決算短信
2025-11-13T15:30
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アドバンテッジリスクマネジメント (8769)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アドバンテッジリスクマネジメント（2026年3月期第2四半期、2025年4月1日～9月30日）。当中間期は、メンタリティマネジメント事業と就業障がい者支援事業の堅調なオーガニック成長に加え、前期子会社化のMediplat・フィッツプラスおよび新規子会社健康年齢少額短期保険の寄与により、売上高35.7%増、営業利益76.9%増と大幅増益を達成。前年同期の純損失から黒字転換し、成長軌道を鮮明にした。総資産は前期末比6.1%増の9,253百万円、純資産も3.4%増の4,097百万円と健全。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 4,559 | 35.7 |
| 営業利益 | 280 | 76.9 |
| 経常利益 | 283 | 70.7 |
| 当期純利益 | 187 | －（黒字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 11.89円 | － |
| 配当金 | 中間期 0円 | － |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は、メンタリティマネジメント事業（売上3,544百万円、41.3%増、セグメント利益446百万円、49.5%増）と就業障がい者支援事業（売上804百万円、13.3%増、セグメント利益156百万円、36.0%増）の成長。新規少額短期保険事業（売上71百万円）開始。一方、リスクファイナンシング事業は微減（売上138百万円、1.9%減）。システム投資増で販管費圧迫も、売上拡大で吸収。健康年齢連動型保険等の新サービスが貢献。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（金額単位：百万円、前期比は前連結会計年度末比）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 3,821 | 3.2 |
| 現金及び預金 | 2,125 | 22.6 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,247 | -11.1 |
| 棚卸資産 | 記載なし | - |
| その他 | 449 | -21.5 |
| 固定資産 | 5,432 | 8.2 |
| 有形固定資産 | 124 | -8.9 |
| 無形固定資産 | 3,950 | 6.3 |
| 投資その他の資産| 1,358 | 15.9 |
| **資産合計** | 9,253 | 6.1 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 3,375 | 16.9 |
| 支払手形及び買掛金 | 429 | -36.7 |
| 短期借入金 | 170 | 0.0 |
| その他 | 2,776 | 39.0 |
| 固定負債 | 1,782 | -5.1 |
| 長期借入金 | 1,459 | -7.2 |
| その他 | 323 | 9.3 |
| **負債合計** | 5,157 | 8.3 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|--------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 3,844 | -1.7 |
| 資本金 | 366 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 3,637 | -1.9 |
| その他の包括利益累計額 | 202 | － |
| **純資産合計** | 4,097 | 3.4 |
| **負債純資産合計** | 9,253 | 6.1 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率43.7%（前期44.8%）と安定（保険料預かり除くと44.6%）。流動比率113.2（流動資産/流動負債）、当座比率63.0（現金等/流動負債）と短期安全性は普通水準。資産は無形固定資産（のれん・ソフト増加）が拡大、子会社取得反映。負債は前受収益増加（826百万円）で流動負債急増も、営業CF堅調で対応。現金2,125百万円と流動性向上。
### 4. 損益計算書
（金額単位：百万円、前期比は前年同期比、売上高比率は当期基準）
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 4,559 | 35.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 1,569 | 52.9 | 34.4% |
| **売上総利益** | 2,990 | 28.1 | 65.6% |
| 販売費及び一般管理費| 2,710 | 24.5 | 59.4% |
| **営業利益** | 280 | 76.9 | 6.1% |
| 営業外収益 | 13 | 9.9 | 0.3% |
| 営業外費用 | 10 | 131.2 | 0.2% |
| **経常利益** | 284 | 70.7 | 6.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 284 | - | 6.2% |
| 法人税等 | 97 | - | 2.1% |
| **当期純利益** | 187 | - | 4.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率65.6%（前期69.5%）とやや低下も、営業利益率6.1%（前期4.7%）と改善。販管費率59.4%（前期64.8%）圧縮が寄与。ROE（年率換算）は約9.2%と収益性向上。コスト構造は人件費・システム償却中心、売上増でレバレッジ効く。前期特別損失（減損235百万円）なしで純利益黒字転換。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,514百万円（前年同期比33.2%増、前受収益・減価償却費寄与）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -758百万円（前年同期比59.5%減、子会社取得・無形資産投資）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -369百万円（配当支払・借入返済）
- フリーキャッシュフロー: +756百万円（営業+投資）
営業CF豊富で投資余力十分。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高9,925百万円（16.0%増）、営業利益1,140百万円（11.5%増）、純利益780百万円（4.8%増）、EPS49.68円。
- 中期経営計画2026: ウェルビーイングDXP基軸の総合販売、新規施策（健康年齢保険等）、チャネル拡大。
- リスク要因: 物価・人件費高騰、円安、金利上昇。
- 成長機会: メンタル・健康経営需要拡大、子会社シナジー。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別: メンタリティ3,544百万円（利益446）、就業804百万円（利益156）、リスク138百万円（利益81）、少額短期保険71百万円（損失8、新規）。
- 配当方針: 安定増配、2026年3月期予想合計17円（前期16円）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得継続。
- M&A: 新規子会社化（健康年齢少額短期保険）。
- 人員・組織変更: 記載なし。