1. 総評

みずほリース株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）の連結業績は、売上高減少の一方、収益性の高いリース・割賦等の契約実行高が大幅増となったことで大幅増益を達成した。営業利益18.5%増、経常利益24.2%増、当期純利益（親会社株主帰属）29.8%増と収益力が向上。総資産は前期末比12.8%増の3兆7,952億円、純資産は17.6%増の3,876億円と資産拡大が進んだが、自己資本比率は9.8%と低水準を維持。契約実行高の伸長が今後の収益基盤を強化する一方、資金調達コストの上昇が課題。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高減少は前年同期に不動産案件満了に伴う物件売却が集中した影響だが、契約実行高が26.7%増（1兆2,876億円）と堅調で、特にリース・割賦が56.2%増（7,130億円）。売上総利益は収益性向上により15.4%増。営業外収益では持分法投資利益が8,613百万円から1万4,375百万円へ大幅増。セグメント別ではリース・割賦売上11.2%減・営業利益2.7%減も、ファイナンス売上26.6%増・営業利益16.3%増、その他売上575.9%増・営業利益594.3%増と多角化効果。特筆は新規連結子会社（エムエル・パワー株式会社）の寄与と株式分割（1:5）によるEPS調整。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 2,452,619 | +74,556 | | 現金及び預金 | 52,548 | △4,120 | | 受取手形及び売掛金 | 2,112 | +877 | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 2,397,959 | +77,799 | | 固定資産 | 1,342,584 | +357,312 | | 有形固定資産 | 905,971 | +302,213 | | 無形固定資産 | 21,855 | +1,922 | | 投資その他の資産 | 414,757 | +53,177 | | 資産合計 | 3,795,203 | +431,867 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,948,483 | +233,241 | | 支払手形及び買掛金 | 35,167 | +7,981 | | 短期借入金 | 705,429 | +181,313 | | その他 | 1,207,887 | +44,000前後 | | 固定負債 | 1,459,070 | +140,777 | | 長期借入金 | 940,323 | +107,092 | | その他 | 518,747 | +33,685 | | 負債合計 | 3,407,553 | +374,018 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 320,748 | +63,577 | | 資本金 | 46,925 | +20,837 | | 利益剰余金 | 233,359 | +24,814 | | その他の包括利益累計額 | 49,707 | △2,027 | | 純資産合計 | 387,649 | +57,849 | | 負債純資産合計 | 3,795,203 | +431,867 |

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率は9.8%（前期末9.2%）と低いが、リース事業特有のレバレッジ活用を反映（営業資産残高3兆2,141億円、前期比12.4%増）。流動比率は約1.26倍（流動資産/流動負債）と安定、当座比率も営業貸付金等の流動性資産で確保。資産構成は営業関連（リース債権・営業貸付金等）が主力で有形固定資産（賃貸資産中心）が拡大。負債は有利子負債3兆2,098億円（前期比12.9%増、主に短期借入金・長期借入金・社債）。主な変動は株式分割・当期利益計上による株主資本増と営業資産拡大。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率13.5%（前期10.7%）と大幅改善、営業利益率7.7%（前期6.0%）へ向上。ROE（参考、株主資本平均ベース）は約38%（前期比増）と高水準。コスト構造は売上原価依存（86.5%）だが販管費抑制。主変動要因は持分法利益増（+5,762百万円）と資金原価増（支払利息+1,316百万円）の相殺。収益性指標は経常利益率10.8%と堅調。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

通期連結業績予想を上方修正（営業利益4,700億円+19.0%、経常利益6,000億円+17.9%、親会社株主純利益4,000億円+13.6%、EPS147.05円）。契約実行高伸長と資産収益性向上を背景。配当予想も増配（年間43円）。中期計画の詳細は未記載だが、情報通信機器・不動産案件強化。リスク要因は金利上昇、地政学リスク、景気停滞。成長機会はファイナンス多角化と海外展開（Krungthai Mizuho Leasing等）。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: リース・割賦（売上424,596百万円△11.2%、営業利益18,919百万円△2.7%）、ファイナンス（売上29,589百万円+26.6%、営業利益17,288百万円+16.3%）、その他（売上6,728百万円+575.9%、営業利益1,555百万円+594.3%）。
• 配当方針: 増配修正（中間20円、期末23円）。業績連動型。
• 株主還元施策: 配当増配、自己株式取得含む（期末自己株式2,762,980株）。
• M&Aや大型投資: 新規連結1社（エムエル・パワー株式会社）。
• 人員・組織変更: 記載なし。株式分割（2024年4月1日、1:5）実施。偶発債務3万7,219百万円（保証債務中心）。