決算短信
2025-04-14T15:30
2025年8月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社AVANTIA (8904)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社AVANTIA、2025年8月期第2四半期（中間期、2024年9月1日～2025年2月28日）。当中間期は住宅実需層の需要低迷により売上高が15.3%減の26,975百万円、営業・経常・純利益ともに損失拡大と厳しい業績となった。前期比で戸建住宅事業の販売件数減少が主因だが、不動産流通事業の成長とコスト改善で一部緩和。総資産は棚卸資産増加で69,715百万円（+3.5%）と拡大したものの、純資産は損失計上と配当で27,244百万円（-1.8%）に減少、自己資本比率も39.1%（-2.1pt）と低下した。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 26,975 | △15.3 |
| 営業利益 | △217 | － |
| 経常利益 | △247 | － |
| 当期純利益 | △330 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △23.02 | － |
| 配当金（第2四半期末） | 19.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は戸建住宅事業（177億59百万円、△25.0%）の販売不振が主因で、実需層の住宅取得意欲低迷と建築コスト高騰が影響。営業損失拡大は販売費抑制も及ばず。セグメント別では不動産流通事業（48億74百万円、+29.5%、営業利益6億2百万円、+334.4%）と一般請負工事事業（33億79百万円、+33.8%、営業利益1億円、+28.9%）が牽引、グループシナジー発揮。マンション事業（1億35百万円、△87.0%）は引渡集中で低調。特筆は売上総利益率の改善（12.6%→12.5%微減だがコスト施策効果）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 59,914 | +1,377 |
| 現金及び預金 | 10,965 | △3,164 |
| 受取手形及び売掛金 | 2,463 | +646 |
| 棚卸資産 | 45,954 | +3,931 |
| その他 | 532 | △37 |
| 固定資産 | 9,802 | +963 |
| 有形固定資産 | 7,128 | +997 |
| 無形固定資産 | 1,037 | △87 |
| 投資その他の資産 | 1,637 | +53 |
| **資産合計** | 69,715 | +2,340 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 29,836 | +3,237 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,765 | +256 |
| 短期借入金 | 19,703 | +423 |
| その他 | 7,368 | △1,442 |
| 固定負債 | 12,634 | △392 |
| 長期借入金 | 11,891 | △2,297 |
| その他 | 443 | △46 |
| **負債合計** | 42,471 | +2,846 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 27,132 | △530 |
| 資本金 | 3,733 | 0 |
| 利益剰余金 | 20,861 | △603 |
| その他の包括利益累計額 | 112 | +23 |
| **純資産合計** | 27,245 | △506 |
| **負債純資産合計** | 69,715 | +2,340 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率39.1%（前期末41.2%）と低下も40%前後を維持し安定。流動比率2.01倍（流動資産/流動負債、前期比微減）、当座比率0.46倍（現金等/流動負債）と流動性は低下傾向だが、棚卸資産中心の資産構成（66%）が特徴で、不動産事業特有。主な変動は棚卸資産+3,931百万円（在庫調整遅れ）、借入金増加（短期+423、長期内返済分+2,409百万円）で資金調達強化。純資産減は純損失と配当支払いによる。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 26,975 | △15.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 23,592 | △16.2 | 87.5 |
| **売上総利益** | 3,384 | △8.3 | 12.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,601 | △2.6 | 13.4 |
| **営業利益** | △217 | － | △0.8 |
| 営業外収益 | 137 | △23.0 | 0.5 |
| 営業外費用 | 168 | △2.2 | 0.6 |
| **経常利益** | △248 | － | △0.9 |
| 特別利益 | － | △100 | － |
| 特別損失 | 28 | △62.5 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | △275 | － | △1.0 |
| 法人税等 | 56 | － | 0.2 |
| **当期純利益** | △331 | － | △1.2 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率12.5%（前期12.6%）と安定も、販管費率13.4%（11.6%）高止まりで営業赤字拡大。経常赤字は支払利息増（149百万円）が要因。ROEは純損失でマイナス転落（前期微プラス）。コスト構造は原価率87.5%が主力で、戸建販売減が影響大。前期比変動は売上減と特別利益消失（固定資産売却益102百万円なし）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △3,237百万円（前年同期△3,895百万円、改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,189百万円（前年同期+525百万円、固定資産取得増）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +2,215百万円（前年同期+338百万円、借入純増）
- フリーキャッシュフロー: △5,426百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 10,827百万円（前期末比△3,210百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高73,000百万円（+2.8%）、営業利益1,300百万円（+37.3%）、経常利益1,100百万円（+19.7%）、当期純利益700百万円（+18.8%）、EPS48.60円。
- 中期経営計画: 2025年4月11日修正公表。総合不動産サービス拡大、不動産流通強化。
- リスク要因: 住宅実需低迷、建築コスト・金利上昇、米政策影響。
- 成長機会: 投資用不動産需要堅調、流通・請負事業シナジー、在庫調整効果。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 戸建住宅△8億75百万円営業損失、不動産流通+6億2百万円営業利益が対照的。
- 配当方針: 通期38円予想（前期同額）、第2四半期末19円実施。修正なし。
- 株主還元施策: 配当維持中心。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得2,180百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。