1. 総評

株式会社アドバンスクリエイト、2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日）連結決算。売上高は前期比15.9%減の6,608百万円と大幅減収となり、全セグメントで減収基調が続いた一方、減損損失の減少により当期純損失は前期の2,250百万円から1,539百万円へ縮小した。営業損失・経常損失は拡大傾向だが、総資産は株式発行等で10,288百万円（前期比43.4%増）、純資産は559百万円（前期△4,973百万円）と大幅改善。財務基盤強化が進むも、収益力回復が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
減収の主因は保険代理店事業（売上4,906百万円、前期比△13.5%、営業損失888百万円）のアポイント獲得数伸び悩みと協業実績低迷、メディア事業（658百万円、△46.6%、営業利益113百万円△54.9%）の広告出稿低調、メディアレップ事業（483百万円、△30.4%、営業損失81百万円）の受注減少。再保険事業（1,025百万円、△9.4%、営業利益83百万円△21.9%）も取引量減。一方、ASP事業（308百万円、+3.0%、営業利益124百万円+8.5%）はACPシステムの新規販売堅調。全体として減損損失減少が純損失改善に寄与。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 9,180 | +55.3 | | 現金及び預金 | 5,339 | +436.9 | | 受取手形及び売掛金 | 2,810 | +13.7 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 1,031 | -15.4 | | 固定資産 | 1,011 | -19.0 | | 有形固定資産 | 1 | -45.9 | | 無形固定資産 | 79 | -31.4 | | 投資その他の資産 | 931 | -17.7 | | 資産合計 | 10,288 | +43.4 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 9,729 | -20.0 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 559 | - | | 負債純資産合計 | 10,288 | +43.4 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は5.4%（前期△69.5%）と前期の赤字から黒字転換し改善も依然低水準で財務脆弱性残る。流動比率・当座比率の詳細不明だが、現金及び預金が436.9%増の5,339百万円と資金潤沢。資産構成は流動資産中心（89%）、固定資産減少は保険積立金解約等。負債は短期借入金・債権流動化調整勘定の変動が主で、株式発行（6,901百万円）による純資産7,203百万円増が特徴。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
詳細内訳記載なし。売上高営業利益率-9.2%（前期-9.1%）、経常利益率-14.0%（同-10.3%）と収益性低迷継続。ROE計算不可（純資産変動大）。コスト構造は販売管理費減少が損失縮小要因だが、売上減が主圧力。減損損失224百万円（前期1,373百万円）が純損失改善に寄与。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △3,904百万円（前期△1,674百万円）
  （税引前純損失1,514百万円、債権流動化調整△3,637百万円等が主因）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △135百万円（前期△117百万円）
  （無形固定資産取得261百万円、保険積立金解約88百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: +8,422百万円（前期+1,512百万円）
  （短期借入1,920百万円、株式発行6,901百万円、社債償還△300百万円）
• フリーキャッシュフロー: △4,039百万円（営業+投資）
  現金期末残高5,288百万円（前期941百万円、前期比+461.9%）。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（2026年9月期連結）: 売上高7,950百万円（+20.3%）、営業利益650百万円、経常利益550百万円、親会社株主帰属純利益450百万円、EPS14.09円と黒字転換。
• 中期経営計画・戦略: 保険募集DX推進（Dynamic OMO、アバター、ACPプラットフォーム）、マーケティング強化、コスト低減、ストック収入拡大。
• リスク要因: 金融情勢不透明、地政学リスク、アポイント獲得難。
• 成長機会: 民間保険需要堅調、若年層集客（生成AI・SNS）、営業生産性向上。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 保険代理店（減収減損）、ASP（増収増益）、メディア（大幅減収減益）、メディアレップ（減収減損）、再保険（減収減益）。
• 配当方針: 業績連動、2025年期0円、2026年期未定。
• 株主還元施策: 内部留保重視、配当実施検討。
• M&Aや大型投資: 記載なし（AVITA社提携継続）。
• 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更・見積変更あり（詳細添付資料参照）。継続企業前提注記あり。