 10,113 | △744 |
| 受取手形及び売掛金 | 419 | △40 |
| 棚卸資産 | 41,810 | 1,018 |
| その他 | 1,928 | 210 |
| 固定資産 | 14,826 | 181 |
| 有形固定資産 | 12,001 | 161 |
| 無形固定資産 | 591 | △72 |
| 投資その他の資産| 2,233 | 93 |
| **資産合計** | 68,219 | △550 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 22,355 | △4,186 |
| 支払手形及び買掛金（工事未払金等） | 3,114 | △100 |
| 短期借入金 | 11,132 | △2,041 |
| その他 | 8,108 | △2,044 |
| 固定負債 | 21,410 | 4,048 |
| 長期借入金 | 11,195 | 3,506 |
| その他 | 10,214 | 541 |
| **負債合計** | 43,766 | △138 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 24,173 | △488 |
| 資本金 | 2,077 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,367 | △616 |
| その他の包括利益累計額 | 280 | 75 |
| **純資産合計** | 24,453 | △412 |
| **負債純資産合計** | 68,219 | △550 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.8%（前期36.2%）と安定維持。流動比率238%（53,270/22,355）、当座比率45%（10,113+419/22,355）と短期安全性確保。資産構成は棚卸資産（販売用不動産等）が主力（61%）、固定資産14%増は設備投資反映。負債は有利子負債増（設備調達）も総額微減。主変動は現金減少（投資支出）と棚卸増（仕掛販売用不動産）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 26,043 | △3.5 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,267 | △4.8 | 85.5 |
| **売上総利益** | 3,775 | 4.9 | 14.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,058 | △3.3 | 11.7 |
| **営業利益** | 717 | 65.3 | 2.8 |
| 営業外収益 | 59 | 44.9 | 0.2 |
| 営業外費用 | 242 | 10.9 | 0.9 |
| **経常利益** | 533 | 108.6 | 2.0 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 7 | △93.7 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 526 | - | 2.0 |
| 法人税等 | 208 | - | 0.8 |
| **当期純利益** | 317 | 308.9 | 1.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率14.5%（前期13.3%）と改善、販管費抑制で営業利益率2.8%（1.6%）。経常利益率2.0%（0.9%）、ROE（年率換算）約2.6%と収益性向上。コスト構造は売上原価85.5%が主、利息負担継続。変動要因は原価率低下（在庫管理）と特別損失減少（役員退職金なし）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 75百万円（前年同期3,983百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △887百万円（有形固定資産取得主）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 70百万円（有利子負債調達）
- フリーキャッシュフロー: △812百万円（営業+投資）
現金残高期末100億99百万円（△744百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上57,000百万円（5.6%増）、営業利益1,600百万円（32.0%増）、経常利益1,200百万円（30.6%増）、純利益700百万円（44.0%増）、EPS24.27円。
- 中期経営計画: 住宅事業拡大（首都圏強化）、収益基盤強化、企業価値向上。
- リスク要因: 住宅需要冷え込み、物価上昇、米国通商政策影響。
- 成長機会: 制震・ZEH商品拡大、大規模分譲プロジェクト、首都圏CM・用地仕入れ強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 不動産販売（主力、利益612%増）、建築材料販売（損失転落）、不動産賃貸（堅調）。
- 配当方針: 年間32円予想（第2四半期末0円、通期維持）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式処分。
- M&Aや大型投資: 記載なし（設備投資は建築材料・リフォーム拠点）。
- 人員・組織変更: 首都圏拠点組織強化（記載）。