決算短信
2025-11-07T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社カチタス (8919)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社カチタス（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結中間決算は、売上高13.1%増、営業利益32.1%増と大幅増収増益で非常に良好。販売・仕入件数の増加と粗利率向上、人材投資を伴う費用増を吸収し高水準の利益を確保した。総資産は前期末比4.5%増の87,085百万円、純資産49,624百万円（同8.5%増）、自己資本比率57.0%（同+2.1pt）と財務基盤強化。キャッシュは営業CFマイナスながら在庫拡大投資が寄与。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 72,415 | 13.1 |
| 営業利益 | 9,010 | 32.1 |
| 経常利益 | 8,784 | 32.0 |
| 当期純利益 | 5,986 | 32.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 76.56円 | - |
| 配当金 | 中間39.00円（年間予想78.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収は販売件数4,064件（+10.6%）、仕入件数4,736件（+20.5%）による在庫拡大（販売用・仕掛販売用不動産+15.1%）が主因。新築価格高騰で中古再生住宅の競争力向上、低価格帯施策で反響堅調。粗利率向上（+0.9pt）で営業利益率12.4%（前期10.7%）と改善も、SG&A+4.9%（人件費増）と販売費増。単一セグメント（中古住宅再生事業）で特筆事項は消費税訴訟確定による会計変更（売上控除も営業利益以下影響なし）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 84,791 | +3,741 |
| 現金及び預金 | 12,919 | -5,847 |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産（販売用・仕掛販売用不動産等） | 70,821 | +9,286 |
| その他（未収還付法人税等等） | 1,052 | +304 |
| 固定資産 | 2,293 | +14 |
| 有形固定資産 | 804 | +3 |
| 無形固定資産 | 146 | -9 |
| 投資その他の資産 | 1,343 | +20 |
| **資産合計** | 87,085 | +3,756 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,882 | -146 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,342 | -191 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他（未払法人税等・賞与引当金等） | 6,540 | - |
| 固定負債 | 26,578 | -3 |
| 長期借入金 | 26,500 | 0 |
| その他（役員退職慰労引当金等） | 78 | - |
| **負債合計** | 37,460 | -149 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 49,624 | +3,905 |
| 資本金 | 3,778 | 0 |
| 利益剰余金 | 42,192 | +3,797 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 49,624 | +3,905 |
| **負債純資産合計** | 87,085 | +3,756 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率57.0%（前期54.9%）と向上、財務安全性高い。流動比率約7.8倍（流動資産/流動負債）と極めて潤沢、当座比率も高水準。在庫中心（販売用・仕掛81%）の資産構成が特徴で+9,286百万円増加が総資産押し上げ要因。負債は長期借入金安定、流動負債微減（賞与引当金-223等）。純資産増は純利益計上と配当支払い影響。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 72,415 | 13.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 55,193 | 11.8 | 76.2 |
| **売上総利益** | 17,222 | 17.7 | 23.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 8,211 | 4.9 | 11.3 |
| **営業利益** | 9,010 | 32.1 | 12.4 |
| 営業外収益 | 34 | 70.0 | 0.0 |
| 営業外費用 | 260 | 40.5 | 0.4 |
| **経常利益** | 8,784 | 32.0 | 12.1 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 8,784 | 32.1 | 12.1 |
| 法人税等 | 2,797 | 32.3 | 3.9 |
| **当期純利益** | 5,986 | 32.0 | 8.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
総利益率23.8%（前期22.9%）と粗利改善、営業利益率12.4%（+1.7pt）と収益性向上。ROE（純資産回転率換算）は高水準推定。コスト構造は売上原価76.2%、SG&A11.3%で原価率微減も人件費増。変動要因は販売拡大と粗利施策、営業外費用増（支払利息+77）は借入金利負担増。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -3,604百万円（前年+2,363百万円、在庫増9,291百万円・法人税支払2,540百万円が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -52百万円（固定資産取得等）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -2,190百万円（配当支払2,188百万円）
- フリーキャッシュフロー: -3,656百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上高147,500百万円（+13.9%）、営業利益17,800百万円（+25.2%）、純利益11,900百万円（+24.6%）、EPS152.11円。
- 中期経営計画：第4次計画で成長率向上、仕入行動量拡大・商品化強化。
- リスク要因：物価上昇、生活コスト増、消費税訴訟子会社分継続。
- 成長機会：低価格住宅需要、新築高騰による競争力向上、多様世帯対応。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（中古住宅再生事業）、他事業量的重要性なし。
- 配当方針：増配（中間39円→年間78円、前期56円）。
- 株主還元施策：剰余金配当修正（増配）。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：人材投資継続（人件費増）。
- 重要事項：消費税更正処分訴訟確定（親会社敗訴確定、子会社リプライス訴訟継続）、会計処理変更（売上控除）。連結範囲変更なし。