1. 総評

株式会社アドバンテッジリスクマネジメントは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前期を上回る業績を達成しました。特に、売上高は21.9%増と大幅な伸びを示し、親会社株主に帰属する四半期純利益は129.2%増と目覚ましい成長を遂げました。これは、中期経営計画に基づいた事業戦略の推進、子会社化による業績寄与、そして既存事業の堅調な成長が複合的に作用した結果と考えられます。貸借対照表においても、自己資本比率が47.8%と前期から改善しており、財務基盤の強化も進んでいます。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間における業績は、売上高が前期比21.9%増と大幅な増収を達成しました。これは、子会社化した健康年齢少額短期保険株式会社や株式会社Mediplat、株式会社フィッツプラスの業績寄与に加え、メンタリティマネジメント事業における健康経営領域の力強い成長、就業障がい者支援事業の堅調な推移が主な要因です。 費用面では、成長戦略に基づくシステム投資や新規事業への先行投資により経費が増加しましたが、全社的な業務効率化による固定費の抑制や、メンタルヘルスケア領域における一部一時的な減収要因があったものの、健康経営領域の高成長がこれを補いました。 その結果、営業利益は同3.4%増、経常利益は同3.2%増と増益を達成しました。特に、親会社株主に帰属する四半期純利益は、前期に計上された減損損失の影響がなくなり、大幅な増加となりました。1株当たり当期純利益も前期比で大きく伸長しています。 配当については、2026年3月期の年間配当予想は17.00円とされており、前期の16.00円から増配となる見込みです。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 3,566 | △3.6 | | 現金及び預金 | 1,999 | 15.4 | | 受取手形及び売掛金 | 1,281 | △8.7 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 242 | △30.5 | | 固定資産 | 5,055 | 0.6 | | 有形固定資産 | 123 | △9.5 | | 無形固定資産 | 3,819 | 2.8 | | 投資その他の資産 | 1,111 | △5.2 | | 資産合計 | 8,621 | △1.2 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 2,809 | △2.7 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 70 | △58.8 | | その他 | 469 | 36.7 | | 固定負債 | 1,643 | △12.4 | | 長期借入金 | 1,302 | △17.2 | | その他 | 218 | 10.5 | | 負債合計 | 4,453 | △6.5 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 4,089 | 4.6 | | 資本金 | 365 | 0.0 | | 利益剰余金 | 3,883 | 4.8 | | その他の包括利益累計額 | 27 | 新規 | | 純資産合計 | 4,168 | 5.3 | | 負債純資産合計 | 8,621 | △1.2 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の総資産は8,621百万円となり、前連結会計年度末から1.2%減少しました。流動資産は現金及び預金の増加があったものの、売掛金や保険代理店勘定の減少により3.6%減少しました。固定資産は、のれんの増加等により微増しました。 負債合計は4,453百万円となり、前連結会計年度末から6.5%減少しました。特に、長期借入金の返済が進み、固定負債が12.4%減少したことが大きく影響しています。流動負債も未払金や保険料預り金の減少等により2.7%減少しました。 純資産合計は4,168百万円となり、前連結会計年度末から5.3%増加しました。これは主に、当期の堅調な業績による利益剰余金の増加によるものです。 自己資本比率は47.8%となり、前連結会計年度末の44.8%から改善しており、財務の健全性が向上しています。流動比率や当座比率などの短期的な支払い能力を示す安全性指標は、詳細なデータがないため算出できませんが、自己資本比率の改善は財務安定性の向上を示唆しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は7,223百万円と、前期比21.9%の大幅な増収を達成しました。これは、子会社化による業績寄与と既存事業の堅調な成長、特に健康経営領域の力強い伸びが牽引した結果です。 売上原価は売上高の伸び以上に増加し、売上総利益率は前期の67.7%から65.7%へと低下しました。これは、売上原価率の上昇を示唆しています。 販売費及び一般管理費も前期比18.5%増加しており、売上高比率も56.9%と前期の56.2%から上昇しています。これは、成長戦略に基づくシステム投資や新規事業への先行投資などが影響していると考えられます。 これらの結果、営業利益は631百万円（前期比3.4%増）、経常利益は634百万円（前期比3.2%増）と、増収効果と費用増加が相殺される形で微増となりました。 特筆すべきは、親会社株主に帰属する当期純利益が432百万円と、前期比129.2%の大幅な増加となった点です。これは、前期に特別損失として計上された減損損失が当期にはなかったことによる影響が大きいです。 売上高営業利益率は8.8%と、前期の10.3%から低下しましたが、経常利益率は8.8%と前期と同水準を維持しています。ROE（自己資本利益率）は、詳細なデータがないため算出できませんが、当期純利益の大幅な増加により、改善していると推測されます。

