適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社REVOLUTION（決算期間：2025年10月期第2四半期中間期、2024年11月1日～2025年4月30日）は、売上高が前年同期比大幅増となったものの、子会社化に伴う減損損失やのれん償却が嵩み、親会社株主帰属中間純損失が17,141百万円に拡大する大幅減益となった。総資産は47,717百万円と前期末比減少したが、純資産は1,304百万円（前期末19,055百万円）と急減し、自己資本比率が2.6%まで低下する財務悪化が顕著。前期比主な変化点は、REVOGINZA1・2の新規子会社化とWeCapitalの損益計上開始による売上急増と特別損失の発生。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 14,252 | +3,459.7 | | 営業利益 | △3,124 | 損失拡大 | | 経常利益 | △3,081 | 損失拡大 | | 当期純利益 | △17,657 | 損失拡大 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | △148.58 | 損失拡大 | | 配当金 | 0.00円 | 変更なし | **業績結果に対するコメント**： 売上高急増の主因はクラウドファンディング事業（13,403百万円、新規計上）の寄与と不動産事業（845百万円、前年比+114.2%）の販売1件。不動産事業は黒字転換（営業利益35百万円）したが、クラウドファンディングは営業損失1,626百万円。投資事業・不動産クレジット事業は低調。特別損失15,307百万円（主に減損損失15,268百万円）が純損失を押し下げ、子会社化ののれん償却（804百万円）も影響大。セグメント別では不動産が堅調も全体赤字拡大。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 36,081 | +2,247 | | 現金及び預金 | 3,703 | +409 | | 受取手形及び売掛金 | 20 | +2 | | 棚卸資産 | 27,017 | +1,864 | | その他 | 5,341 | -1,028 | | 固定資産 | 11,609 | -6,155 | | 有形固定資産 | 10,345 | +10,187 | | 無形固定資産 | 183 | -16,168 | | 投資その他の資産 | 1,080 | -175 | | **資産合計** | 47,717 | -3,911 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 33,854 | +1,616 | | 支払手形及び買掛金 | 20 | +17 | | 短期借入金 | 3,800 | +374 | | その他 | 30,034 | +1,225 | | 固定負債 | 12,560 | +12,224 | | 長期借入金 | 10,707 | +10,595 | | その他 | 1,853 | +1,629 | | **負債合計** | 46,414 | +13,841 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |---------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 999 | -17,032 | | 資本金 | 299 | 0 | | 利益剰余金 | △17,170 | -17,129 | | その他の包括利益累計額 | 265 | -74 | | **純資産合計** | 1,304 | -17,751 | | **負債純資産合計** | 47,717 | -3,911 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率2.6%（前期35.6%）と極めて低く、財務安全性が著しく低下。流動比率106.6%（流動資産/流動負債）、当座比率10.9%（現預金等/流動負債）と短期支払能力も脆弱。資産構成は棚卸資産（販売用不動産）57%、負債は匿名組合出資預り金（29,559百万円）が主力でクラウド事業依存。主な変動はのれん減少（16,142→0）、土地増加（32→8,745）、長期借入金急増による資金調達強化だが、純資産急減がリスク大。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 | |------------------|---------------|------------|------------| | 売上高（営業収益） | 14,252 | +3,459.7 | 100.0% | | 売上原価 | 14,275 | +3,697.9 | 100.2% | | **売上総利益** | △24 | 赤字転落 | -0.2% | | 販売費及び一般管理費 | 3,100 | +1,347.1 | 21.8% | | **営業利益** | △3,124 | 損失拡大 | -21.9% | | 営業外収益 | 467 | +1,567.0 | 3.3% | | 営業外費用 | 423 | +1,221.1 | 3.0% | | **経常利益** | △3,081 | 損失拡大 | -21.6% | | 特別利益 | 66 | +3,592.1 | 0.5% | | 特別損失 | 15,307 | 大幅増 | 107.4% | | 税引前当期純利益 | △18,322 | 損失拡大 | -128.5% | | 法人税等 | △135 | △50.0 | -0.9% | | **当期純利益** | △17,657 | 損失拡大 | -123.9% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率-0.2%と赤字転落、営業利益率-21.9%で収益性悪化。ROEは算出不能（純資産低位）。コスト構造は売上原価高（100.2%）、販管費21.8%。主変動要因はクラウド事業売上増も原価超過、特別損失（減損主）が純損失主因。利益段階で全赤字継続。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △1,638百万円（棚卸・未収配当増加） - 投資活動によるキャッシュフロー: △8,731百万円（子会社取得） - 財務活動によるキャッシュフロー: +10,759百万円（長期借入） - フリーキャッシュフロー: △10,369百万円（営業+投資） ### 6. 今後の展望 - 会社公表業績予想（通期）: 売上高33,584百万円（前期比△6.0%）、営業利益△4,330百万円、経常利益△3,877百万円、親会社株主純利益△17,255百万円、EPS△149.56円（修正あり）。 - 中期経営計画や戦略: 不動産・クラウドファンディング拡大（子会社化継続）。 - リスク要因: 地政学リスク、金利・建設費高騰、継続企業前提注記あり（財務脆弱）。 - 成長機会: インバウンド・低金利下の不動産投資、クラウド投資需要。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績: 不動産（売上845、利益35）、投資（売上0、損失1）、不動産クレジット（売上1、利益0）、クラウドファンディング（売上13,403、損失1,626）。 - 配当方針: 0.00円（予想据え置き）。 - 株主還元施策: 記載なし。 - M&Aや大型投資: REVOGINZA1・2完全子会社化（12/25）、リパーク・REGALE・WeCapital子会社化。 - 人員・組織変更: 記載なし。株式併合実施済（2024/10/21、10:1）。