1. 総評

• 会社名・決算期間: ファースト住建株式会社 / 令和7年10月期（2025年10月期）
• 総合評価: 子会社（株式会社KHC他6社）統合により売上高・営業利益が大幅増加し、コスト管理の効率化で利益率も改善。ただし、特別損失により純利益は減少。自己資本比率65.8％と財務基盤は堅固。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高増加（+19.2％）は子会社統合による戸建請負工事の拡大が寄与。
• 営業利益率は5.8％（前期5.1％）に改善。
• 現金残高206億円（前期比+9.3％）で資金繰りは安定。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増は子会社統合による戸建請負工事（売上高62億円、+545.9％）とマンション販売（+39.5％）が牽引。
- 純利益減は前年度の「負ののれん発生益」14億円の反動減と、今期の公開買付費用6,500万円が影響。
- 事業セグメント:
- 戸建事業（売上高409億円、+18.2％）: グループ全体で販売棟数1,120棟（+6.5％）。
- マンション事業等（売上高18億円、+43.9％）: 賃貸収益とリノベーション販売が拡大。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 令和7年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 20,688 | +9.3％ |
| 受取手形・売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 61,786 | +1.0％ |

【負債の部】
| 科目 | 令和7年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 負債合計 | 19,645 | +0.1％ |

【純資産の部】
| 科目 | 令和7年10月期 | 前期比増減 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 40,682 | +2.5％ |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| 純資産合計 | 42,140 | +1.4％ |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 65.8％（前期64.9％）と高水準で財務健全性は良好。
- 流動性: 現金残高が総資産の33.5％を占め、短期支払能力に問題なし。
- 変動点: 子会社統合に伴う資本剰余金増（+1.28億円）と利益剰余金増（+8.37億円）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 営業利益率5.8％（前期5.1％）はコスト管理と高利益率事業（請負工事）拡大で改善。
- コスト構造: 子会社統合で販管費が増加したが、売上高伸び率が上回り効率化進む。

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 業績予想（令和8年10月期）: 売上高434億円（+1.2％）、営業利益26.5億円（+6.4％）。
• 戦略: グループ内協業（ファースト住建の低価格戦略、KHCの高付加価値住宅）で販売棟数1,370棟を目指す。
• リスク: 土地高・建築資材高騰、金利上昇による住宅需要減圧力。
• 機会: 賃貸不動産拡大とリノベーション事業の推進。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当43円（配当性向41.7％）を維持。
• M&A: 子会社KHCグループ統合完了後、経営統合を推進中。
• 人員体制: グループ全体で職人確保と人材育成に注力。

免責事項: 本レポートは決算短信に基づく分析であり、監査済み財務諸表ではありません。実際の投資判断には有価証券報告書の確認を推奨します。