1. 総評

アイフル株式会社およびその子会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結決算。当期は営業収益が前年同期比15.7%増の51,616百万円、営業利益が92.1%増の7,246百万円と大幅増益を達成し、非常に良好な業績となった。主力ローン事業の残高拡大と新規連結子会社4社の寄与が主な要因。総資産は1,473,978百万円（前期末比1.8%増）、純資産224,243百万円（1.3%増）と安定的に拡大した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 増収増益の主な要因は、営業貸付金利息28,555百万円（11.1%増）、信用保証収益5,766百万円（13.2%増）、包括信用購入あっせん収益5,684百万円（5.0%増）の伸長。新規連結子会社（AGソリューションテクノロジー株式会社等4社）の営業収益寄与1,505百万円が加わった。営業費用は8.6%増の44,370百万円だが、収益拡大を上回る効率化が進んだ。主要セグメントではアイフル単体が営業収益29,272百万円（10.6%増）、営業利益4,644百万円（47.2%増）と牽引。ライフカードは営業収益10,046百万円（5.6%増）、その他子会社群は43.2%増益。特筆は利息返還請求の減少傾向。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 1,363,030 | +26,092 | | 現金及び預金 | 45,899 | -14,709 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他（営業貸付金等） | 1,317,131 | +40,870 | | 固定資産 | 110,948 | -564 | | 有形固定資産 | 34,256 | +102 | | 無形固定資産 | 31,078 | +1,576 | | 投資その他の資産 | 45,613 | -2,242 | | 資産合計 | 1,473,978 | +25,527 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 846,949 | +57,479 | | 支払手形及び買掛金 | 57,786 | -3,175 | | 短期借入金（関係会社等含む） | 109,082 | +23,702 | | その他（支払承諾等） | 680,081 | +36,952 | | 固定負債 | 402,786 | -34,798 | | 長期借入金 | 306,352 | -18,440 | | その他 | 96,434 | -16,358 | | 負債合計 | 1,249,735 | +22,681 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 219,127 | +3,303 | | 資本金 | 94,028 | 0 | | 利益剰余金 | 115,622 | +3,303 | | その他の包括利益累計額 | 1,907 | -191 | | 純資産合計 | 224,243 | +2,847 | | 負債純資産合計 | 1,473,978 | +25,527 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は15.0%（前期末同水準）と低位安定。流動比率は約1.61倍（流動資産1,363,030 / 流動負債846,949）と当座流動性を確保。資産構成は営業債権中心（営業貸付金801,441百万円等で総資産の54%超）。負債は有利子負債中心で増加したが、営業債権拡大に連動。主な変動は営業貸付金+15,767百万円、割賦売掛金+5,308百万円の増加と有利子負債増。貸倒引当金は減少（-1,124百万円）で与信管理改善を示唆。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率99.0%と高水準を維持、営業利益率14.0%（前期8.5%）へ大幅改善。ROEは算出不能（四半期）だが利益剰余金増加で向上傾向。コスト構造は金融費用2,882百万円（売上比5.6%）が主で、為替差損590百万円が一時的圧力。変動要因は収益源拡大と連結子会社寄与、営業費用効率化。特別損失（事業構造改善費用155百万円）は軽微。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: -24,598百万円（前年同期比35.2%減、主に営業債権増加）
• 投資活動によるキャッシュフロー: +1,201百万円（定期預金払戻超過）
• 財務活動によるキャッシュフロー: +12,588百万円（75.1%減、借入超過）
• フリーキャッシュフロー: -23,397百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高45,865百万円（前期末比18.0%減、新規連結+786百万円含む）。

6. 今後の展望

• 会社が公表している業績予想: 第2四半期累計営業収益102,700百万円（12.5%増）、純利益9,100百万円（26.6%増）。通期営業収益210,700百万円（11.4%増）、純利益23,800百万円（5.7%増）、EPS49.70円（変更なし）。
• 中期経営計画や戦略: 2027年3月期最終年計画で主力事業残高成長、コスト改革、M&A投資による企業価値向上。
• リスク要因: 利息返還請求変動、金利環境、与信リスク。
• 成長機会: 消費者ローン需要堅調、デジタル強化、新規提携。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: アイフル（ローン・保証）営業利益4,644百万円（47.2%増）、ライフカード営業利益260百万円（45.1%増）、その他1,382百万円（黒字転換）。
• 配当方針: 2026年3月期予想年間12.00円（前期1.00円から増配）。
• 株主還元施策: 増配継続。
• M&Aや大型投資: 新規連結4社（AGソリューションテクノロジー等）、ビットキャッシュ等子会社拡大。
• 人員・組織変更: 記載なし。