5. キャッシュフロー

（注記：提供された情報には、キャッシュフロー計算書の詳細な記載がありませんでした。以下は、損益計算書および貸借対照表から推測される一般的な傾向です。）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 売上高の増加に伴い、プラスで推移していると推測されます。ただし、売上原価や販売費及び一般管理費の増加がキャッシュフローに影響を与える可能性があります。
• 投資活動によるキャッシュフロー: システム投資や新規事業への先行投資などにより、マイナスで推移している可能性があります。
• 財務活動によるキャッシュフロー: 長期借入金の返済などにより、マイナスで推移している可能性があります。

6. 今後の展望

株式会社アドバンテッジリスクマネジメントは、「中期経営計画 2026」（2024年度～2026年度）に基づき、「企業に未来基準の元気を！」をコーポレートメッセージに掲げ、ウェルビーイング関連領域における事業活動を展開しています。 基本方針として、実効性の高いプラットフォームとソリューションを多くの企業に提供し、ウェルビーイング領域における圧倒的地位を確立することを目指しています。具体的には、「アドバンテッジ ウェルビーイング DXP」を基軸とした総合提案の継続・深化、既存事業のオーガニックグロース強化、飛躍的成長のための新規施策の推進、チャネル販売の推進、システム・業務改革の推進および収益性の向上を重点テーマとしています。 2026年3月期の連結業績予想は、2025年5月15日に公表された通期業績予想から変更はなく、売上高9,925百万円、営業利益1,140百万円、経常利益1,140百万円、親会社株主に帰属する当期純利益780百万円を予想しています。 リスク要因としては、経済の不確実性、金融資本市場の変動、物価上昇の継続などが挙げられます。一方、成長機会としては、ウェルビーイング経営への関心の高まりや、健康経営、メンタルヘルスケア、両立支援といった領域におけるニーズの拡大が期待されます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • メンタリティマネジメント事業: 売上高5,594百万円（前年同期比23.0％増）、セグメント利益838百万円（前年同期比12.5％増）。健康経営領域の高成長が牽引。
  • 就業障がい者支援事業: 売上高1,276百万円（前年同期比9.4％増）、セグメント利益285百万円（前年同期比7.6％増）。LTD領域の堅調な推移と両立支援領域の二桁成長。
  • リスクファイナンシング事業: 売上高203百万円（前年同期比1.8％減）、セグメント利益117百万円（前年同期比17.6％減）。新規受託案件の獲得に注力。
  • 少額短期保険事業: 売上高148百万円、セグメント損失19百万円。健康年齢連動型医療保険ややさしい終活保険の販売に注力。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は17.00円と、前期から増配の見込みです。
• 株主還元施策: 詳細な記載はありませんが、増配予想は株主還元への意欲を示唆しています。
• M&Aや大型投資: 健康年齢少額短期保険株式会社の全株式取得（子会社化）を実施。
• 人員・組織変更: 健康年齢少額短期保険株式会社の追加により、報告セグメントに「少額短期保険事業」を新設。