適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 REVOLUTION株式会社の2025年10月期第3四半期（2024年11月1日～2025年7月31日、連結）。売上高は前年同期比723.4%増の25,165百万円と急拡大したが、WeCapital子会社化に伴うクラウドファンディング事業の寄与と新規子会社REVOGINZA1・2の影響で営業損失が1,939百万円（同△112百万円）に拡大、のれん減損損失15,268百万円計上で親会社株主帰属純損失16,795百万円（同△118百万円）と大幅悪化。総資産は48,223百万円と前期末比減少も流動負債急増で自己資本比率3.3%（同35.6%）に低下、財務リスク高まる。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 25,165 | +723.4 | | 営業利益 | △1,939 | 損失拡大 | | 経常利益 | △1,444 | 損失拡大 | | 当期純利益 | △17,053 | 損失拡大 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △145.04 | 悪化 | | 配当金 | 0.00 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**： - 売上高急増はクラウドファンディング事業（WeCapitalグループ、売上22,801百万円）が第1四半期から計上開始した影響。不動産事業は売上2,361百万円（△22.5%）も営業利益211百万円（+13.2%）と堅調。 - 損失拡大主因はクラウドファンディング事業の営業損失1,318百万円と特別損失15,409百万円（主にのれん減損15,268百万円、WeCapital関連）。 - 投資事業・不動産クレジット事業は低調。子会社化（REVOGINZA1・2、リパーク・REGALE除外）で連結範囲変更。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 36,604 | +2,770 | | 現金及び預金 | 4,424 | +1,130 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 24,698 | △454 | | その他 | 7,482 | +1,094 | | 固定資産 | 11,595 | △6,169 | | 有形固定資産 | 10,327 | +10,169 | | 無形固定資産 | 201 | △16,150 | | 投資その他の資産| 1,066 | △189 | | **資産合計** | 48,223 | △3,405 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 44,457 | +12,219 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 4,694 | +1,268 | | その他 | 39,763 | +10,951 | | 固定負債 | 1,863 | +1,527 | | 長期借入金 | 11 | △100 | | その他 | 1,852 | +1,627 | | **負債合計** | 46,320 | +13,746 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 1,344 | △16,687 | | 資本金 | 299 | 横ばい | | 利益剰余金 | △16,824 | 悪化 | | その他の包括利益累計額 | 265 | △74 | | **純資産合計** | 1,904 | △17,151 | | **負債純資産合計** | 48,223 | △3,405 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率3.3%（前期35.6%）と急低下、純資産圧縮で財務安全性著しく悪化。自己資本1,609百万円。 - 流動比率0.82倍（流動資産/流動負債）と低水準、当座比率も低く流動性懸念。 - 資産は棚卸資産（販売用不動産）中心、固定資産で土地増加（REVOGINZA子会社化）も無形資産（のれん全額減損）減少。負債は匿名組合出資預り金29,543百万円（クラウドファンディング関連）と借入金急増が特徴。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |--------------------|---------------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 25,165 | +723.4% | 100.0% | | 売上原価 | 22,902 | +711.0% | 91.0% | | **売上総利益** | 2,263 | +872.2% | 9.0% | | 販売費及び一般管理費| 4,202 | +1,117.9%| 16.7% | | **営業利益** | △1,939 | 損失拡大 | △7.7% | | 営業外収益 | 1,037 | +2,634% | 4.1% | | 営業外費用 | 541 | +927% | 2.2% | | **経常利益** | △1,444 | 損失拡大 | △5.7% | | 特別利益 | 365 | +2,785% | 1.5% | | 特別損失 | 15,409 | 大幅増 | 61.2% | | 税引前当期純利益 | △17,026 | 損失拡大 | △67.7% | | 法人税等 | 27 | - | 0.1% | | **当期純利益** | △17,053 | 損失拡大 | △67.8% | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率9.0%（前期7.6%）と改善も、販管費急増で営業利益率△7.7%。営業外収益（違約金・業務受託）が利益押し上げも特別損失（減損中心）が純利益を直撃。 - ROE計算不可（純資産低水準）。コスト構造は売上原価高比率（クラウド事業ファンド運用費）。 - 前期比変動要因：子会社化による規模拡大と減損損失。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2024/11/1～2025/10/31）：売上高33,584百万円（前期比△6.0%）、営業利益△4,330百万円、親会社株主帰属純損失17,255百万円（EPS△149.56円）。修正なし。 - 中期計画未記載。戦略は不動産・クラウドファンディング拡大（REVOGINZA子会社化継続）。 - リスク要因：地政学リスク、金利・円安変動、不動産価格高騰、クラウドファンディング回収遅延。 - 成長機会：インバウンド・低金利下の投資需要、販売用不動産仕入れ継続。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：不動産事業（売上2,361百万円、利益211百万円）、投資事業（損失1百万円）、不動産クレジット（売上1百万円、損失0百万円）、クラウドファンディング（売上22,801百万円、損失1,318百万円）。 - 配当方針：年間0.00円（予想据え置き）。 - 株主還元施策：記載なし。 - M&Aや大型投資：REVOGINZA1・2完全子会社化（2024/12/25、不動産拡充）。リパーク・REGALE除外。 - 人員・組織変更：記載なし。株式併合実施済（2024/10/21、10株→1株）。会計基準変更（税効果会計等）適用も影響なし。