2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社T&Dホールディングス (8795)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社T&Dホールディングス、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）。
当期は経常収益・経常利益・純利益がともに前期比増加し、堅調な業績を達成。資産運用収益の大幅増が主な押し上げ要因となった一方、責任準備金等繰入額の増加が費用を押し上げた。総資産は前期末比+2.8%増の17兆1,821億円、純資産+7.9%の1兆5,204億円と財務基盤を強化。連結ソルベンシー・マージン比率934.0%と健全性を維持した。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 経常収益（売上高相当） | 1,718,686 | +3.6 |
| 経常利益 | 109,820 | +5.8 |
| 当期純利益 | 67,673 | +2.8 |
| 親会社株主帰属純利益 | 67,337 | +3.0 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 133.30円 | +7.5 |
| 第2四半期末配当金 | 62.00円 | +55.0 |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は資産運用収益の32.6%増（3263億円、主に有価証券売却益・為替差益）。保険料等収入は0.8%減も保険金等支払金3.8%減でカバー。一方、責任準備金等繰入額103.0%増（1542億円）が費用増を招いた。セグメント別では太陽生命保険が経常収益+28.1%、経常利益+34.9%と好調、大同生命は微減、T&Dフィナンシャル生命は減少。グループ修正利益は701億円（-13.4%）と調整後減益。連結範囲拡大（新規9社）も寄与。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 577,561 | -25.8 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 371,065 | -0.7 | | 無形固定資産 | 57,503 | +4.5 | | 投資その他の資産 | 記載なし | - | | 資産合計 | 17,182,186 | +2.8 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし | - | | 負債合計 | 15,661,735 | +2.3 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 718,056 | -1.7 | | 資本金 | 207,111 | 0.0 | | 利益剰余金 | 645,357 | +7.8 | | その他の包括利益累計額 | 796,573 | +18.5 | | 純資産合計 | 1,520,450 | +7.9 | | 負債純資産合計 | 17,182,186 | +2.8 |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率8.8%（前期8.4%）と低水準ながら安定、保険会社の特性上保険契約準備金（13兆8,721億円、+1.1%）が負債の大部分を占める。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金及び預貯金減（-25.8%）に対し有価証券+3.7%（12兆7,594億円）と運用資産中心の構成。主な変動は有価証券増・その他有価証券評価差額金+23.2%（6,564億円）で、純資産拡大に寄与。ソルベンシー・マージン比率934.0%（前期960.7%）と安全性高い。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 経常収益（売上高） | 1,718,686 | +3.6 | 100.0 |
| 経常費用 | 1,608,865 | +3.5 | -93.6 |
| 経常利益 | 109,820 | +5.8 | +6.4 |
| 特別利益 | 4,234 | +48.8 | +0.2 |
| 特別損失 | 11,057 | +142.7 | -0.6 |
| 税引前中間純利益 | 91,417 | +1.0 | +5.3 |
| 法人税等 | 23,744 | -3.7 | -1.4 |
| 当期純利益 | 67,673 | +2.8 | +3.9 |
損益計算書に対するコメント：
経常利益率6.4%（前期6.3%）と収益性向上。売上総利益相当の保険料等収入微減も運用収益改善でカバー、コスト構造は保険金等支払金減・責任準備金繰入増が特徴。ROE詳細記載なし。主変動要因は資産運用収益+32.6%と責任準備金繰入+103.0%。特別損失増（価格変動準備金繰入等）も純利益堅調。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年3月期）：経常収益3兆100億円（-19.3%）、経常利益2,230億円（+12.3%）、親会社株主帰属純利益1,180億円（-6.6%）、EPS230.43円。修正なし。
- 中期計画・戦略：記載なし（ウェブサイト参照推奨）。
- リスク要因：市場変動、保険前提見直し、金利変動。
- 成長機会：資産運用強化、太陽生命等のセグメント成長、連結範囲拡大（Viridium Group等9社）。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：太陽生命経常収益6,796億円（+28.1%）、経常利益384億円（+34.9%）；大同生命5,945億円（+1.2%）、701億円（-3.6%）；T&Dフィナンシャル生命4,255億円（-19.0%）、43億円（+5.3%）。
- 配当方針：通期予想124円（前期80円、+55%）、増配継続。
- 株主還元施策：自己株式取得増加（49,325,700株）。
- M&Aや大型投資：新規連結9社（Viridium Group Sarl等）。
- 人員・組織変更：記載なし。