1. 総評

• 会社名: 株式会社FJネクストホールディングス
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 不動産開発事業を中心に全セグメントで収益が拡大し、売上高・利益ともに2桁成長を達成。中古マンション販売の好調さに加え、建設事業の急成長が収益押し上げに貢献。財務体質も改善し、自己資本比率が72.9%と堅固な財務基盤を構築。
• 前期比変化点:
• 売上高：+17.2%（781億円→916億円）
• 営業利益率：7.4%→8.2%に改善
• 自己資本比率：69.1%→72.9%に向上

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: 中古マンション販売戸数が2,299戸（前年比+19%）、平均販売単価上昇が収益拡大の主因。建設事業の受注増（売上高+39.1%）も寄与。
- 事業セグメント:
- 不動産開発事業：売上高809億円（+16.6%）、利益率7.6%
- 建設事業：売上高66億円（+39.1%）、利益率9.3%
- 特記事項: 旅館事業のみ赤字（損失5,700万円）だが、全体業績への影響は軽微。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動資産 | 91,210 | △1.7% |
| 現金及び預金 | 18,494 | △24.4% |
| 販売用不動産 | 10,840 | △33.9% |
| 仕掛販売用不動産 | 54,005 | +24.6% |
| 固定資産 | 13,244 | +4.3% |
| 有形固定資産 | 11,051 | +0.7% |
| 資産合計 | 104,454 | △1.0% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 流動負債 | 11,213 | △29.2% |
| 短期借入金 | 1,650 | △74.6% |
| 固定負債 | 17,089 | +2.2% |
| 負債合計 | 28,303 | △13.1% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|-----|--------|
| 資本金 | 2,774 | 0% |
| 利益剰余金 | 71,253 | +4.7% |
| 純資産合計 | 76,151 | +4.4% |
| 自己資本比率 | 72.9% | +3.8pt |

貸借対照表に対するコメント:
- 流動比率：813%と極めて高い安全性（前期末：585%）。
- 負債削減（△13.1%）と利益剰余金増加により、純資産が4.4%増加。
- 仕掛販売用不動産が24.6%増と開発投資を積極化。

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 売上高営業利益率が8.2%と前年同期（7.4%）から改善。
- 販管費比率が9.9%→9.9%と横ばいで、収益性向上が明確。
- 営業外費用（支払利息等）が108百万円と増加したが、営業利益の伸びが吸収。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高：1,390億円（+23.6%）
• 営業利益：135億円（+42.3%）
• 当期純利益：90億円（+38.8%）
• 戦略: 首都圏の資産運用型マンション「ガーラシリーズ」の開発加速。中古マンション販売の拡大と建設事業の受注増を推進。
• リスク: 不動産市場の価格調整・金利上昇リスク。旅館事業の業績低迷が継続。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当を62円に増額（前年比+14.8%）。普通配当に加え特別配当を実施。
• 株主還元: 自己株式を1,894,315株取得（期末時点）。
• 投資計画: 仕掛販売用不動産を54,005百万円まで拡大し、開発投資を継続。

注: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は開示なし。